2.5 Методика расчета лизинговых платежей

Лизинговые платежи складываются из следующих сумм:

- сумма погашения привлекаемого капитала;

- проценты за кредит;

- маржа лизинговой фирмы.

Лизинговая плата – это плата за предоставление кредита на условиях лизинга, долговременной аренды. Она устанавливается на основе месячных (ежеквартальных) ставок в процентах и представляет собой часть стоимости машины, оборудования, предоставляемого лизингодателем лизингополучателю. Кроме этого лизинговая ставка включает уплату процентов за кредит и маржу фирмы. Маржа должна покрыть расходы лизинговой фирмы на командировки, рекламу, юридические консультации, информацию об эксплуатации техники, налог на добавленную стоимость, вносимый в бюджет и пр.

Лизингодатель рассчитывает лизинговые ставки такого размера, чтобы они позволили вернуть вложенный капитал с начисленными на него процентами. Должны быть учтены следующие условия:

- платежеспособность лизингополучателя;

- процентная ставка по кредитам;

- срок действия лизингового контракта;

- стоимость объекта лизинга.

В практике применяются два вида лизинговых платежей: лизинг с полным и неполным погашением.

Рассмотрим методику расчета общей суммы лизингового платежа.

1. Расчет амортизационных отчислений на используемое по лизингу оборудование:

где С – балансовая стоимость машин, оборудования;

Н_а – норма амортизации;

Т – период действия лизингового соглашения.

2. Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества:

где К – сумма кредитных ресурсов;

С_к – ставка за пользование кредитом.

3. Размер компенсационных выплат:

где С_ком – ставка комиссионного вознаграждения.

4. Сумма платежей за дополнительные услуги лизингодателя:

где Р_к – командировочные расходы работников фирмы-лизингодателя;

Р_у – расходы на услуги;

Р_р – расходы на рекламу;

Р_д – другие виды расходов на услуги лизингодателя.

5. Сумма налога на добавленную стоимость, вносимая в бюджет лизингодателем (НДС):

где В – выручка по лизинговой сделке, облагаемой НДС;

20 – ставка налога на добавленную стоимость, %.

Сумма выручки В=П_к+П_ком+П_у,

6. Общая сумма лизинговых платежей по лизинговому соглашению составит:

ЛП=А+П_к+П_ком+НДС.

7. Размер лизинговых взносов (ЛВ) зависит от их периодичности, установленной в лизинговом договоре:

а) при ежегодной выплате взносов

где ЛВ – один лизинговый взнос;

Т – количество лет, на которые заключается лизинговый договор;

б) при ежеквартальной выплате взносов

в) при ежемесячной выплате взносов

Лизинговые платежи (Р) зависят от ряда факторов или условий лизингового соглашения. Взаимосвязь величины платежей с условиями лизингового соглашения отражает формула аннуитетов:

где А – сумма контракта;

С – срок контракта;

И – процентная ставка;

Т – периодичность платежей.

Наиболее широко применяется линейный принцип, при котором сумма каждого лизингового (арендного)платежа неизменна в течение всего периода действия лизингового соглашения.

В практике применения лизинга не предусматривается полная амортизация арендуемого имущества. По окончании срока договора лизингополучатель может купить технику по остаточной стоимости.

Для определения суммы платежа, скорректированного на размер остаточной стоимости, используют формулу дисконтного множителя (Д):

где ОС – остаточная стоимость техники.

Первый лизинговый платеж осуществляется авансом, когда лизингополучатель подписывает протокол о приемке техники, т.е. в начале процентного периода. Поэтому в расчет суммы платежа вводят авансовый коэффициент Ка для корректировки этой суммы.

Окончательный размер платежа рассчитывается по формуле:

П_п=Р*Д*К_а.

Правильно определенная сумма лизингового платежа способствует установлению рациональных экономических отношений между лизингодателем и лизингополучателем.