Лабораторна робота №3. Визначення показників ефективності інвестицій для підприємства-інвестора

Вхідні данні наведено у лабораторній роботі № 1.

Функції, необхідні для застосування: СУММПРОИЗВ, ЧПС, Пошук рішення, МВСД, ЕСЛИ, МИН.

Завдання:

1. визначити величину витрат, доходу, податку на прибуток від інвестиційного проекту;

2. визначити показники чистого дисконтованого доходу, чистого дисконтованого доходу на власний капітал, внутрішньої норми доходності, модифікованої внутрішньої норми доходності, періоду окупності. (данні)

Показник чистого дисконтованого доходу розрахувати звичайним способом та за допомогою функції ЧПС.

Функція ЧПС – обчислює чисту приведену вартість інвестицій:

,

де - величина чистого потоку платежів у періоді t;

- первісний обсяг інвестицій;

r – процентна ставка;

n – число періодів платежів.

Синтаксис функції: ЧПС (ставка дисконтування; інвестиції; …чистий дохід; ...)

Інвестиції повинні бути зі знаком мінусу, а чисті доходи за період – позитивні.

Вважається, що інвестиція, значення якої обчислює функція ЧПС, починається за один період до дати грошового внеску значення 1 і закінчується з останнім грошовим внеском у списку. Обчислення функції ЧПС базуються на майбутніх грошових внесках. Якщо перший грошовий внесок приходиться на початок першого періоду, то перше значення варто додати до результату функції ЧПС, але не включати до списку аргументів.

Рис. 3.1. Використання функції ЧПС

Функція МВСД - обчислює модифіковану внутрішню норму прибутковості ( ) для ряду періодичних грошових потоків. МВСД враховує як витрати на залучення інвестиції, так і відсоток, одержуваний від реінвестування коштів.

Формула для розрахунку модифікованої внутрішньої норми прибутковості:

де - величина потоку платежів за період;

d

Синтаксис функції: МВСД (інвестиції і доходи; ставка_финанс; ставка_дисконт)

інвестиції і доходи – масив або посилання на ячейки, які містять числові значення та є рядом грошових виплат (від’ємні значення) та надходжень (позитивні значення);

ставка_финанс – ставка депозитного відсотка або відсотка за поточним рахунком;

ставка_дисконт – ставка відсотка, який отримують на грошові потоки при їхньому реінвестуванні.

Значення повинні містити хоча б одну позитивну та одну негативну величину.

- ставка реінвестування

Рис. 3.2. Використання функції МВСД

Для знаходження ВСД використовується опція „Пошук рішення”:

Рис 3.3. Використання функції ВСД через „Пошук рішення”

Далі, запам’ятати це значення як окремий Сценарій.

Після визначення періоду окупності за допомогою функції Умовне форматування визначте цвітним коліром ту комірку, де накоплений дисконтова ний дохід змінюється на позитивне значення. Тобто в цьому періоду інвестиції окупаються.

Допомога: для цього необхідно ввести дві умови: значення більше нуля та сума значень цієї комірки і попередньої є меншою за значення в визначеній комірці.

Рис. 3.4. Застосування функції Умовне форматування

Результати занести в наступні таблиці 3.1, 3.2, 3.3, 3.4.

Таблиця 3.1

Розрахунок витрат, доходу податку на прибуток

Показники	1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік
Обсяг реалізації загалом
Обсяг реалізації експорту
Обсяг реалізації внутрі країни
Витрати в національній валюті
Витрати в іноземній валюті, у.е.
Витрати в іноземній валюті, грн.
Разом витрати
Виручка від реалізації за експортом, у.е.
Виручка від реалізації за експортом, грн.
Виручка від реалізації продукції внутрі країни, грн.
Виручка від реалізації загалом
Оподаткований прибуток (із відсотками)
Податок на прибуток
Чистий прибуток
Оподаткований прибуток (без процентов)
Податок на прибуток
Чистий прибуток

Таблиця 3.2

Розрахунок чистого дисконтованого доходу звичайним способом

Показники	Впровадження		Експлуатація
	1 рік	2 рік	1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік
Рік від початку впровадження
Виручка від реалізації
Операційні витрати
Податок на прибуток
Інвестиції
Ставка дисконування
Дисконтний множинник
Дисконтований дохід
ЧДД (накоплений)
ЧДД

Таблиця 3.3

Розрахунок чистого дисконтованого доходу за допомогою використання функції ЧПС

Показники	Впровадження		Експлуатація
	1 рік	2 рік	1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік
Рік від початку впровадження
Виручка від реалізації
Операційні витрати
Податок на прибуток
Чистий дохід
Інвестиції
Ставка дисконтування
ЧДД	0	-	-	-	-	-	-

Таблиця 3.4

Розрахунок чистого дисконтованого доходу на власний капітал за допомогою використання функції ЧПС

Показники	Впровадження		Експлуатація
	1 рік	2 рік	1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік
Рік від початку впровадження
Чистий дохід
Погашення основного боргу
Погашення відсотків
Чистий дохід на власний капітал
Корегування податку на прибуток
Чистий дохід на власний капітал з врахуванням корегування
Інвестиції власні
Ставка дисконтування
ЧДДск		-	-	-	-	-	-