3.8. Информационные системы для анализа рисков и др.

Применение пакетов статистического и математического анализа для моделирования финансовых процессов является, пожалуй, наиболее консервативным подходом. Однако имеется ряд задач, для решения которых использование подобных пакетов наиболее эффективно.

Из программ статистического анализа на российском рынке наибольшее распространение получили зарубежные разработки SPSS (SPSS Inc., США) и Statistica (StatSoft, США), а также отечественные пакеты: «Эвриста» (МГУ), «ОЛИМП: СтатЭксперт» (Росэкспертиза), «Оракул-2» («Неософт»), «Статистик-Консультант» («Тандем»), «Мезозавр» («Стат-Диалог») и др. Как правило, в финансовом менеджменте они применяются для прогнозирования временных рядов, анализа рисков и решения задач группировки и кластеризации данных.

Выбор программ математического анализа на российском рынке не велик и ограничивается разработками зарубежных фирм — пакетами MathCAD PLUS (Math Soft, США), Mathematica (Wolfram Research Inc., США), MathLab (MathWorks Inc., США). В финансовом менеджменте подобные пакеты используются для анализа рисков, задач оптимизации, а также исследования и описания нелинейных зависимостей между показателями, например, при определении точки безубыточности производства того или иного продукта.

3.9. Информационные системы для фондового рынка.

Радикальные изменения в экономике привели к возрождению в России биржевой торговли и бирж – товарных, фондовых, валютных. Биржевая деятельность, являясь формой существования хозяйствующего объекта, ориентирована на получение дохода с целью собственного содержания и развития, и представляет собой целенаправленные виды работ по подготовке и проведению торговли специфическими видами товаров – ценными бумагами – по специально установленным правилам.

Присутствие фондовых бирж в структуре экономики связано с проявлением экономических отношений, складывающихся в процессе производства, распределения, обмена и потребления.

Фондовая биржа в системе экономических отношений на стадии производства способствует развитию производительных сил – путем содействия созданию новых отраслей производства, их техническому перевооружению, предоставлению возможностей для быстрейшего усвоения научных идей, прогрессивной техники и продукции, условий для формирования инвестиционной базы.

Отношения, складывающиеся в сфере распределения, позволяют фондовой бирже через механизм биржевых торгов участвовать в распределении средств производства. Однако ее участие не столь очевидно, как на стадии производства, и, тем не менее, фондовая биржа влияет на экономические отношения распределения, хоть и опосредовано. В этом случае инструментов выступает капитал, а поскольку распределить можно только то, что произведено, то потенциальные возможности капитала используются в целях осуществления движения товарно – материальных ценностей в сфере обмена.

Экономические отношения, складывающиеся в сфере обмена, позволяют фондовой бирже создавать условия для продвижения товара, как в сфере производства, так и сфере обращения на основе разделения труда, обмена его результатами и продуктами.

Экономические отношения сферы потребления позволяют фондовой бирже посредством биржевых услуг торгового обслуживания в полной мере способствовать согласованности в действиях участников фондового рынка в процессе и по поводу потребления.

Важно отметить, что фондовая биржа, оказывающая влияние на процессы, протекающие в сферах производства, распределения, обмена и потребления, проявляет себя не только как организатор участия в них юридических и физических лиц, но и как хозяйствующий субъект, исполняя роль полноправного участника экономических отношений путем предоставления биржевых услуг участникам фондового рынка.

Таким образом, фондовая биржа представляет собой своеобразное предприятие, имеющее материальную основу, предмет и объект сферы хозяйственной деятельности, способное оказывать услуги на фондовом рынке.

Цели и задачи организации фондовой биржи состоят в предоставлении услуг на фондовом рынке при соблюдении национальных интересов, интересов эмитентов, инвесторов и профессиональных участников. Достижению этих целей способствует:

• создание эффективного механизма привлечения участников биржевой торговли;

• защита прав и интересов инвесторов;

• интеграция в мировой финансовый рынок;

• использование широкого спектра финансовых инструментов для удовлетворения потребностей экономики и различных групп инвесторов;

• либерализация допуска нерезидентов на российский рынок ценных бумаг;

• координация действий федеральных органов государственного регулирования фондовым рынком и органов самоуправления.

В настоящее время необходимо провести объединение российских фондовых бирж в единую фондовую биржу России как самостоятельного финансового центра с использованием тех элементов зарубежных финансовых рынков, которые способны обеспечить ей максимальную конкурентоспособность.

Развитие технологий и средств информационного обеспечения фондовой биржи основано на отечественных достижениях в области технологических, программных и алгоритмических средств. Информационный процесс единой фондовой биржи имеет два уровня функционирования: межрегиональный и внутри региональный.

Межрегиональный уровень объединяет региональные фондовые биржи, обеспечивая взаимодействие профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Задачи межрегионального уровня:

• формирование рыночной цены акций предприятия;

• осуществление первичного распределения ценных бумаг;

• запуск общероссийского вторичного рынка ценных бумаг.

Внутри региональный уровень затрагивает отношения между клиентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Задачи внутри регионального уровня:

• допуск к информации об изменениях курсов ценных бумаг, спроса и предложения, о ценообразовании;

• использование информационной среды для формирования стабильной обстановки на рынке;

• осуществление расчетов по операциям с ценными бумагами;

• автоматизация статистической и бухгалтерской отчетности;

• осуществление депозитарной деятельности и ведение реестров;

• управление счетами по денежным средствам и ценным бумагам;

• участие клиентов в торгах ценными бумагами;

• осуществление коммерческих сделок;

• работа с экспертными системами.

Наиболее представительную группу автоматизированного информационного обеспечения фондового рынка составляют программы, реализующие различные методы технического анализа. Основными пользователями подобных программных средств являются фондовые отделы банков, крупных финансовых, инвестиционных и страховых компаний, а также независимые брокеры.

Популярным представителем пакетов этой группы у зарубежных и отечественных специалистов является программа MetaStock (Equis, США). Этой программой обеспечиваются одновременный анализ до 50 различных массивов финансовых данных с глубиной представления до 7000 дней, а также построение 9 видов графиков и работа с мультимедиа. Более 185 встроенных функций дают возможность находить зависимости между различными параметрами и анализировать тенденции их развития с использованием встроенной экспертной системы.

Среди других популярных пакетов технического анализа можно назвать программу Windows on Wall Street Professional (Market Arts, США), обеспечивающую работу со 150 индикаторами в процессе одного торгового дня, и семейство продуктов Super Charts, Wall Street Analyst и Trade Station (Omega Research, США).

В силу особой специфики российского фондового рынка до недавнего времени большинство отечественных продуктов для технического анализа были ориентированы в основном на рынок ГКО и ОФЗ. Это — «Прогноз вторичного рынка ГКО», «Аукцион ГКО» (НИЦ «Информатика»), «Инвестор ГКО» (СУПР), «Рынок ГКО» (ИНЭК), «Оптимум» («ЦентрИнвестСофт»), «Сфера-ГКО» («ЛоРент»), «ГКО Predict» (Apex Road) и др.