2.3 Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость организации характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью маневрировать финансовыми ресурсами, наличием собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Финансовая устойчивость оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения собственных и заемных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Для установления типа финансовой устойчивости сравнивается величина запасов с источниками их финансирования: собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами. Для промышленных предприятий, обладающих большой долей материальных запасов в своих активах, можно применить методику оценки «достаточности» (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС):

±Дсос = Собственный капитал - Внеоборотные активы – запасы и НДС или ( стр.490+стр.660 – стр.190 – стр.210 –стр.240)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Дсд = СОС + Долгосрочные кредиты и займы – Долгосрочные активы -запасы и НДС или ( стр.490+стр.590 + стр.660 – стр.190 – стр.210 – стр.240)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Дои = Дсд + ККЗ или ( стр.490+стр.590 + стр.610 + стр.660 – стр.190 – стр.210 – стр.240)

С помощью указанных показателей можно определить тип финансовой ситуации:

1) абсолютная независимость

Дсос≥0; Дсд≥0; Дои≥0

2) нормальная независимость

Дсос0; Дсд≥0; Дои≥0

3) неустойчивое состояние

Дсос0; Дсд0; Дои≥0

4) кризисное состояние

Дсос0; Дсд0; Дои0

Относительные показатели финансовой устойчивости:

а) коэффициент капитализации (финансового риска);

б) коэффициент обеспеченности финансовых обязательств собственным капиталом;

в) коэффициент устойчивого финансирования;

г) коэффициент финансовой независимости (автономии);

д) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Данные показатели были рассмотрены в параграфе 1.2

Факторы, определяющие финансовую устойчивость организации:

а) чем больше устойчивых и долгосрочных источников финансирования, тем выше финансовая устойчивость организации;

б) чем больше внеоборотных активов и ниже оборачиваемость активов, тем ниже финансовая устойчивость организации;

в) чем больше способность организации генерировать поток наличности, тем выше финансовая устойчивость.

Возможные выводы по анализу:

Поскольку организация финансирует производственный процесс наряду с собственным капиталом, кредитами и займами еще и кредиторской задолженностью, то тип финансовой устойчивости можно определить как неустойчивое. Причина такого положения – недопустимо высокий уровень привлечения кредитов и займов и кредиторской задолженности.

Контрольные вопросы:

1. Какие заключения можно сделать относительно типа финансовой устойчивости?

2. Что значит «нормальные источники» финансирования запасов?

3. В чем заключается анализ собственного капитала?

4. Какие относительные показатели финансовой устойчивости рассчитывают по ф.1 «Бухгалтерский баланс»?

5. Как учетная политика влияет на качество собственного капитала?

Задания для практической работы

Задание 2.9.

На основании данных бухгалтерской отчетности Вашей или другой организации рассчитайте относительные показатели финансовой устойчивости по приведенной форме на начало и конец отчетного периода и сделайте выводы.

Коэффициент автономии, финансовой независимости (доля собственного капитала в общей сумме средств), норматив > 0,6

Ка=с.490

стр.700

2) Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств собственным капиталом (норматив <0,5)

с.590+с.690

с.490

3) Коэффициент соотношения краткосрочной кредиторской и краткосрочной дебиторской задолженности (норматив <1)

с.630

с.250

4) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными

средствами (норматив 0,05-0,3)

с.490+с.660-с.190

с.290

5) Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом

с.190

с.490+с.660

6) Коэффициент соотношения краткосрочных и долгосрочных активов

с.290

с.190

7) Доля собственных оборотных средств в формировании текущих

запасов и затрат товарно-материальных ценностей (норматив 50-60%)

(с.490+660-с.190)*100

с.210+с.240

Задание 2.10

На основании данных бухгалтерской отчетности рассчитайте относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность организации.