45.Характеристика участников биржевого рынка: брокеры, дилеры, депозитарии, регистраторы.
Для обеспечения взаимосвязи и объединения всех субъектов рынка, а также их обслуживанию используется такое понятие как посредническая деятельность.
Посредники - это юридическое и (или) физическое лица, которые являются связующим звеном рынка между покупателем и продавцом, или, иначе говоря, между первичными владельцами денежных средств и их конечными пользователями. Их можно разделить на две группы:
финансовые посредники
посредники, для которых посредническая деятельность – это профессиональный вид деятельности.
Финансовые посредники взаимодействуют с хозяйственными субъектами, населением (физическими лицами), и между собой. Они предназначены для того, чтобы аккумулировать небольшие и краткосрочные сбережения (временно свободные средства) для долгосрочного инвестирования (реального и финансового).
К посредникам второй группы относятся брокеры и дилеры.
Брокером считают профессионального участника рынка ценных бумаг, которые занимаются брокерской деятельностью.
Брокерская деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основе договора-поручения или комиссии либо доверенности на совершение таких сделок.
В качестве брокеров могут выступать как физические, так и юридические лица. Профессиональная брокерская деятельность на фондовом рынке выполняется на основании лицензии, полученной в установленном порядке. Брокеры получают эту лицензию в Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России) или в уполномоченных его организациях, получивших у нее генеральную доверенность.
Основные функции брокера:
совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве комиссионера;
совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного;
обеспечение надлежащего хранения и отдельный учет ценных бумаг клиентов в соответствии с требованиями ФКЦБ России;
принятие на себя ручательства за исполнение сделки купли-продажи ценных бумаг третьим лицом;
информационное, методическое, правовое, аналитическое и консультационное сопровождение операций с ценными бумагами;
доведение до сведенья клиентов всей необходимой информации, включая информацию о существующих рисках;
раскрытия информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством.
Дилером называются профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность.
Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.
Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. Его доход состоит из разницы цен продаж и покупки.
Функции дилера:
совершения сделок купли – продажи ценных бумаг за свой счет и от своего имени путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг по объявленным дилером ценам;
дополнительные обязательства по обеспечению ликвидности рынка ценных бумаг;
раскрытия информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством.
4
6.
Регистраторами на
рынке ценных бумаг обычно называют
организации, которые по договору с
эмитентом ведут реестр. Реестром
называется список владельцев именных
ценных бумаг, составленных на определенную
дату. Задача регистратора состоит в
том, чтобы вовремя и без ошибок предоставить
реестр эмитенту. Реестр нужен эмитенту
для того, чтобы эмитент мог исполнить
свои обязанности перед владельцами
выпущенных им ценных бумаг. Эмитент
заключает с регистратором договор о
ведении реестра и платит ему за выполняемую
работу. При этом эмитент может поручить
ведение реестра только одному регистратору,
в то время как регистратор может вести
реестр для многих эмитентов.
Регистратор, являясь профессиональным участником рынка ценных бумаг, не может совмещать эту деятельность с другими видами профессиональной деятельности, т.е. деятельность по ведению реестра собственников именных ценных бумаг рассматривается как исключительная. В роли регистратора выступает юридическое лицо, имеющее соответствующую лицензию.
В обязанности держателя реестра входят:
вносить в систему ведения реестра все необходимые изменения и дополнения;
производить операции на лицевых счетах владельцев и номинальных держателей ценных бумаг только по их поручению;
предоставлять зарегистрированным в системе ведения реестра владельцам и номинальным держателям ценных бумаг, владеющим более 1% голосующих акций эмитента, данные из реестра об имени (наименовании) зарегистрированных в нем владельцев и о количестве, категории и номинальной стоимости принадлежащих им ценных бумаг;
информировать зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев и номинальных держателей о правах, закрепленных ценными бумагами, и о способах и порядке осуществления этих прав;
строго соблюдать порядок передачи системы реестра при расторжении договора с эмитентом.
Депозитарием называется организация, которая оказывает услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету прав собственности на ценные бумаги. Депозитарий ведет счет, на которых учитываются ценные бумаги, переданные ему клиентами на хранение, а также непосредственно хранит сертификаты этих бумаг.
Это профессиональный участник рынка ценных бумаг, оказывающий депозитарные услуги, а его клиент называется депонентом.
Депозитарий может оказывать своим депонентам около депозитарные услуги, которые содействуют реализации владельцам имущественных прав, закрепленных ценными бумагами, например, участие в управлении акционерным обществом, получение доходов по ценным бумагам и т.д.
Депозитарием может быть только юридическое лицо. Депозитарная деятельность может совмещаться с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, кроме деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг.
Депозитарии принято делить на расчетные и кастодиальные.
Расчетные депозитарии обслуживают участников организованных рынков.
Кастодиальные депозитарии оказывают услуги непосредственным владельцам ценных бумаг, поэтому их часто называют клиентскими.
Работа депозитария выражается в проводимых им депозитарных операциях. Депозитарная операция- совокупность действий депозитария с учетам регистрации, хранящимися сертификатами ценных бумаг и другими материалами депозитарного учета.