30. Понятие и этапы управления финансовыми инвестициями предприятия.

Политика управления финансовыми инвестициями являться частью общей инвестиционной политики государства и представляет собой определения путей достижения поставленной целей по средствам выбора наиболее эффективных финансовых инструментов, вложения капитала и своевременное его реинвестирования.

Формирования политике включает следующие этапы:

Этап1. Анализ состояния финансового инвестирования в предшествующий период

Цель: изучения тенденций динамики масштабов, форм, и эффективности фин. инвестирования в ретроспективе (в прошлом).

1. Изучается общий объем инвестирования капитала, определения темпов изменения этого объема и удельного веса фин. инвестиций.

2. Исследуется основ. фонды фин. инвестр., их соотношения, направленность на решения стратегических задач предприятия

3. Изучается состав конкретных фин. инструментов ….., их динамика, удельный вес в общем объеме фин. инвестирования.

4. Оценивается уровень доходности отдельных фин. инструментов и фин. инвестиций в целом. Этот показат. доходности сопоставляется со среднем уровнем доходности и уровнем рентабельности собственного капитала.

5. Оценивается уровень риска отдельных фин. инструментов и портфеля в целом. Данный уровень риска соотноситься с уровнем доходности инвестиционного портфеля в целом и отдельных фин. инструментов и соотноситься с рыночной шкалой к доходности.

6. Оценив. уровень ликвидности отдельных фин. инструментов в целом и фин. инструментов…..сопастав. с уровнем доходности портфеля и отдельный…

Данный анализ позволяет оценить объем и эффективность портфеля в предшествующий фин. период.

Этап 2. Определить объем фин. инвестирования в предстоящий период.

Объем фин. инвестирования на предприятиях обычно не очень значительный и определяется размером средств заранее накопленных для осуществления предстоящих реальных инвестиций или в результате неравномерности формирования положительных и отрицательных денежных потоков.

Этап3.Выбор форм фин. инвестирования.

Эти формы зависят от характера задач решаемых предприятиями.

Решения задач прироста капитала в долгосрочном периоде связанных с вложением в долгосрочные фондовые и денежные инструменты.

Решения задач получения текущего дохода и противо- инвестиционной защиты временно свободных денежных средств. связана с выбором краткосрочных денежных или долговых инструментов инвестирования.

Решения стратегических задач предпол. вложения капитала в уставные фонды совместных предприятий и приобретения контрольного пакета акции отдельных предприятий.

Этап4. Оценка инвестиционного качества отдельных фин. инструментов.

Методы дифференцируются в зависимости от видов инструментов.

Основным показателем выступает уровень доходности, риска и ликвидности. Исследуемые факторы определяют инвестиционное качество различных финансовых инструментов, оценивают инвестиционную привлекательность отраслей экономики и регионов страны, в которых осуществляют свою деятельность эмитент.

Так же оценивают характер обращения финансовых инструментов.

Этап5. Формирования портфеля фин. инвестиций.

Осуществляется с учетом оценки инвестиционного качества отдельных инструментов и следующих факторов:

• Тип портфеля

• Цели формирования портфеля с точки зрения уровня дохода, источников получения дохода, с точки зрения соответствия портфеля стратегической цели предприятия.

Этап 6.Оперативное управления портфелем финансовых инвестиций.