Практичне заняття № 3

Тема 4. Управління фінансовими ризиками банку Управління фінансовими ціновими ризиками банку (валютними, процентними, ринковими ризиками)

Завдання 3. 1

Як вплине на прибуток банку зниження ринкового курсу долара з 8,00 до 7,77 грн. за долар та підвищення курсу євро з рівня 10,57 до 11,77 грн. за євро?. Баланс банку представлено у табл. 3.1

Таблиця 3.1

Баланс банку

Активи	Обсяг, млн.грн.	Пасиви	Обсяг, млн.грн.
Каса	25	Депозити	385
Кредити (у доларах)	350	Депозити (у доларах)	260
Кредити (в євро)	170	Депозити (в євро)	190
Кредити	550	МБК	80
Цінні папери (у доларах)	55	МБК (у доларах)	65
Цінні папери (в євро)	100	МБК (в євро)	120
Основні фонди	100	Капітал	250
Усього	1350		1350

Методичні рекомендації до розв’язання

Модель валютного метчингу

Залежність між величиною прибутків (збитків), одержаних у результаті утримання банком відкритої валютної позиції, та змінами валютних курсів на ринку, описується моделлю (модель ва­лютного метчингу):

де — прибуток (збиток), отриманий від переоцінювання ва­лютних коштів у зв'язку зі зміною валютного курсу; VP— валютна позиція банку; s_p, s — прогнозований та поточний валютний курс відповідно.

Валютна позиція є індикатором валютного ризику банку і визначається співвідношенням між сумою активів і позабалансових вимог у певній іноземній валюті (А у) і та сумою балансових і позабалансових зобов'язань у тій самій валюті (L_v);

Валютна позиція банку може бути відкритою або закритою і розраховується окремо за кожною іноземною валютою, що входить до мультивалютного портфеля банку.

Існують два види відкритої позиції:

• чиста довга валютна позиція ( > ) — сума активів в іноземній валюті перевищує суму відповідних пасивів (показник валютної позиції має знак «плюс»);

• чиста коротка валютна позиція ( < ) — сума зо­бов'язань перевищує суму активів у тій самій іноземній валюті (показник валютної позиції зі знаком «мінус»).

Якщо сума активів в іноземній валюті врівноважена сумою пасивів у тій самій іноземній валюті ( = ), то така позиція на­зивається закритою або позицією зведення, чи відповідності. У такому разі валютного ризику майже немає, адже зміна курсу од­нієї валюти щодо іншої однаково позначається як на вартості ак­тивів, так і на вартості пасивів, а це не викличе ні втрат, ні дохо­дів унаслідок зміни валютного курсу.

Залишаючи валютну позицію відкритою, учасники ринку можуть «грати» на валютних курсах й отримувати прибутки спекулятивного характеру. Такі прибутки супроводжуються підвищеним валютним ризиком. Чим більший ризик бере на себе учасник, тим більший прибуток він може отримати від «гри» на валютних курсах. Але за несприятливих змін на ва­лютному ринку втрати, спричинені взятим валютним ризиком, також будуть значними. Обмеження рівня валютного ризику означає зменшення можливостей отримання як прибутків, так і збитків.

Завдання 3. 2

Премія опціону CALL за доларами США, виписаного на суму 1000 дол. з терміном дії 30 днів та ціною виконання 7,40 грн за дол., становить 300 грн, а спот-курс - 7,50 грн за дол. Визначити внутрішню та часову вартість опціону.