26. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности. Формы инвестиционной деятельности

Осуществление предпринимательской деятельности тес­но связано с инвестированием. Инвестиции определяют будущее страны, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики государства.

Основная цель предпринимательской деятельности (получе­ние прибыли) достигается не в процессе владения различными средствами, а в результате их инвестирования (англ. «invest», нем. «investieren», лат. «investire» - облачать, вкладывать) в объекты этой деятельности – товары, работы, услуги. Наличие денег, например, не принесет дохода, если они не будут вложены в прибыльный проект.

Инвестирование – основное условие непрерывности произ­водства, являющегося фундаментом экономики, поэтому потреб­ность в инвестиционных ресурсах имеется постоянно. С другой стороны, посредством регулирования инвестиционных потоков осуществляется формирование структуры экономики как на мик­ро-, так и на макроуровне. Прирост ВВП любого государства зави­сит от объема поступающих в него инвестиций, как внутренних, так и иностранных. Мировой опыт свидетельствует, что если пря­мые иностранные инвестиции составляют менее 0,3 % от ВВП любого государства, то его прирост неизбежно падает. Если же эти инвестиции в год превышают 3 %, происходит прирост ВВП, как минимум, на 2,5% .

В соответствии с Национальной программой привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь на период до 2010 г. объем инвестиций в основной капитал в 2001-2005 гг. достигнет 3 млрд долларов США в год. Однако этих средств достаточно лишь на простое воспроизводство основных фондов. Для обеспечения расширенного воспроизводства требуется дове­сти объем инвестиций до 5 млрд долларов США в год. Начиная с 2003 г. ежегодно привлекатся иностранные инвести­ции в основные производственные фонды на сумму 0,9 – 1 млрд долларов США, а в 2006-2010 гг. – на сумму от 1 до 2 млрд долла­ров США. Решение этих задач зависит от политической и эконо­мической стабильности в государстве, соответствующих органи­зационно-правовых предпосылок, гарантирующих благоприятные условия для инвесторов.

Формирование законодательства Респуб­лики Беларусь об инвестиционной деятельности, и в особенности об иностранных инвестициях, достаточно полно отражает пробле­мы и противоречия переходного периода в развитии экономики государства. В этой сфере сталкиваются разноречивые полити­ческие и социальные интересы, связанные с движением страны, до недавнего времени существовавшей по законам командно-бю­рократической системы, к рыночной экономике.

Основой правово­го регулирования инвестиционной деятельности является Инвестиционный кодекс Республики Беларусь от 22.06.2001 г. (ИК), пред­ставляющий собой комплексный нормативный правовой акт, вклю­чающий в себя нормы гражданского, административного, финан­сового, налогового, таможенного, валютного и иного законодатель­ства. Он определяет такие базовые элементы механизма инвес­тирования, как субъекты, объекты, формы инвестиционной дея­тельности, правовой режим инвестиций, государственные гаран­тии, включая гарантии от принудительных изъятий, а также от не­законных действий государственных органов и их должностных лиц, порядок возмещения убытков инвесторам в случаях нацио­нализации или реквизиции инвестиций и т.д.

В ИК даются следующие по­нятия инвестиций и инвестиционной деятельности.

Инвестиции – любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Под инвестиционной деятельностью понимаются действия инвестора по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или их иному использованию для получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Инвестор – лицо (юридические и физические лица, иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, государство в лице уполномоченных органов и его административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов), осуществляющее инвестиционную деятельность в формах, определенных законодательством. Он имеет права, несет обязанности и риски, связанные с вложением инвестиций.

В целях определения особенностей регулирования инвестиционной деятельности, инвесторы рассматриваются как национальные либо иностранные инвесторы.

Иностранными инвесторами в Республике Беларусь признаются:

1. иностранные государства и их административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов;

2. международные организации;

3. иностранные юридические лица;

4. иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств;

5. иностранные граждане;

6. физические лица (граждане Республики Беларусь и лица без гражданства), постоянно проживающие за пределами Республики Беларусь.

Объектами инвестиционной деятельности являются:

1. недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс;

2. ценные бумаги;

3. интеллектуальная собственность.

Законодательными актами РБ определены объекты, находящиеся только в собственности Республики Беларусь, что не исключает инвестиционной деятельности в отношении этих объектов; устанавливается перечень объектов, в отношении которых запрещено осуществление инвестиционной деятельности всем инвесторам, за исключением Республики Беларусь.

Иностранные инвесторы на территории Респуб­лики Беларусь не имеют право осуществлять деятельность в следующих сферах:

1. обеспечения обороны и безопасности Республики Бе­ларусь без специального решения Президента РБ;

2. изготовления и реализации наркотических, сильнодей­ствующих и ядовитых веществ по перечню, утверждаемому Министерством здравоохранения Республики Беларусь.

Иностранные инвестиции в имуществе юридических лиц, занимающих монопольное положение на рынке Рес­публики Беларусь, без согласия Министерства экономики Республики Беларусь не допускаются.

Инвестиционная деятельность в Республике Беларусь осуществляется в следующих формах:

1. создание юридического лица;

2. приобретение имущества или имущественных прав, а именно:

• доли в уставном фонде юридического лица, включая случаи увеличения уставного фонда юридического лица;

• недвижимости;

• ценных бумаг;

• прав на объекты интеллектуальной собственности;

• концессий;

• оборудования;

• других основных средств.

Источниками инвестиций могут являться:

1. собственные средства инвесторов, включая амортизационные фонды, прибыль, оставшаяся после уплаты налогов и других обязательных платежей, в том числе средства, полученные от продажи долей в уставном фонде юридического лица;

2. заемные и привлеченные средства, включая кредиты банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, займы учредителей (участников) и других юридических и физических лиц, облигационные займы.

Виды инвестиций. Инвестиции бывают в зависимости от:

1. формы собственности: частные; государственные;

2. национальной принадлежности субъек­та, осуществляющего инвестиционную деятельность: внутренние; иностранные;

3. объекта вложения: инвестиции в недвижимое имущество, в том числе в предприятие как имущественный комплекс; инвестиции в ценные бумаги; инвестиции в интеллектуальную собственность;

4. прав на объект вложений: инвестиции, направленные на приобретение вещных прав; инвестиции, направленные на приобретение обяза­тельственных прав;

5. участия инвестора в инвестицион­ном процессе: прямые; косвенные;

6. периода осуществления инвестицион­ной деятельности: долгосрочные; среднесрочные; краткосрочные;

7. степени надежности: надежные; рисковые;

8. отраслевой направленности: в промышленность; сельское хозяйство; энергетику.

27 Гарантии иностранным инвесторам в Республике Беларусь.

Гарантия (от фр. garantie) – в гражданском праве предусмотренное законом или договором обязательство, в силу которого какое-либо лицо (физическое или юридическое) отвечает перед кредиторами полностью или частично при неисполнении или ненадлежащем исполнении обязательства должником.

В ИК предусмотрен раздел 3 «Гарантии прав инвесторов и защита инвестиций».

В соответствии со ст. 9 ИК государство гарантирует инвестору следующие права (являются обязательством Пра­вительства Республики Беларусь):

1. право собственности и иные вещные права, а также имущественные права, приобретенные законным спосо­бом, и защиту этих прав;

2. равенство прав, предоставляемых инвесторам неза­висимо от их формы собственности при осуществлении инвестиционной деятельности, а также равную, без вся­кой дискриминации, защиту прав и законных интересов инвесторов;

3. стабильность прав инвестора, установленных законо­дательством, по осуществлению инвестиционной деятель­ности и ее прекращению;

4. инвестор вправе самостоятельно определять и осуще­ствлять в соответствии с законодательными актами Респуб­лики Беларусь все действия, вытекающие из владения, поль­зования и распоряжения объектами и результатами инвес­тиционной деятельности.

Инвес­тор вправе самостоятельно распоряжаться прибылью (доходом), полученной в результате осуществления инвести­ционной деятельности, в том числе осуществлять реинвести­рование на территории Республики Беларусь в соответствии с законодательством Республики Беларусь. Под реинвестированием понимается вложение инвесто­ром в объекты инвестиционной деятельности на территории Республики Беларусь прибыли (дохода), уже полученной им в результате такой деятельности.

Иностранному инвестору гарантируется в порядке, уста­новленном законодательством Республики Беларусь, бес­препятственный перевод за пределы Республики Беларусь прибыли (дохода), полученной на территории Республи­ки Беларусь в результате осуществления инвестиционной деятельности, а также выручки от полной или частичной реализации инвестиционного имущества при прекраще­нии инвестиционной деятельности.

Государство гарантирует защиту инвестиций. В случае нарушения прав инвестора действиями (бездей­ствиями) государственных и иных органов или их должност­ных лиц, если результатом их были причинены инвестору убытки или иной вред, эти действия могут быть обжалованы инвестором в суд. Убытки подлежат возмещению из средств соответствующей казны по решению суда. Порядок возмеще­ния вреда, в том числе убытков, определяется актами за­конодательства Республики Беларусь (ст. 13 ИК).

Инвестиции не могут быть безвозмездно национализированы¹⁰, реквизированы, к ним также не могут быть применены меры, равные указанным по последствиям. Национализация или реквизиция возможны лишь со своевременной и полной компенсацией стоимости национализированного или реквизированного инвестиционного имущества и других убытков, причиняемых национализацией и реквизицией.

Компенсация стоимости национализированного или реквизированного инвестиционного имущества должна быть равной рыночной стоимости этого имущества, определяемой в порядке, установленном Президентом Республики Беларусь или по его поручению Правительством Республики Беларусь. Причем, она должна включать процент, исчисленный согласно официальному курсу белорусского рубля по отношению к соответствующей иностранной валюте за период с даты фактической национализации или реквизиции либо их публичного объявления до даты фактической выплаты компенсации. Этот процент не должен быть ниже, чем соответствующий процент, установленный на Лондонском межбанковском рынке (LІBOR).

Компенсация стоимости национализированного или реквизированного инвестиционного имущества национальному инвестору выплачивается в официальной денежной единице Республики Беларусь, иностранному инвестору – в валюте, в которой первоначально были осуществлены инвестиции. Размер компенсации стоимости национализированного или реквизированного инвестиционного имущества может быть обжалован инвестором в суд.

Действия (бездействие) государственных органов Республики Беларусь, нарушающие права инвестора и (или) причиняющие ему убытки и иной вред, могут быть обжалованы инвестором в суд. Вред, в том числе убытки, причиненные в результате указанных действий (бездействия) этих лиц, подлежит возмещению из средств соответствующей казны по решению суда.

28. Инвестиционный договор.

Основным правовым документом, регулирующим отношения между субъектами инвестиционной деятельности является договор, который заключается на началах добровольности и равноправия сторон.

Инвестиционный договор заключается в целях оказания государственной поддержки инвесторам, осуществляющим реализацию инвестиционных проектов по созданию и развитию производств, основанных на новых и высоких технологиях, повышению конкурентоспособности отечественной продукции и объемов экспорта, решению проблем социального значения и другим важным для экономики Республики Беларусь вопросам.

Под инвестиционным договором понимается договор между Республикой Беларусь (в лице Правительства Республики Беларусь или уполномоченного им республиканского органа государственного управления (государственной организации, подчиненной Правительству Республики Беларусь)) и национальными или (и) иностранными инвесторами, определяющий порядок осуществления инвестиционной деятельности.

Правительство РБ заключает инвестиционный договор от имени РБ в случае, если этот договор предусматривает обязательства со стороны РБ по:1) предоставлению гарантий Правительства РБ; 2) предоставлению имущества, являющегося собственность РБ; 3) реорганизации юридических лиц, имущество которых находится в собственности РБ; 4) использованию, изъятию и предоставлению земельных участков; 5) развитию общегосударственной инфраструктуры; 6) созданию и использованию энергетических ресурсов; 7) регулированию цен и тарифов на используемую либо производимую инвестором продукцию (работы, услуги), лицензированию, сертификации, а также антимонопольной политики; 8) обеспечению охраны прав на интеллектуальную собственность и занятости трудоспособного населения республики; 9) другим вопросам, входящим в компетенцию Правительства РБ.

Инвестиционный договор заключается в письменной форме на русском или белорусском языке и в качестве обязательных условий должен включать в себя:

1. срок действия инвестиционного договора;

2. объект и объем инвестиционной деятельности;

3. права и обязанности инвестора, в том числе по соблюдению законодательства в области охраны окружающей среды и рационального использования природных ресурсов, а также трудового законодательства и техники безопасности;

4. дополнительные правовые гарантии Республики Беларусь по данному проекту, оговоренные на период действия договора и касающиеся налогового и таможенного режима, экологических норм и иных условий, являющихся существенными для инвестора и действующих в момент заключения данного инвестиционного договора, а также обязательства по выдаче инвестору разрешительных документов, необходимых для реализации инвестиционного проекта;

5. ответственность сторон за несоблюдение условий инвестиционного договора;

6. порядок и орган рассмотрения споров (включая международный арбитраж для иностранного инвестора), вытекающих из инвестиционного договора.

Помимо названных обязательных условий инвестиционный договор может включать также:

1. взаимные обязательства сторон по развитию производственной и социальной инфраструктуры региона;

2. порядок изменения инвестиционного договора;

3. право инвестора на вывоз из Республики Беларусь произведенной в результате выполнения договора принадлежащей ему продукции и полученной прибыли (доходов);

4. обязательства иностранного инвестора по найму и обучению работников из числа физических лиц Республики Беларусь, условия по использованию технологий, а также обязательства инвестора по обучению работников созданной организации после окончания реализации инвестиционного проекта;

5. иные условия в зависимости от специфики инвестиционного проекта.

В инвестиционном договоре с иностранными инвесторами может быть предусмотрен отказ государства от судебного иммунитета, иммунитета в отношении предварительного обеспечения иска и исполнения судебного и (или) арбитражного решения.

Предложения инвестора по содержанию инвестиционного договора рассматриваются Правительством Республики Беларусь либо уполномоченным им республиканским органом государственного управления (государственной организацией, подчиненной Правительству Республики Беларусь) в порядке, установленном Правительством Республики Беларусь.

Подписывается инвестиционный договор на основании решения Правительства по согласованию с Президентом Республики Беларусь. После заключения договор регистрируется в государственном реестре инвестиционных договоров. Порядок ведения указанного реестра определяется Правительством Республики Беларусь.

Условия инвестиционных договоров сохраняют силу в течение всего срока действия этих договоров. Изменение условий допускается только с взаимного согласия сторон, если иное не предусмотрено инвестиционным договором.

Инвестиционный договор заключается в 3 экземплярах (2 – для каждой из сторон инвестиционного договора, третий – для Министерства экономики). В течение 10 дней со дня его заключения договор представляется инвестором в Министерство экономики в целях регистрации в государственном реестре инвестиционных договоров с Беларусью.