- •Тема 1 Необходимость денег, их возникновение и сущность
- •1.1 Происхождение и сущность денег
- •1.2 Виды денег
- •1.3 Теории денег
- •Тема 2 Функции денег
- •2.1 Функция денег как мера стоимости. Масштаб цен. Счетные деньги
- •2.2 Функция денег как средства обращения
- •2.3 Деньги как средство платежа
- •2.4 Функция денег как средства накопления
- •2.5 Функция мировых денег
- •Тема 3 Роль денег в воспроизводственном процессе
- •3.1 Роль денег в развитии производства и повышении его эффективности
- •3.2 Особенности проявления денег при разных моделях экономики
- •3.3 Роль денег во внешнеэкономических отношениях
- •Тема 4 Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот
- •4.1 Понятие и формы денежной эмиссии
- •4.2 Сущность и механизм банковского мультипликатора
- •4.3 Эмиссия наличных денег
- •Тема 5 Денежный оборот, его содержание и структура
- •5.1 Денежный оборот и принципы его организации
- •5.2 Структура денежного оборота
- •5.3 Виды платежного оборота, область и условия их применения
- •5.4 Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных отношений
- •5.5 Особенности денежного оборота при разных моделях экономики
- •Тема 6 Безналичный денежный оборот
- •6.1 Понятие и принципы организации безналичного денежного оборота
- •6.2 Факторы, определяющие объем и структуру безналичного денежного оборота
- •6.3 Система безналичных расчетов, ее основные элементы
- •6.4 Виды счетов, открываемых предприятиями в банках
- •6.5 Контроль банка за организацией расчетов
- •Тема 7 Формы безналичных расчетов
- •7.1 Организация безналичных расчетов
- •7.2 Расчеты платежными поручениями
- •7.3 Расчеты по аккредитиву
- •7.4 Расчеты чеками
- •7.5 Расчеты по инкассо
- •7.6 Способы безналичных расчетов
- •7.7 Межбанковские расчеты
- •Тема 8 Налично-денежное обращение
- •8.1 Понятие и структура налично-денежного оборота и денежного обращения
- •8.2 Принципы организации налично-денежного обращения
- •8.3 Основы организации наличного денежного обращения
- •8.4 Значение и подходы к количественному измерению денежной массы
- •8.5 Структура денежной массы. Денежная база
- •8.6 Закон денежного обращения. Уравнение обмена
- •8.7 Скорость обращения денег и определяющие ее факторы
- •Тема 9 Денежные системы, их формы и развитие
- •9.1 Сущность, элементы и типы денежных систем
- •9.2 Денежная система административно-командной экономики
- •9.3 Денежные системы стран с рыночной экономикой
- •9.4 Денежная система России
8.4 Значение и подходы к количественному измерению денежной массы
Необходимость измерения количества денег в обращении вызвана тем, что:
во-первых, предложение денег в экономике является объектом денежно-кредитного регулирования. Изменяя количество денег в обращении, Центральный банк воздействует на важнейшие экономические показатели;
во-вторых, избыточное количество денег в обращении является фактором инфляции, а их недостаток - вызывает появление денежных суррогатов, неплатежи, развитие бартерного обмена и пр.
В составе денежной массы различают активные и пассивные деньги. Активные деньги обслуживают наличный оборот (банкноты и монеты) и безналичный (оплата товара или услуги с использованием средств на расчетном, текущем счетах, с использованием чека или пластиковой карточки).
Пассивные деньги («квазиденьги», «почти деньги») включают денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах в банках, краткосрочные государственные облигации, сберегательные и депозитные сертификаты и пр. Они потенциально могут быть использованы для расчетов, но их нельзя непосредственно использовать в качестве покупательного и платежного средства, поскольку они обладают гораздо меньшей ликвидностью, чем активные деньги. Нельзя, например, расплатиться деньгами со срочного вклада за покупки в магазине. Эти деньги относятся к ликвидным активам, поскольку срочные вклады, в принципе, можно превратить в наличные деньги, но с потерей процента по срочным вкладам.
В связи с вышеизложенным, в современной экономической литературе выделяют два подхода к измерению денежной массы:
в узком смысле слова (трансакционный подход), под денежной массой понимается совокупность наличных и безналичных денежных средств в экономике, используемых в функциях средства обращения и платежа, то есть совокупность активных денег);
в широком понимании (ликвидный подход, предполагающий измерение денег не только в функциях средства обращения и платежа, но и накопления), под денежной массой понимается совокупность высоколиквидных активов, которые могут быть быстро обращены в деньги для выполнения ими функций обращения и платежа, с минимальными потерями времени и средств, то есть совокупность как активных, так и пассивных денег.
С помощью какого подхода лучше измерять денежную массу? Все зависит от целей анализа и задач денежно-кредитного регулирования. Центральные банки используют оба подхода к измерению денежной массы. Приоритет отдается тому, который на данный момент в большей степени обеспечивает возможность регулирования денежной массы для достижения общеэкономических целей.
8.5 Структура денежной массы. Денежная база
Денежная масса – это совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих физическим, юридическим лицам и государству.
Для анализа количественных изменений денежного обращения, а также для разработки мероприятий по регулированию объема денежной массы используют различные показатели - денежные агрегаты.
Денежный агрегат - это показатель, измеряющий объем определенных составляющих денежной массы. Денежные агрегаты классифицируют деньги по видам в зависимости от ликвидности и сферы применения.
Используются следующие агрегаты: М0, М1, М2, М3, М4, которые в совокупности и составляют денежную массу.
Mo - включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты).
М1 - содержит агрегат М0 + средства на расчетных, текущих банковских счетах и во вкладах до востребования. Их можно немедленно использовать в функции денег как средства обращения или платежа.
М2 - содержит агрегат М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках. Средства этих вкладов становятся доступными вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного договором между банком и его клиентом.
Ликвидность данного агрегата ниже, чем ликвидность М1, так как срочные депозиты и средства в сберегательных вкладах не могут, в отличие от составляющих агрегата М1 непосредственно переводиться от одного лица к другому. Владельцы срочных счетов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих счетов (депозитов до востребования), но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов.
Мз - равен агрегату М2 + сберегательные и депозитные сертификаты коммерческих банков, облигации государственного займа, другие государственные ценные бумаги. Банковский сертификат – это письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.
Ликвидность данного агрегата ниже, чем М2, поскольку ценные бумаги труднее превратить в наличность.
М4 - состоит из агрегата Мз + различные формы депозитов в кредитных организациях: акции, облигации, векселя физических лиц, то есть денежные обязательства, для превращения которых в «живые» деньги требуется много времени. (В России отсутствует).
Принцип построения денежной массы таков, что к более ликвидным активам добавляются менее ликвидные.
Посредством агрегата М0 реализуется функция денег как средства обращения, М1 – средства обращения и платежа, М2 и М3 - средства обращения, платежа и накопления.
Порядок отнесения агрегатов в состав денежной массы зависит от национальных особенностей ее измерения. Для определения денежной массы страны применяют разное количество агрегатов (США – 4, Франция – 2).
В России для расчетов совокупной денежной массы пользуются тремя агрегатами – М0, М1, М2. Денежные агрегаты М0 и М1 определяют денежную массу в узком смысле слова, М2 – в широком понимании.
В России кроме денежной массы применяется показатель денежная база. Он включает агрегат М0 + денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков в Центральном банке и средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном банке. Эти деньги не только имеют большую ликвидность (их еще называют деньгами повышенной активности), но и показывают возможности Центрального банка в выполнении своих обязательств.
Величина денежной массы более чем вдвое превышает величину денежной базы, поэтому для характеристики массы денег в обращении не стоит пользоваться данными о денежной базе, она не охватывает большую часть денежных потоков в экономике.
Регулирование объемов денежной массы и денежной базы осуществляется Центральным банком РФ посредством денежно-кредитной политики. Денежная база поддается наибольшему контролю и регулированию посредством установления лимитов касс банков, норм обязательного резервирования, контроля Центрального банка за корреспондентскими счетами коммерческих банков и т.п.