- •1. Сущность ценных бумаг: понятие ценных бумаг, классификация ценных бумаг.
- •2. Акции: общая характеристика, виды акций, характеристика акций как фондового инструмента для эмитента и инвестора.
- •3. Акции: дивиденд, стоимостная оценка, доходность акций
- •4. Облигации: общая характеристика облигаций, виды облигаций. Характеристика облигаций как фондового инструмента для эмитента и инвестора.
- •5. Облигации: стоимостная оценка облигаций, дисконт и процентный доход по облигации, доходность облигаций.
- •6. Государственные ценные бумаги: общая характеристика, виды государственных ц.Б.
- •7. Вторичные ц.Б.: классификация, характеристика.
- •8. Депозитарные расписки: виды, функции депозитарных расписок. Выпуск депозитарных расписок.
- •9. Вексель: общая характеристика, виды и функции векселей.
- •10. Операции с векселями – индоссирование, домициляция, инкассация, протест векселя.
- •11. Рынок ценных бумаг: определение рынка цб и его виды, функции рынка цб, составные части рынка цб.
- •12. Участники рынка ц.Б.: эмитенты и инвесторы, общая характеристика эмитентов и инвесторов.
- •13. Эмитенты: состав эмитентов, правила поведения эмитентов на фондовом рынке.
- •14. Инвесторы: состав инвесторов, классификация инвесторов.
- •15.Эмиссия ценных бумаг: понятие и виды эмиссии; задачи решаемые посредством эмиссии.
- •16. Концепция эмиссионной политики предприятия: методология и содержание
- •17.Этапы осуществления эмиссии ценных бумаг. Структура и содержания проспекта эмиссии, решения о выпуске и отчета об итогах размещения корпоративных ценных бумаг.
- •1 Этап. Принятия решений о выпуске цб .
- •2 Этап. Подготовка проспекта эмиссии.
- •3Этап.Государственная регистрация.
- •5 Этап. Размещения ценных бумаг.
- •6Этап. Регистрация отчета об итогах выпуска.
- •7Этап. Раскрытия информации об итогах выпуска.
- •8 Этап. Внесения изменений в устав ао и их государственная регистрация.
- •18.Андеррайтинг: понятие, виды андеррайтинга, функции андеррайтера.
- •19. Вторичный рынок цб: характеристика, листинг и котировка цб.
- •20.Организация процесса торговли ценными бумагами на биржевом рынке.
- •21. Характеристика срочного сектора фондового рынка. Общая характеристика производных финансовых инструментов.
- •22. Форвардные контракты: общая характеристика, особенности применения.
- •23. Фьючерсный контракты: общая характеристика, особенности применения
- •24. Биржевой опцион: определение, виды, особенности применения.
- •26. Сделки на рынке цб: понятие, классификация, способы заключения сделок.
- •27. Особенности и формы осуществления инвестиционных операций с цб.
- •30. Понятие и этапы управления финансовыми инвестициями предприятия.
- •31.Порфель ценных бумаг: понятия и классификация его видов.
- •33. Этапы формирования портфеля ценных бумаг
- •34. Управление портфелем: активное управление.
- •35. Управление портфелем цб: пассивное управление.
- •36. Характеристика основных фактов, влияющих на инвестиционные качества портфеля ценных бумаг.
- •37. Основные этапы оперативного управления портфелем ценных бумаг.
- •1. Пассивный подход
- •2.Активный подход
- •38. Понятие рисков финансового инструмента, характеристика основных особенностей и классификация рисков
- •39. Процесс оценки рисков финансовых инструментов. Измерители рисков фондового рынка
- •44. Регулирования рынка цб: задачи, инструменты. Государственное регулирование и саморегулирование рынка цб.
- •45.Характеристика участников биржевого рынка: брокеры, дилеры, депозитарии, регистраторы.
31.Порфель ценных бумаг: понятия и классификация его видов.
Инвестиционный портфель- это определенная совокупность финансовых инструментов позволяющая реализовать разработанную инвестиционную политику при имеющихся ограничениях:
- объем свободных денежных средств
- допустимый уровень инвестиционного риска
- временной горизонт инвестирования
Тип портфеля – инвестиционная характеристика, включающая в себя источник получения дохода, уровень допустимого риска, длительность инвестиционного периода, условия налогообложения инвестиционного проекта.
Основные типы инвестиционного портфеля
Критерий классификации портфеля |
Тип портфеля |
Возможный состав порфеля |
||
1.Характер формирования инвестиционного портфеля |
Портфель дохода - максимальная инвестиционная прибыль в текущем периоде. |
Акции и облигации имеют высокий уровень % выплат (диведент) |
||
Портфель роста – мак. рост капитала в долгосрочный периоде |
Акции, курсовая стоимость которых характеризуется высокими темпами роста |
|||
2. Допустимый уровень риска |
Агрессивный портфель- мак. доход в независимости от уровня риска |
Акции молодых , быстро растущих компаний |
||
Умеренный – уровень риска близок к среднерыночному. |
Велика доля зрелых компаний, как правило котирующихся на рынке. |
|||
Консервативный портфель- уровень риска максимален |
Акции надеж. компаний, коорпор. облигации имеющий высокий рейтинг и гос. облигации. |
|||
3. Уровень ликвидности |
Высоколиквидный портфель ценных бумаг из портфеля можно быстро и без потерь реализовать на рынке. |
Краткосрочные облигации, акции пользующиеся устойчивым спросом на рынке на котором регулярно совершаются сделки |
||
Среднее ликвидный портфель. Не все ЦБ входящие в портфель имеют высокий уровень ликвидности. |
В состав портфеля наряду с высоколиквидными ЦБ входят так же акции не пользующие высоким спросам на фондовом рынке с нерегулярной частотой трансакции. |
|||
Низколиквидный портфель |
Возникают проблемы быстрой реализации портфеля и без потерь ЦБ , облигации с длительном периодом погашения, акции с низким спросам некатирующии на рынке. |
|||
4. Продолжительность инвестиционного периода |
Краткосрочный портфель инвестиционного периода не превышает год |
Краткосрочные облигации, векселя, высоколиквидные акции. |
||
Долгосрочный портфель больше года.
|
Среднее и долгосрочные облигации и акции. |
|||
5.Уровень налогообложения инвестиционного дохода |
Налогооблагаемый портфель |
Налогооблагаеться на общих основаниях |
||
Портфель, имеющий льготное налогообложения |
Государственные и муниципальные облигации |
|||
32. Современные и классические подходы к формированию портфеля ЦБ.
В настоящее время применяют два подхода к управлению портфелем.
1) Традиционный подход, основанный на сбалансированности портфеля, его диверсификации (выбираются бумаги хорошо известных компаний из разных отраслей экономики, которые обладают достаточным уровнем ликвидности).
2) Современная портфельная теория, разработанная Гарри Марковицем в 1950-е гг., в соответствии с которой процедура построения портфеля опирается на расчет корреляции доходности инвестиционных инструментов: отрицательно коррелированные вложения могут компенсировать неудачи одних инструментов за счет повышения доходности других, при этом максимальный эффект диверсификации достигается за счет объединения в портфель отрицательно коррелированных вложений.