23. Подходы к формированию политики формирования оборотных активов.

1. Консервативный подход

Полная обеспеченность ОА в любой момент времени, но и создание значительных резервов на случай непредвиденных ситуаций. Данный подход обеспечивает максимальную защиту бизнеса.Постоянная часть оборотного капитала и часть временная покрывается за счет собственных источников , а временная часть - на заемные средства.

2. Умеренный подход. Выражается в полном обеспечении всех потребностей в оборотных активах и создании нормального уровня страховых резервов.

3. Агрессивный подход. Остутствие всех форм резервов при отсутствии сбоев в ходе операц деятельности. Такой подход обеспечивает наиболее выс уровень эффективности использ ОА.

24. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов.

Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом существенно колеблется в зависимости от сезонных и других особенностей осуществления операционной деятельности. Колебания в размерах потребности в отдельных видах оборотных активов могут вызываться и сезонными особенностями спроса на продукцию предприятия. Поэтому в процессе управления оборотными активами следует определять их сезонную составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностью в них на протяжении года. Процесс оптимизации соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов осуществляется по следующим стадиям:

1) по результатам анализа помесячной динамики уровня оборотных активов строится график их средней «сезонной волны»

2) На второй стадии по результатам графика «сезонной волны» рассчитываются коэффициенты минимального и максимального уровней оборотных активов по отношению к среднему их уровню.

3) На третьей стадии определяется сумма постоянной части оборотных активов

4) На четвертой стадии определяется максимальная и средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде.

Соотношение постоянной и переменной частей оборотных активов является основой управления их оборачиваемостью и выбора конкретных источников их финансирования.

25. Анализ оборотных средств предприятия.

Основным поставщиком информации для анализа ОА является ББ и ОПУ.

Анализ оборотных активов начинается с изучения их объема, состава, структуры и динамики.

На следующем этапе рассчитываются и анализируются абсолютный и относительные показатели оценки ликвидности предприятия, позволяющие произвести оценку способности компании выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы, поскольку именно оборотные активы рассматриваются в качестве платежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. ЧистОА=ОА-КО

Следующий шаг это расчет и анализ общих и частных показателей оборачиваемости оборотных активов. Коб = ВР/ОАср

Продолжительность оборота ОбС=(СООС*кол-во дн в периоде)/выручка.

Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений показывает скорость и длительность их оборота и определяется по формулам:

Тдс,кфв = (ДС + КФВ)ср x Д / ВРн

Тдс,кфв - оборачиваемость в днях ДС и КФВ; Д - число дней в периоде.

Оборачиваемость запасов в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам:

Тз = Зср x Д / СПР

Тз - оборачиваемость в днях запасов; СПР - себестоимость проданных товаров; Зср - средние остатки запасов за период;.

3. Оборачиваемость ДЗ в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность ее оборота и определяется по формулам:

Тдз = ДЗср x Д / ВР

Тдз - оборачиваемость в днях; ДЗср - средние остатки дебиторской задолженности за период; Д - число дней в периоде.

Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов ведется в динамике. По итогам анализа делается вывод об уровне интенсивности использования оборотных активови причинах ее изменения.

Завершающий этап анализа оборотных активов – изучение эффективности их использования:

Роа = ПР / ОБср

где Роа - коэффициент рентабельности оборотных активов; ПР - прибыль от продаж; ОБср - средние остатки оборотных активов за период.

Он показывает, сколько рублей прибыли от продаж зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в его оборотные активы.