4. Система показників, що характеризує стан та ефективність використання оборотних активів

Стан оборотних активів в цілому та власної їх частини характеризується наявністю їх на певну дату.

Порівняння наявності власних оборотних коштів з нормативом дає змогу визначити брак або надлишок власних оборотних коштів.

Брак власних оборотних коштів означає перевищення нормативу оборотних коштів над фактичною їх наявністю. Основними причинами браку власних оборотних коштів можуть бути: погана робота маркетингової служби; невиконання планів прибутку; слабка відповідальність підприємств за формування і зберігання власних оборотних коштів і їх нецільове використання; несвоєчасне фінансування приросту нормативу власних оборотних коштів; наявність простроченої дебіторської заборгованості тощо.

Надлишок власних оборотних коштів створюється на підприємстві у разі перевищення розмірів браку власних оборотних коштів понад визначені їх нормативи. Він може виникнути внаслідок: перевиконання плану прибутку; неповного внеску платежів до бюджету; безоплатного надходження товарно-матеріальних цінностей від інших організацій тощо.

Більш детально слід зупинитись на показниках оборотності оборотних активів, оскільки саме вони характеризують ефективність їх використання. Оборотність оборотних активів – це відносний показник, для розрахунку якого слід знати середню суму оборотних активів та виручку від реалізації підприємства за певний період.

Середня сума оборотних коштів розраховується як середня арифметична за формулою:

О БА = ( ОБА₁ +ОБА₂ +… + ОБА₁₃) : 13

де ОБА_{1, 2, 3 …,} ОБА₁₂ - сума оборотних активів на початок місяця (з січня по грудень)

Оборотність може обчислюватись двома показниками:

1. періодом обороту в днях, який розраховується так:

П Ооб.а. = (ОБА * Д) : ВР або ОБА : ВРо або Д : КОоб.а.

де Д – кількість днів у періоді, ВР – виручка від реалізації, ВРо – одноденна виручка від реалізації, КОоб.а. – коефіцієнт оборотності оборотних активів.

Оборотність в днях дозволяє встановити, впродовж якого часу оборотні активи проходять всі стадії кругообігу на даному підприємстві.

2. кількістю оборотів за період у разах (коефіцієнт оборотності):

К О об.а. = ВР : ОБА

Співставлення коефіцієнтів оборотності в динаміці дозволяє виявити тенденції змінення ефективності використання оборотних коштів. Якщо кількість оборотів оборотних активів збільшується або залишається стабільною, то підприємство має передумови для ритмічної праці та раціонального використання грошових коштів. Зниження кількості оборотів свідчить про падіння темпів розвитку підприємства.

Прискорення оборотності оборотних активів сприяє їх абсолютному або відносному вивільненню з обороту.

Абсолютне вивільнення означає зниження суми оборотних активів в поточному періоді в порівнянні з попереднім при збільшенні обсягів реалізації. Така ситуація спостерігається в теперішніх умовах дуже рідко. Це пов’язано із зростанням платіжного обороту та впливом інфляційного фактору.

Відносне вивільнення має місце тоді, коли темпи росту обсягів продажу випереджають темпи росту оборотних активів. В цьому випадку меншим обсягом оборотних коштів досягається більший обсяг реалізації. Кількісно його можна розрахувати так:

Воб.а. = (ОРпоп – ОРпот) : КОоб.а.

де Воб.а. – сума відносного вивільнення оборотних активів, ОРпоп та ОРпот – обсяг реалізації попереднього та поточного періоду, Кооб.а. – коефіцієнт оборотності оборотних активів.

Своєрідними показниками ефективності використання оборотних активів є тривалість операційного та фінансового циклу, які розраховуються наступним чином:

а) тривалість операційного циклу( ТОПЦ):

ТОПЦ = ПОмз + ПОгп +ПОдз

де ПОмз – період обороту запасів сировини, матеріалів і інших матеріальних факторів у складі оборотних активів, ПОгп- період обороту запасів готової продукції, ПОдз – період обороту дебіторської заборгованості.

Операційний цикл характеризує загальний час, протягом якого фінансові ресурси знаходяться в запасах і дебіторській заборгованості.

б) тривалість фінансового циклу(цикл обороту грошових коштів), (ТФЦ):

ТФЦ = ПОмз + ПОгп +ПОдз – Покз

де ПОкз – період обороту кредиторської заборгованості.

Фінансовий цикл – це період протягом якого грошові кошти вилучені з обігу.