30. Инвестиционный потенциал страны, его компоненты и источники формирования.

Инвестиционный потенциал есть часть национального богатства, состоящая из финансовых и нефинансовых активов (главным обра¬зом, произведенных). Он обеспечивает воспроизводственный процесс

в стране и тем самым формирует бесперебойность функционированиянациональной экономики

дяПЯСТС Я

/ ляяным назначением инвестиционно го потенциямя сновы

создинис условий для производства материальных благ как существования национальной экономики. Кроме того, инвсстИЦ Н- ный потенциал есть определенная предпосылка и капитальная за для решения социально-экономических задач, стоящих перед оощест- вом в каждый данный период времени.

В составе инвестиционного потенциала можно выделить три крупных блока: это собственно инвестиции, инвестиционная деятель» ность и инвестиционная политика государства.

Центральная категория здесь — инвестиции. Различают инвести¬ции в узком смысле и в широком. В узком смысле инвестиции — это вложения денежных и материальных ресурсов в различные отрасли хозяйства с целью получения прибыли. В более широком смысле под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, различные ценные бумаги, а также технологии, машины, оборудование, новые знания и другое имущество, вкладываемое в объекты предпринимательской и иной хозяйственной деятельности в целях получения дохода или достижения определенного социального эффекта.

Инвестиционная деятельность есть собственно процесс инве-стирования, т. е. совокупность практических действий по освоению различных инвестиций. Она включает в себя три группы элементов — субъекты, объекты и способы осуществления инвестиционной дея-тельности.

Субьект — это тот, кто осуществляет инвестиционную деятель-ность. С правовой (институциональной) точки зрения субъекты под-разделяются на следующие четыре группы:

юридические лица (предприятия, организации, товарищест- | ва и др.);

физические лица (отдельные граждане);

государство (в лице своих управляющих институтов — мини- 1 стерств. ведомств, региональных органов власти и т. п.);

международные организации (например. Международный 1 банк реконструкции и развития).

По функциональной роли, играемой в инвестиционной деятельно- 1 сти, субъекты могуг входить в одну или несколько следующих групп инвесторы; заказчики работ; 

Пр

тельно,

возврат „ „

Гонный процесс. Риск испытывают инвесторы — главные субъекты инвестиционной деятельности. Заказчиком работ может быть как сам инвестор, так и любое другое физическое или юридическое лицо. За-казчик, уполномоченный инвестором, осуществляет реализацию ин-вестиционного проекта, но при этом не может вмешиваться в пред-принимательскую деятельность других участников инвестиционного процесса.

Исполнителями работ выступают, как правило, строительные ор-ганизации, различные производственные предприятия, исследова-тельские институты и прочие учреждения, выполняющие специфиче¬ские функции, необходимые для данного инвестиционного процесса.

Поставщики ресурсов — это, как правило, домохозяйства и фир-мы. В условиях рыночной экономики каждый фактор производства является объектом чьей-либо собственности. Отсюда поставщиками рабочей силы выступают исключительно домохозяйства, а капитал и землю могут предоставлять и те и другие. При этом и фирмы и домо¬хозяйства могут быть в том числе иностранными. В отдельных случа¬ях поставщиком ресурсов является государство.

Пользователи объектов инвестиционной деятельности — это ли-бо сами инвесторы, либо заказчики работ, либо третьи лица, в чьих интересах затевался весь процесс. Такими третьими лицами могут быть государственные или муниципальные органы власти, иностран¬ные государства, международные, общественные организации и дру¬гие субъекты.

Финансовые посредники — не обязательные субъекты инвести-ционного процесса, однако в ряде случаев инвестор может посчитать выгодным для себя их привлечение. В качестве финансового посред¬ника обычно выступает банк, но им может быть и иное юридическое или даже физическое лицо: специализированный инвестиционный фонд, какой-либо частный фонд, частное лицо.

Таким образом, каждый субъект инвестиционной деятельности может выполнять одну или несколько функций в данном процессе, а в отдельных случаях - выступать во всех ролях одновременно. 

„ - __ что любое имек»,,

Объект инвестиционной деятельности -”’1и

ся или вновь создаваемое имущество, использование которого в ^

етечном итоге способствует достижению целей затеваемого процес

т. е. получению прибыли и/или созданию какого-л о социаль^

экономического эффекта. Выделяются следующие основные объе*-^

инвестиционной деятельности:

- модернизируемые и/или вновь создаваемые основные фонды ъ оборотные средства производственных предприятий и организаций оказывающих услуги;

- ценные бумаги, выпущенные государством и частными стру* турами,

_ целевые денежные вклады физических и юридических лиц;

- материализованная и нематериализованная научно- техническая продукция;

- имущественные права на какие-либо материальные объекты я на объекты, составляющие интеллектуальную собственность.

Вкладывая средства в один или несколько объектов, инвестор рассчитывает на получение определенного дохода (эффекта) через больший или меньший промежуток времени. При этом извлечение дохода может быть однократным либо систематическим в течение не-которого периода времени. Так, вложения в модернизацию промыщ* ленного предприятия позволяют получать фиксированную убыва¬ющую отдачу в течение нескольких лет, в то время как инвестиции в уникальную научно-техническую разработку могут вообще не оку-питься или же принести неожиданно высокий единовременный доход»

Подобно тому как создание абсолютно всех материальных благ осуществляется в производственной сфере, доведение товаров до по-требителей — в сфере обращения, поле деятельности всех субъектов инвестиционной деятельности можно назвать инвестиционной сфе-рой. Отличительной особенностью инвестиционной сферы является то, что она формирует и/или улучшает физические, техникО^ технологические и иные условия производства необходимых челове-| ку материальных благ и услуг. Ее образуют следующие три основ*! ных способа инвестиционной деятельности: капитальное строительство;

- деятельность, связанная с практической реализаций инноваций; Щ

- операции с финансовым капиталом.

Первый способ приводит к созданию новых производственных! зданий, сооружений, других объектов, позволяющих увеличить проЗ изводство уже освоенных товаров или приступить к выпуску соверЯ

„,енно новых продуктов. Второй - „ает „озиожиоогь качественно обновить производственный гт™ возможность камее

•иппогии МЙТРПП...» . пР°цесс путем перевода его на новые те » Р или лучшую организацию труда; способству¬

ет росту конкурентоспособности предприятия. ТрепЛ способ расши- ртет финансовые возможности инвестора (или любого другого заин¬тересованного экономического субъекта) и обеспечивает ускорение сроков реализации инвестиционного проекта. То есть способы инве¬стирования прямо связаны с объектами инвестирования.

Состояние инвестиционного потенциала страны и перспективы его развития оценивают с помощью системы количественных и каче¬ственных показателей. Количественные показатели инвестиционного потенциала подразделяются на абсолютные и относительные Едини¬цей измерения первых, как правило, является национальная валюта, а вторых — проценты. Так, к абсолютным показателям относятся:

- общий объем инвестиций в экономику за определенный пери¬од времени;

- величина инвестиций в определенный сектор национальной экономики;

- абсолютный прирост вложений в экономику за год, квартал, месяц;

- объем государственных вложений в экономику;

- объем инвестиций, осуществленных частными компаниями ит. д.

Относительные показатели дают представление о состоянии и динамике инвестиционного потенциала страны в сравнении с други¬ми государствами или другим периодом времени.

Качественные показатели инвестиционного потенциала характе¬ризуют структуру инвестиций, рассматриваемую с различных пози¬ций.

2. Классификация инвестиций

В зависимости от целей анализа инвестиции классифицируют по- разному. Рассмотрим наиболее распространенные классификации данной категории.

С точки зрения близости к производственному процессу выделя¬ется три типа инвестиций: реальные, финансовые, сбережения.

Реальные инвестиции включают в себя: вложения в уставные фонды предприятий и организаций, займы и кредиты предприятиям, покупка объектов недвижимости, золота и других благородных ме-

,аллов " Камней, а также протес#'"'* **уССТВ«.

предметов антиквариата и проч.

Финансовые инвестиции — это приобретение ра^ноо разнц,^ ценных бумаг, вложения во фьючерсы, опционы, форра1 \ель} тракты. В составе финансовых инвестиций выделяют -пормф ц

прямые. Прямые инвестиции — это вложение денежных среде I в ц конкретное предприятие или производство, дающее право инвестору участвовать в его управлении. Портфельные инвестиции Вло,

жения в ценные бумаги различных предприятий и организации, по-зволяющие инвестору диверсифицировать свои риски.

Сбережения есть потенциальные инвестиции. Их вовлечение в инвестиционный процесс требует соблюдения определенных условий К сбережениям относятся вклады физических и юридических лиц 8 банках, а также наличные деньги, не находящиеся в данное время в

сфере обращения.

В самом процессе производства различают валовые и чистые ин¬вестиции. Валовые инвестиции представляют собой совокупность средств, направляемых на поддержание, увеличение или качественное улучшение основного капитала и запасов. Чистые инвестиции есть валовые инвестиции за вычетом амортизационных отчислений, т е стоимости ресурсов, необходимых для возмещения износа основных средств, их ремонта и поддержания в рабочем состоянии. Чистые ин¬вестиции осуществляются посредством строительства новых произ-водственных сооружений, установки нового оборудования, приобре¬тения более прогрессивных технологий и проч., тем самым они дают возможность расширить производство и/или улучшить его качество.

В институциональном аспекте инвестиции могут быть государст-венными. частными, иностранными. Государственные инвестиции есть часть национального дохода в виде средств государственного бюджета, бюджетов регионов, направляемых на развитие определен-ных секторов национальной экономики или определенных террито-рий. Частные инвестиции осуществляются на средства негосударст-венных компаний, частных предпринимателей и населения; направляются на развитие тех или иных производств. Иностранные инвестиции — это средства зарубежных инвесторов, вкладываемые в экономику данной страны; могут быть как частными, так и государст-венными.

По направлениям использования инвестиции подразделяются на

средства, направляемые во вновь создаваемые и модернизируемые