1.8.1 Показатели имущественного положения предприятия

К показателям имущественного положения предприятия относятся следующие:

- общая сумма средств, находящаяся в распоряжении предприятия;

- сумма основных средств и их доля в обшей сумме активов, в том числе доля активной их части;

- степень износа основных средств и степень их обновления;

- сумма оборотных активов и их доля в общей валюте баланса;

- соотношение оборотных и внеоборотных активов;

- величина материальных запасов и их доля в сумме выручки;

- сумма дебиторской задолженности и ее доля в выручке;

- удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общей сумме активов предприятия.

Все указанные показатели должны быть сведены в таблицу.

Если общая сумма средств, находящихся в распоряжении предприятия, имеет тенденцию к увеличению (с учетом инфляции), то это свидетельствует о расширении деятельности предприятия. Если она уменьшается, то это означает спад производства.

Степень изношенности основных фондов и обновления характеризует техническое состояние предприятия.

Между основными и оборотными средствами должны соблюдаться оптимальные пропорции. При недостатке оборотных средств производственная мощность предприятия недоиспользуется. Это ухудшает все экономические показатели предприятия. Излишек производственных запасов также снижает эффективность производства. Оптимизация величины производственных запасов, сокращение дебиторской задолженности и их доли в сумме выручки обеспечивают ускорение оборачиваемости капитала, повышение его доходности.

Все перечисленные показатели следует представить за три года в форме таблицы.

1.8.2 Оценка ликвидности и платежеспособности

Ликвидность и платежеспособность не являются тождественными экономическими категориями. но они тесно связаны между собой. Платежеспособность предприятия означает его возможность и способность своевременно полностью выполнять платежные обязательства. Ликвидность предприятия это его способность оплатить краткосрочные обязательства, используя свои текущие активы. Для оценки ликвидности в практике финансового анализа применяют следующие показатели:

- коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (Ктл);

- коэффициент критической (срочной) ликвидности (Ккл);

- коэффициент абсолютной ликвидности (Кал).

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) свидетельствует о способности предприятия погасить свою краткосрочную задолженность за счет имеющихся оборотных средств. Он рассчитывается как отношение суммы текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам, т.е. к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим кратковременным обязательствам предприятия должника. Этот коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства должника и должен быть больше или равен 2.

Коэффициент критической (срочной) ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств должника может быть немедленно погашена за счет средств должника на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам (дебиторская задолженность). Он рассчитывается как отношение суммы ликвидных активов и быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность, платежи, по которым ожидается в течение 12 месяцев) к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам предприятия и должен быть больше или равен 1,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает долю текущих пассивов, которая может быть покрыта немедленно, за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью, и характеризует платежеспособность предприятия в «мгновенном» периоде. Он рассчитывается как отношение ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к сумме текущих пассивов (к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам предприятия должника) и должен быть больше или равен 0,5.

Судить о платежеспособности предприятия, сравнивая рассчитанные показатели с нормативными значениями в полной мере нельзя, т.к. для каждого предприятия они индивидуальны. Необходимо дополнять анализ изменениями этих показателей в динамике. Так К_кл показывает сколько оборотных средств приходится на 1 руб. краткосрочных обязательств. Повышение К_ал вызывает увеличение дебиторской задолженности.

Рост К_ал говорит об увеличении краткосрочной (до 3 мес.) кредиторской задолженности, связанной с ростом сумм штрафов, пени.

В приведенных формулах для расчета перечисленных показателей указаны строки бухгалтерского баланса, ф. № 1.