Предисловие

При оценке и анализе показателей финансовой отчетности основные проблемы возникают не в процессе расчета тех или иных показателей, которые не сложно компьютеризировать, а в процессе интерпретации полученных результатов, оценки или трактовки экономических параметров, их динамики и уровня. Кроме того, определенные сложности возникают при формировании общей оценки финансового состояния или пояснительной записки к годовой отчетности и разработки стратегии (предложений, планов) дальнейшего развития организации. Указанные проблемы возникают у слушателей переподготовки и повышения квалификации при написании дипломных и курсовых работ, когда они достаточно полно описывают расчеты, формируют аналитические таблицы, но не могут сделать краткие выводы и заключения. В учебном пособии методики финансового анализа изложены ограничено кратко, и гораздо больше внимания уделено практическим приемам интерпретации показателей и выводам.

Цель учебного пособия – показать аналитические возможности бухгалтерской отчетности и на ее основе проиллюстрировать методику оценки показателей финансового состояния организации.

Пособие может использоваться как практикум. Исходными данными для соответствующих расчетов должна служить бухгалтерская отчетность реальной организации. Обучаемых следует научить не только производить соответствующие расчеты и вычисления, но и оценивать полученные результаты и принимать адекватные решения, исходя из имеющейся информации. Учебное пособие будет полезно для специалистов экономического профиля при оценке и анализе финансового состояния организации. Тема 1 написана к.э.н., доцентом Маталыцкой С.К., темы 2-5 к.э.н., доцентом Шиманским К.А.

Тема 1 Финансовый анализ как инструмент эффективного управления организацией

1.1 Понятие и содержание анализа финансового состояния организации

Финансовое состояние организации характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием. Эти вопросы решаются в рамках финансового анализа.

«Финансовый анализ – это исследовательский и оценочный процесс, главной целью которого является выработка наиболее обоснованных предложений и прогнозов изменения финансовых условий функционирования субъекта хозяйствования» [6, с.8]. В традиционном понимании финансовый анализ – это метод оценки финансового состояния организации на основе бухгалтерской и статистической отчетности.

Основной целью финансового анализа является своевременное выявление и устранение недостатков в производственной, коммерческой и финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

Предметом финансового анализа как научного и практического направления выступают «хозяйственные процессы организаций, финансовые результаты и эффективность деятельности, формирующиеся под влиянием многочисленных и разнообразных внешних и внутренних факторов и образующие систему аналитической финансово-экономической и иной информации» [5, с.9]. Объектом финансового анализа выступает финансовое состояние организации.

Финансовое состояние организации – это способность организации финансировать свою деятельность, поддерживать платежеспособность и инвестиционную привлекательность бизнеса, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Финансовое состояние организации характеризуется широким кругом показателей, отражающим наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Анализ финансового состояния организаций включает 6 основных этапов (рис.1).

Первый этап		Анализ состава и структуры средств (имущества) организации
Второй этап		Анализ состава и структуры источников формирования (капитала) имущества организации
Третий этап		Анализ эффективности и интенсивности использования капитала организации
Четвертый этап		Анализ ликвидности и платежеспособности организации. Анализ денежных потоков
Пятый этап		Анализ финансовой устойчивости организации. Оценка деловой активности. Маржинальный анализ
Шестой этап		Диагностика вероятности банкротства организации. Анализ финансовых результатов и оценка хозяйственной деятельности организации

Рис. 1 Этапы анализа финансового состояния организаций.

Основными задачами анализа финансово-экономического состояния являются:

• объективная оценка состава и использование финансовых ресурсов организации;

• выявление, измерение и мотивация резервов улучшения финансового состояния и повышение эффективности всей хозяйственной деятельности;

• разработка и обоснование конкретных мероприятий и управленческих решений, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление экономического состояния хозяйствующего субъекта.

Основными элементами финансового анализа являются:

• горизонтальный анализ – сравнение показателей отчетности с предыдущим (базисным) периодом;

• вертикальный анализ – определение структуры итоговых показателей отчетности с выявлением влияния каждой позиции на результат в целом;

• трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение основной тенденции динамики показателей в будущем;

• анализ относительных показателей – расчет отношений между отдельными позициями статей отчетности или определение взаимосвязи показателей отчетности;

• сравнительный анализ – сравнение относительных показателей рассчитанных по формам отчетности с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;

• факторный анализ – анализ влияния факторов (причин) на результатный показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов сравнения.

В качестве инструмента финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели финансового состояния конкретной организации, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются: для выявления динамики развития и тенденций изменения показателей, для определения нормальных (нормативных) ограничений и критериев различных сторон финансового состояния и других целей.

Оценка финансово-экономического состояния организации может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от потребителей информации анализа, его целей, программного, технического и кадрового обеспечения. Выделяют экспресс-анализ и углубленный (полный) анализ финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта.

Экспресс-анализ финансово-экономического состояния – это анализ, проводимый только на основе бухгалтерского баланса, и предполагающий анализ имущества предприятия, показателей ликвидности баланса, факторный анализ финансовой устойчивости, а также построение цепочки темпов экономического роста. Цель экспресс-анализа – оперативная обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта по основным аналитическим показателям и методикам их расчета с использованием Microsoft Excel на компьютере.

На базе экспресс-анализа предпочтение отдается тенденциям и направлениям развития хозяйствующего субъекта. Пользователями методики экспресс-анализа финансово-экономического состояния являются все заинтересованные стороны, которые могут провести анализ по данным бухгалтерской (финансовой) отчётности: акционеры, инвесторы, банки, органы статистики, налоговая служба, органы местной власти и др.

Углубленный (полный) анализ финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта – это комплексная оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе внутренней и внешней производственной, управленческой, статистической и бухгалтерской информации с целью определения стратегии и тактики развития организации.

Общий краткий анализ финансового состояния рекомендуется проводить на основе изучения показателей ликвидности в соответствии с Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12.12.2011г. №1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов» (далее – Постановление №1672) и Инструкцией о порядке расчёта коэффициентов платежеспособности проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утверждённой Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь 27.12.2011г. №140/206 (далее – Инструкция № 140/206).

Источниками информации для проведения финансового анализа являются: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств и отчет о целевом использовании полученных средств. Кроме перечисленных форм для анализа рекомендовано использовать пояснительную записку, расчет чистых активов и аудиторское заключение (итоговую часть). Все формы бухгалтерской отчетности заполняются на основании Инструкция № 140/206.

Формы бухгалтерской отчетности составляются по результатам деятельности хозяйствующего субъекта в целом за отчетный период и аналогичный период предыдущего года (за квартал или год).

Для текущей оценки финансового состояния предприятия используют информацию, содержащуюся в учредительных документах организации; контрактах и договорах предприятия (кредитные договора, договора поставки и т.д.); первичных документах, регистрах аналитического и синтетического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса; регистрах налогового учета и налоговых декларациях.

Каждый источник информации для анализа финансово-экономического состояния организации обладает реальной возможностью раскрыть объективно точно и достоверно определённые стороны финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Контрольные вопросы

1. Что является целью и предметом финансового анализа?

2. Кто является пользователем результатов финансового анализа?

3. Какие показатели используются для оценки финансового состояния организации?

4. Назовите этапы проведения финансового анализа?

5. Какие источники информации используются в финансовом анализе?