Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
гос на 5 .doc
Скачиваний:
15
Добавлен:
01.04.2025
Размер:
3 Мб
Скачать
☆

87. Способы определения кредитоспособности предприятия и принятие решения о выдаче кредита.

Кредитоспособность предприятия - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и %).

Критерии кредитоспособности предприятия: характер пред. (репутация юр. лица); способность заимствовать средства (права заемщика, дееспособность); способность зарабатывать средства для погашения долга (финн. возможности, прибыльность деятельности); достаточность капитала; обеспечение кредита(залог, поручительство); условия, в которых совершается кредитная операция(текущая или прогнозная эк. ситуация в стране, регионе, пол. факторы); контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).

Способами оценки кредитоспособности: оценка менеджмента; оценка финн. устойчивости клиента; анализ ден. потока; сбор информации о клиенте; наблюдение за работой клиента путем выхода на место. Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий базируется на данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кред. заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве методов оценки кредитоспособности используются система финн. Коэф-в, анализ ден. потока, делового риска и менеджмента. коэффициенты:

Коэф. текущей ликвидности (КТЛ) показывает, способен ли заемщик рассчитаться по долговым обязательствам: КТЛ = Текущие активы / Текущие пассивы. С помощью коэф. быстрой ликвидности прогнозир. способность заемщика быстро высвобождать из оборота ден. сред. для погашения долга в срок.

Коэф. эффективности (оборачиваемости) Коэф. эфф.анализируются в динамике, а также сравниваются с коэф. конкурирующих предприятий и со среднеотраслевыми показателями.

Оборачиваемость запасов:

длительность оборота в днях=Средние остатки запасов в периоде / Однодневная выручка от реализации;

Оборачиваемость основного капитала (фиксированных активов)=Выручка от реализации / Средняя остаточная стоимость основных фондов в периоде.

Оборачиваемость активов=Выручка от реализации / Средний размер активов в периоде.

Коэф. финансового левериджа характеризует степень обеспеченности заемщика собственным капиталом, оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных), тем ниже класс кредитоспособности клиента.

Коэф. прибыльности характеризуют эф-ть использования всего капитала, включая его привлеченную часть.

Коэффициенты нормы прибыли:

а) Валовая прибыль до уплаты процентов и налогов / Выручка от реализации или чистые продажи;

б) Чистая операционная прибыль (прибыль после уплаты %, но до уплаты налогов) / Выручка от реализации или чистые продажи;

в) Чистая прибыль после уплаты процентов и налогов / Выручка от реализации или чистые продажи.

Коэффициенты рентабельности:

а) Прибыль до уплаты процентов и налогов / Активы или собственный капитал;

б) Прибыль после уплаты процентов, но до уплаты налогов / Активы или собственный капитал;

в) Чистая прибыль (прибыль после уплаты процентов и налогов) / Активы или собственный капитал.

Если доля прибыли в выручке от реализации растет, увеличивается прибыльность активов или капитала, то можно не понижать рейтинг клиента даже при ухудшении коэф. финн. левериджа.

Коэф. обслуживания долга (рыночные коэф.) показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами. Общая их сумма рассчитывается следующим образом.

Коэф. покрытия %=Прибыль за период / Процентные платежи за период.

Коэф. покрытия фиксированных платежей=Прибыль за период / (% + Лизинговые платежи + Дивиденды по привилегированным акциям + Прочие фиксированные платежи).

Анализ денежного потока — метод оценки кредитоспособности клиента, в основе которого лежит использование факт. показателей, характеризующих оборот средств клиента в отчетном периоде. Этим он принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финн. Коэф. Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока у заемщика за период, обычно соответствующий сроку испрашиваемой ссуды. Устойчивое превышение притока над оттоком средств свидетельствует о кредитоспособности клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного.