8.6 Закон денежного обращения. Уравнение обмена

Важной проблемой регулирования денежного оборота является определение количества денег, необходимых для обращения.

Количество денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения, устанавливается экономическим законом денежного обращения, открытым К.Марксом. Данный закон определяет: количество денег в обращении прямо пропорционально количеству проданных товаров и услуг и уровню цен на них, и обратно пропорционально скорости обращения денег, что можно отразить формулой:

Кд = СЦ / Со

где СЦ - сумма цен всех реализованных товаров;

Со - среднее число оборотов денег как средства обращения.

С появлением и развитием кредитных отношений возникла функция денег как средства платежа. Кредит привел к сокращению общего количества денег. Закон, определяющий количество денег с учетом возникновения кредита, приобретает следующую форму:

Кд = ((СЦ - К + П – ВП) / Со) + Р

где СЦ - сумма цен всех реализованных товаров;

К - сумма цен товаров, проданных в кредит, срок оплаты которых не наступил;

П - сумма платежей по обязательствам (по долгам);

ВП - сумма взаимно погашающихся платежей;

Со - среднее число оборотов денег;

Р - резерв денег (денежные запасы) у населения.

Из закона денежного обращения вытекает требование сбалансированности денежной и товарной массы в обращении. Эта сбалансированность выражается уравнением обмена, которое предложено американским экономистом И.Фишером и сводится к следующему: произведение величины денежной массы на скорость оборота денег равно произведению суммы цен всех произведенных в стране товаров, что можно отразить формулой:

M ∙ V = P ∙ Q

где М – масса денег;

V - скорость обращения денег;

Р - цена товара;

Q - реальная величина валового национального продукта;

PQ - сумма цен всех товаров (или номинальная величина валового национального продукта).

Валовой национальный продукт (ВНП) - рыночная стоимость произведенных в стране конечного годового продукта.

Из уравнения следует:

М = P∙Q/V

На количество денег для обращения и платежа оказывают влияние ряд факторов: объем обращающихся товаров и услуг; уровень их цен; степень развития кредита; скорость обращения денег.

8.7 Скорость обращения денег и определяющие ее факторы

Скорость обращения денег является важным фактором изменения денежной массы.

Под скоростью обращения денег понимают среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами за определенный период, при обслуживании сделок купли-продажи.

Для расчета скорости обращения денег используют показатели:

1. Скорость обращения денег, рассчитываемая на основе уравнения обмена (используется в практике Банка России):

V = P∙Q /M

где V - скорость обращения денег;

М – средняя масса денег в обращении;

PQ - номинальный объем ВВП.

2. Оборачиваемость денег в платежном обороте:

Со = Σ Д / M

где Σ Д – сумма денег на банковских счетах;

М – среднегодовая величина массы денег в обращении.

3. Скорость обращения денег в налично-денежном обороте определяется как отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег в кассы банков и отделения связи к среднегодовой массе денег в обращении.

4. Скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка РФ определяется отношением суммы поступающих денег в кассы Центрального банка РФ к среднегодовой массе денег в обращении.

5. Скорость обращения наличных денег (по западной методике):

V = (Т+S) ∙Q /M_0,

где Т – товарооборот;

S – платежные услуги;

Q – количество товаров и услуг;

M₀ – сумма наличных денег в хозяйственном обороте.

Факторами изменения скорости обращения денег являются:

• общеэкономические факторы: фаза экономического цикла, уровень инфляции, темпы роста (снижения) объемов производства.

• денежные факторы: структура платежного оборота; качественные преобразования организации денежного обращения; развитие кредитных операций и взаимных расчетов; уровень процентных ставок за кредит.

• прочие факторы: периодичность выплаты доходов; равномерность расходования населением своих средств; уровень сбережений и накоплений.

Контрольные вопросы:

1. Охарактеризуйте формы денежного обращения. Назовите их общие черты.

2. Что следует считать началом налично-денежного обращения?

3. В чем состоят преимущества и недостатки хранения денежной наличности с позиции ликвидности и доходности?

4. Может ли прерваться процесс налично-денежного оборота?

5. В чем различие между трансакционным и ликвидным подходом к измерению денежной массы?

6. В чем сущность закона денежного обращения в современных условиях?

7. Объясните, что представляют собой денежные агрегаты?

8. Сравните два термина – «денежная масса» и «денежная база».

9. Как определяется скорость оборота денег?

10. С чем связаны изменения скорости обращения денег?