1.8.3 Показатели финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств. Она оценивается с помощью финансовых коэффициентов. В отличие от показателей ликвидности, с помощью которых оценивают способность предприятия рассчитаться с кредиторами в течение довольно короткого периода, показатели финансовой устойчивости характеризуют способность погасить как краткосрочную, так в перспективе в длительном периоде и долгосрочную задолженность.

Важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент автономии (независимости), рассчитываемый как отношение суммы собственного капитала предприятия к его общей сумме. Он показывает долю собственного капитала в общей валюте баланса (разности собственных капиталов и резервов должника и внеоборотных активов):

Он должен быть больше или равен 0,6, чтобы предприятие имело возможность привлекать заемные средства. Иногда его называют коэффициентом концентрации собственного капитала.

Близок по смыслу к коэффициенту автономии коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага), показывающий, сколько заемных средств привлечено предприятием на 1 рубль собственных активов

Нормативное значение этого коэффициента меньше 0,7.

Предприятие должно иметь достаточное количество собственных оборотных средств для бесперебойной работы. Это одно из условий его финансовой устойчивости. Для оценки применяется коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств (разности капиталов и резервов должника и внеоборотных активов) к общей величине оборотных средств предприятия (к оборотным активам):

Нормативное значение не ниже 0,1.

Другим оценочным показателем является коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и

затрат. Он рассчитывается как отношение собственных капиталов и резервов предприятия (должника) к сумме запасов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и показывает, какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств предприятия (должника):

Величина этого коэффициента должна быть больше или равна 1.

Полученные коэффициенты и соответствующие им баллы за каждый отчетный год можно представить в форме таблицы 12.

Таблица 12

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Величина показателя		Количество баллов
	фактическая	норматив
Коэффициенты: 1)текущей ликвидности 2)критической оценки 3)абсолютной ликвидности 4)обеспеченности собственными средствами 5)финансовой независимости (автономии) 6)финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат Итого баллов:

Значение каждого из коэффициентов оценивается в баллах в соответствии с приложением 1. Общая сумма баллов является основанием для отнесения предприятия (должника) к одной из пяти групп финансовой устойчивости. Чем меньше сумма баллов, тем менее устойчиво в финансовом отношении предприятие.

Группа 1 – это предприятия, выполняющие свои долговые обязательства в соответствии с договорами и подтверждающие их исполнение соответствующей информацией.

Группа 2 – предприятия с определенной степенью риска по задолженности и имеющие задержку в выполнении своих долговых обязательств.

Группа 3 – предприятия с сомнительным выполнением своих обязательств, являющиеся проблемными.

Группа 4 – предприятия, имеющие риск потерять свои средства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению.

Группа 5 – предприятия неплатежеспособные с высокой степенью риска банкротства.