5.2 Варианты оценки показателей бухгалтерской отчетности

Значение исходных или расчетных показателей отчетности

Возможные варианты оценки

1. Увеличение удельного веса основных средств в валюте баланса

- активная инвестиционная политика; инвестиционное обновление основных средств

- переоценка основных средств с повышающими коэффициентами (если одновременно увеличиваются счет добавочного капитала)

2. Уменьшение удельного веса основных средств в валюте баланса (при незначительном увеличении величины основных средств)

- увеличение степени загрузки производственных мощностей

- недостаточное обновление и деградация производственной базы (если одновременно снижается коэффициент годности основных средств)

- перевод производства на арендованной мощности

3 Уменьшение величины основных средств

- переоценка основных средств с понижающими коэффициентами с целью налоговой экономии (если одновременно уменьшается счет добавочного капитала)

- вклад основных средств в уставный капитал других организаций (если одновременно увеличиваются финансовое вложение)

- реализация основных средств

- выбытие (ликвидация) основных средств, превышающие их ввод

- увеличение изношенности основных средств

4. Наличие незавершенного строительства

- активная инвестиционная политика

- признак надежного предприятия с долговременными целями

- наличие неработающих активов

5. Наличие незавершенного строительства в течение длительного периода времени

- «больная» статья свидетельствует о плохом менеджменте

- потеря стоимости активами

6. Наличие долгосрочных финансовых вложений в виде инвестиций в другие организации

- функционирование организации в составе объединения – признак устойчивости бизнеса

- возможное свидетельство вывода активов через участие в уставном капитале других организаций

7. Наличие нематериальных активов в виде патентов, лицензий, товарных знаков, иные аналогические права и активы

- права на результаты интеллектуальной собственности свидетельствуют о прогрессивности применяемых технологий, выпускаемых товаров, используемых товарных знаках, и др.

8. Наличие нематериальных активов в виде деловой репутации

- положительная деловая репутаций показывает, что рыночная цена обществ выше учетной стоимости (вследствие наличия стабильного рынка сбыта, деловых связей, уровня квалификации персонала, выгодного местоположения и др.)

- отрицательная деловая репутация свидетельствует о том, что рыночная цена обществ ниже его учетной стоимости

9. Увеличение удельного веса запасов сырья и материалов в валюте баланса

- рост загрузки производственных мощностей

- если одновременно снижается оборачиваемость этих активов, свидетельство избыточных запасов – признак плохого менеджмента

10. Резкое увеличение удельного веса затрат в незавершенном производстве

- проблемы, связанные с производственным процессом

- отсутствие сырья, оборудования, квалифицированного персонала, пр.

- переход на новые технологии, предполагающие создание большей добавочной стоимости (одновременно могут уменьшиться запасы сырья и материалов)

11. Увеличение удельного веса запасов готовой продукции

- если одновременно снижается оборачиваемость этих активов – проблемы с сбытом продукции

12. Наличие товаров отгруженных

- отгрузка продукции на комиссионных началах

- экспорт товаров

- непризнание выручки в учете определенное время

- возможный способ налоговой оптимизации

13. Наличие расходов будущих периодов

- статья может использоваться как способ регулирования финансового результата

- большие суммы снижают качество прибыли

14. Наличие авансов выданных

- работы предприятия с контрагентами (поставщиками, др.) на условиях предоплаты повышает финансовое потребности предприятия

- авансы, выданные целесообразно вычесть при расчете ликвидных активов

15. Рост удельного веса дебиторской задолженности

- активная политика по привлечению клиентов с помощью коммерческого кредитования

- снижение платежной дисциплины клиентов

- рост потребности в финансировании оборотного капитала

- снижение качества дебиторской задолженности

16. Наличие значительных сумм в «расчетах с подотчетными лицами» (прочие дебиторы в балансе)

- способ держать наличные денежные средства на предприятии и не нарушать кассовую дисциплину

- наличие «малой кассы»

17. Отсутствие статьи «прочие кредиторы» при наличии «прочих дебиторов»

- возможно, взаимная компенсация этой статьи – искажение бухгалтерской отчетности

18. Наличие собственных акций, выкупленных у акционеров

- признак действий, направленных на перераспределение контроля над бизнесом

Значение исходных или расчетных показателей отчетности

Возможные варианты оценки

1. Значительный удельный вес уставного капитала

- признак стабильного бизнеса с долгосрочными целями

- более стабильный контроль над бизнесом (перераспределение контроля над бизнесом через дополнительную эмиссию акций, приобретение акций обществом)

2. Значительные суммы добавочного капитала

- прошлые переоценки основных средств

- источник пополнения оборотных средств капитальных вложений

3. Значительные суммы резервного капитала

- расшифровка в форме № 5

- часть накопленного собственного капитала (прибыли после налогообложения)

- значительные суммы положительно характеризует стратегию финансирования предприятия,

- гарантия расходов по оплате труда

- источник для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акций, выплаты дивидендов

4. Нераспределенная прибыль

- признак стабильного бизнеса с долговременными целями

5. Непокрытый убыток

- «больная» статья в отчетности

- основная причина снижения стоимости чистых активов

6. Целевое финансирование

- способ финансирования деятельности за счет бюджете и фондов

- особый контроль использования средств

7. Наличие доходов будущих периодов

- статья вычитается из обязательств при расчете стоимости чистых активов

- возможное сокрытие части прибыли

- статья может не рассматриваться как обязательства при анализе ликвидности и платежеспособности

8. Долгосрочные кредиты банка

- признак кредитоспособного предприятия

- дорогой источник финансирования

9. Долгосрочные займы

- возможно, средства участников, предоставлено как заемные средства

10. Краткосрочные кредиты банка

- признак кредитоспособного предприятия

-оценка структуры кредитов, цели и и целевое кредитование

11. Краткосрочные займы

Возможно, средства участников

12. Наличие авансов полученных

- работа предприятия с контрагентами (потребителями, др.) на условиях предоплаты – уменьшает финансовые потребности предприятия

- авансы, полученные можно вычесть при расчете краткосрочных обязательств

13. Наличие задолженности перед персоналом организации

- показывает не только задолженность по оплате труда, но и задолженность по выплате доходов от участия в уставном капитале организации

14. Наличие задолженности участникам по выплате доходов

- начислены, но не выплачены доходы участникам, которые не являются работниками предприятия

15. Значительные суммы краткосрочных задолженности

- оценка и анализ оборачиваемости

- оценка по реальности к взысканию и срокам погашения

- оценка претензионной работы

- оценка инструментов расчетов и валют

- оценка задолженности по налогам и сборам

Значение исходных или расчетных показателей отчетности

Возможные варианты оценки

1. Нестабильность выручки (резкий рост и снижение)

- признак рискованности бизнеса

- низкое качество финансовых результатов

2. Значительное превышение выручки (нетто) ф. № 2 над выручкой ф. № 4

- значительная доля неденежных форм расчетов

- неконкурентоспособность продукции

- возможные проблемы с ликвидностью организации

3. Снижение удельного веса расходов на реализацию

- признак пассивной маркетинговой политики, которая может сказаться на динамике сбыта продукции

4. Наличие управленческих расходов

- формирование себестоимости по методу прямых затрат – более прогрессивному методу

5. Значительный удельный вес результата инвестиционной деятельности прибыли

- получение организацией доходов от предоставления в аренду активов; предоставления за плату прав, интеллектуальной собственности; участие в уставном капитале других организаций; участие в совместной деятельности; продажа активов; предоставление в пользование денежных средств

6. Значительный удельный вес результата от финансовой деятельности в суммарной прибыли

- получение организацией доходов от штрафов, пени неустоек; активов, полученных безвозмездно; курсовых разниц, дооценки активов, других;

7. Наличие убытков от хозяйственной деятельности на протяжении длительного периода времени

- наличие недекларируемых источников существования организации

Показатели и их оптимальные значения (соотношения)

Оценка показателей

1. Соотношение темпов приростов основных показателей характеризует качество роста бизнеса

темп прироста прибыли >

темпа прироста выручки >

темпа прироста валюты баланса > темпа инфляции

Оптимальное соотношение приростов: признак растущего бизнеса с растущей эффективностью использования ресурсов

2. Коэффициенты платежеспособности представляют интерес для всех кредиторов и показывают способность организации погасить все свои обязательства

Коэффициент автономии > 0,5

Собственные средства превышают 50% в общем объеме финансирования предприятия

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами > 0,1

Организация финансирует собственными средствами не менее 10% оборотных активов

Коэффициент маневренности собственного капитала

Показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме и может быть легко выведена из бизнеса

3. Коэффициенты ликвидности представляют интерес для краткосрочных кредиторов и показывают способность организации погасить свои краткосрочные обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности > 0,2

Организация имеет возможность мгновенно погасить 20% своих краткосрочных обязательств

Коэффициент текущей ликвидности > 1,5

Оборотные активы в 1,5 раза превышают краткосрочные обязательства

4. Коэффициенты рентабельности представляют интерес для собственников, инвесторов и менеджмента

Рентабельность собственного капитала > банковского процента

Вложения в предприятие дают отдачу, превосходящую банковский процент

Показатель – один из обобщающих критериев эффективности бизнеса

Валовая коммерческая маржа

Характеризует конкурентоспособность продукции и показывает долю валовой прибыли в цене товара; показатель для анализа выпускаемой продукции

Рентабельность активов > банковского процента

Показатель, оценивающий целесообразность привлечения заемных источников финансирования

При соблюдении неравенства привлечение внешних источников приведет к увеличению рентабельности собственного капитала

Потенциальный коэффициент роста бизнеса (отношение нераспределенной прибыли к собственному капиталу)

Оценивает возможный рост предприятия за счет собственного капитала и других источников

Характеризует дивидендную политику собственников (какая часть нераспределенной прибыли остается в бизнесе)

Срок окупаемости инвестиций (отношение собственного капитала к чистой прибыли)

Оценивает период времени, необходимой для полного возврата собственных средств, вложенных в предприятие

5. Показатели деловой активности представляют интерес для менеджмента

Срок оборачиваемости запасов готовой продукции

Увеличение срока – признак снижения конкурентоспособности продукции

Срок инкассации дебиторской задолженности

Увеличение срока свидетельствует об ухудшении качеств дебиторской задолженности и ослаблении контроля над дебиторской задолженностью

Длительность операционного цикла

Увеличение длительности свидетельствует о сбоях в производственном процессе или об увеличении доли добавленной стоимости, создаваемой предприятием

Длительность финансового цикла

Увеличение длительности проведет к росту потребности в источниках финансирования оборотных активов

6. Движение денежных средств (косвенный метод)

Направления движения денежных средств по видам деятельности: текущая, инвестиционная, финансовая

Оптимальные направления движения денежных средств:

текущая -приток;

инвестиционная –отток;

финансовая – приток

Благоприятные притоки и оттоки денежных средств

Притоки - собственный капитал (особенно накопленный), долгосрочные обязательства

Оттоки -внеоборотные активы.

7. Показатели состояния и эффективности использования основных средств представляют интерес для менеджмента и инвесторов

Кввода > Квыбытия > Камортизации

Оптимальное соотношение коэффициентов движения основных средств (износ основных средств снижается, их стоимость растет)

Коэффициент готовности основных средств > 0,5

Оценивает качество основных средств и конкурентоспособность предприятия

Основные средства изношены менее, чем наполовину

Фондоотдача и рентабельность основных средств

Оценивает эффективность использования основных средств