- •Тема 1. Сутність фінансів та фінансового механізму підприємства
- •1. Сутність і функції фінансів підприємства
- •2. Сутність фінансового механізму підприємства
- •3. Грошові фонди та фінансові ресурси
- •1. Сутність і функції фінансів підприємства
- •2. Сутність фінансового механізму підприємства
- •3. Грошові фонди та фінансові ресурси
- •2. Зміст та завдання управління фінансами підприємства
- •1. Фінансова діяльність та зміст фінансової роботи
- •Тема 2 Фінансова діяльність підприємства та засади її організації
- •1. Фінансова діяльність та зміст фінансової роботи
- •2. Зміст та завдання управління фінансами підприємства
- •По джерелах сплати:
- •Б)Місцеві
- •Податки
- •Комунальний податок
- •2. Склад та характеристика загальнодержавних платежів. Порядок встановлення та сплати їх підприємствами України
- •Мито імпортне
- •Збір на обов’язкове державне пенсійне страхування.
- •Збір на обов’язкове соціальне страхування.
- •Збір до Державного інноваційного фонду.
- •3. Склад та характеристика місцевих податків і зборів, порядок встановлення та сплати їх підприємствами
- •1.Місцеві податки:
- •4. Відповідальність підприємств за порушення податкового законодавства
- •Тема 4. Активи підприємства
- •Активи підприємства (ряд 280. Ф№1)
- •Необоротні активи:
- •Довгострокові фінансові інвестиції
- •Інші фінансові інвестиції
- •Забезпечення перспектив розвитку операційної діяльності підприємства та форм її диверсифікації.
- •Забезпечення відповідності обсягу та структури активів, що формуються, обсягам та структурі виробництва та збуту продукції.
- •3.Забезпечення оптимальності складу активів з позицій ефективності господарської діяльності.
- •2. Методичні підходи до оцінки вартості майна підприємства як цілісного майнового комплексу
- •Метод оцінки майбутнього чистого грошового потоку (доходовий):
- •Сутність та класифікація оборотних активів підприємства
- •1)В залежності від їх участі в кругообігу:
- •2)В залежності від методів планування:
- •3)В залежності від джерел формування:
- •4) В залежності від виду оборотних активів:
- •4) В залежності від періоду функціонування оборотних активів:
- •4. Система показників, що характеризує стан та ефективність використання оборотних активів
- •5. Методичні підходи до визначення потреби в оборотних коштах, джерела її фінансування. Поняття балансу оборотних коштів
- •1) Нормування виробничих запасів:
- •2) Нормування незавершеного виробництва.
- •3) Нормування запасів готової продукції.
- •4)Нормування оборотних коштів по тарі
- •Тема 5. Кредитування підприємств
- •2. Характеристика форм та видів банківського кредиту. Умови кредитування підприємств та зміст кредитного договору
- •Види банківського обслуговування підприємств
- •Факторинг
- •В залежності від методу надання кредиту виділяють:
- •5. Укладання кредитної угоди між підприємством-позичальником та банком.
- •Загальні положення.
- •3. Особливості фінансового лізингу як різновиду кредитування, характеристика форм та видів фінансового лізингу
- •1.За складом учасників лізингової угоди:
- •В залежності від об’єкту лізингу:
- •За формами лізингових платежів:
- •4. За характером фінансування об’єкту лізингу:
- •4. Особливості товарного кредиту як джерела формування оборотних активів, характеристика форм, видів та умов товарного кредиту
- •Трасант
- •Тема 6 фінансове забезпечення відтворення основних фондів
- •Метод зменшення залишкової вартості (метод зменшення залишку).
- •Відтворення основних фондів підприємства, його види. Просте та розширене відтворення основних фондів, його форми
- •3. Капітальні вкладення підприємства. Джерела фінансування капітальних вкладень, їх склад , структура та основні ресурси фінансування
- •4. Ремонт як часткове відтворення основних фондів. Види ремонту, джерела фінансування поточного та капітального ремонту
- •Тема 7. Грошовий оборот та система грошових розрахунків підприємства
- •4) Розрахунки чеками.
- •6) Розрахунки векселями.
- •За направленістю руху грошових коштів:
- •За методом вирахування обсягу:
- •За видами господарської діяльності:
- •Тема 8 банкрутство та фінансова санація підприємстВа
- •1) Зовнішні (незалежні від діяльності підприємства):
- •2) Внутрішні (залежні від діяльності підприємства):
- •2. Правові засади регулювання банкрутства підприємств в Україні
- •3. Санація підприємства, умови та форми її проведення, розробка проекту фінансового оздоровлення підприємства
- •За рахунок коштів кредиторів боржника:
- •Тема 9. Формування і розподіл прибутку на підприємствах
- •Фінансові витрати
- •Інші фінансові доходи
- •Балансовий прибуток
- •Прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства
- •Чистий прибуток
- •Нерозподілений прибуток
- •Тема 10 фінансовий стан підприємства та його характеристика
- •За організацією проведення:
- •За обсягом аналітичного дослідження:
- •Показники, що формуються за рахунок зовнішніх джерел:
- •Показники, які формуються за рахунок внутрішніх джерел:
- •2. Система показників оцінки фінансової стійкості підприємства
- •Коефіцієнт поточної заборгованості (кЗпот):
- •3. Система показників оцінки рівня платоспроможності підприємства
- •Розмір власного оборотного капіталу (вок):
- •4. Система показників оцінки ділової активності та прибутковості підприємства
- •5. Комплексна оцінка фінансового стану підприємства
- •Тема 11 фінансове планування на підприємствах
- •2. План доходів та витрат підприємства, зміст та порядок його розробки
- •Приблизна форма плану доходів та витрат підприємства
- •3. План надходження та використання грошових коштів, зміст та порядок його розробки. Платіжний календар
- •Орієнтовна форма платіжного календаря
- •4. Балансовий план , зміст та порядок його розробки
4. За характером фінансування об’єкту лізингу:
Індивідуальний – характеризує угоду, за якою лізингодавець фінансує повністю за свій рахунок купівлю або виробництво майна, що передається в оренду.
Леверідж-лізинг – представляє собою угоду, в якій лізингодавець фінансує об’єкт оренди частково за рахунок власного капіталу, та частково - за рахунок позикового.
Фінансовий лізинг можна розглядати як один з видів фінансового кредитування, який характеризується рядом значних переваг:
Фінансовий лізинг забезпечує потребу в найбільш дефіцитному виді позикового капіталу – довгостроковому кредиті. Тому що цей вид кредитування здійснюється банками дуже рідко на теперішній час.
Фінансовий лізинг дозволяє в повному обсязі (на 100%) фінансувати необоротні активи на відміну від банківського кредиту, де фінансовими ресурсами забезпечується лише 60-70% вартості цих активів.
Застосування фінансового лізингу знижує потребу підприємства у власному стартовому капіталі.
Фінансовий лізинг характеризується більш спрощеною процедурою оформлення ніж банківський кредит, оскільки:
= по-перше, лізингове майно виступає в якості надійного забезпечення;
= по-друге, цьому сприяє строго цільове використання отриманого кредиту.
Вартість фінансового лізингу може значно знизитись за рахунок:
= надійного забезпечення кредиту у формі лізингуємого активу;
= додаткового забезпечення кредиту у вигляді обов’язкового страхування лізингуємого активу. Це знижує рівень кредитного ризику для лізингодавця, а отже є передумовою для зниження вартості залучення цього виду фінансового кредиту. Крім того, вартість лізингу може знизитись і за рахунок ліквідаційної вартості лізингуємого активу.
Фінансовий лізинг надає більшу можливість підприємству в маневруванні строками та формами лізингових платежів, тому що вони здійснюються після отримання виручки від реалізації товарів, які виготовлені на взятому в лізинг обладнанні.
Фінансовий лізинг забезпечує певний ефект фінансового леверіджу, тому що покривається “податковим щитом” весь обсяг кредиту, що залучається.: лізингові платежі, які забезпечують амортизацію всієї суми боргу, входять до складу витрат підприємства, а отже зменшують базу оподаткування. При банківському кредитуванні “податковий щит” розповсюджується тільки на платежі по обслуговуванню кредиту, а не на суму основного боргу.
Лізингове майно знаходиться не на балансі підприємства-лізингоотримувача, а, отже, збільшується ліквідність та здатність до отримання банківського кредиту.
Знижується ризик при освоєнні нової продукції. У випадку недостатнього попиту є можливість повернення лізингодавцю орендованого майна.
Фінансовий лізинг не потребує формування на підприємстві фонду погашення основного боргу у зв’язку з його поступовою амортизацією, тому що обслуговування основного боргу та його амортизація здійснюються при фінансовому лізингу одночасно (тобто включені до складу лізингових платежів). По закінченню лізингового періоду вартість основного боргу = 0. Це звільнює підприємство від формування фонду погашення і тим самим не відволікаються власні фінансові ресурси.
Будь-яка лізингова операція повинна бути оформлена лізинговою угодою, одним з розділів якої є умови здійснення лізингової операції. Це найважливіший розділ, який в значній мірі визначає ефективність лізингової операції. До основних умов фінансового лізингу відносяться наступні:
Термін лізингу. Він визначається строком амортизації майна, що орендується. За міжнародними стандартами він не може бути меншим періоду 75%-вої амортизації об’єкта.
Сума лізингового платежу. Ця сума повинна відшкодувати лізингодавцю:
= всі витрати по придбанню об’єкта лізингу;
= кредитний відсоток за відволікання грошових коштів на певний період;
= комісійну винагороду, яка покриває операційні витрати по обслуговуванню лізингової операції (лізингова маржа);
= податкові платежі;
= страхові платежі.
Приклад: Лізингодавець передає обладнання підприємству-лізингоотримувачу терміном на 5 років на умовах фінансового лізингу. Вартість обладнання становить 100 тис.грн. Для фінансування угоди лізингодавець залучає банківський кредит на 5 років у сумі 100 тис.грн. під 30% річних із щорічним погашенням відсотків та основної суми боргу (відсотки нараховуються на непогашену суму боргу). Лізингові платежі згідно з чинними законодавством України не оподатковуються ПДВ. Річна норма амортизації – 20%, розмір щорічної маржі лізингодавця – 3%, щорічного страхового платежу – 2%. Періодичність виплати лізингових платежів – щорічна.
На основі цих даних лізингодавець для підприємства-лізингоотримувача складає графік лізингових платежів (див. таблицю).
Виплати лізингових платежів здійснюється згідно з графіком, погодженим з обома сторонами.
Тис.грн.
Платежі |
1 рік |
2 рік |
3 рік |
4 рік |
5 рік |
Разом |
1. Відшкодування вартості обладнання |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
100 |
2. Структура лізингового платежу у тому числі: |
|
|
|
|
|
|
2.1. плата за кредит |
30 |
24 |
18 |
12 |
6 |
90 |
2.2. лізингова маржа |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
15 |
2.3. страховий платіж |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
10 |
3. Лізинговий платіж, усього |
55 |
49 |
43 |
37 |
31 |
215 |
Умови страхування майна, що лізингується. Майже завжди страхування майна, що орендується, здійснює лізингоотримувач на користь лізингодавця. Окремі аспекти цього страхування узгоджуються між ними особисто.
Форма лізингових платежів. Вона залежить від виду лізину. Непрямий лізинг передбачає в більшості грошові платежі, при непрямому лізингу можливе використання інших форм.
Графік здійснення лізингових платежів. Строки внесення платежів узгоджуються сторонами лізингової угоди. Варіанти можуть бути наступні:
= рівномірний потік платежів;
= прогресивний ( зростаючий за розмірами) потік платежів;
= регресивний ( зменшення за розмірами) потік платежів;
= нерівномірний ( з різними періодами та обсягами сплати) потік платежів.
Обираючи графік сплати лізингових платежів доцільно оцінювати теперішню вартість загального розміру лізингових платежів і обирати той варіант, де цей обсяг мінімальний.
Система штрафних санкцій за прострочення лізингових платежів. В угоді повинно бути зазначено розмір пені за кожний день прострочення платежу.
Умови закриття угоди внаслідок банкрутства лізингоотримувача. В цьому випадку сума закриття угоди, яка відшкодовується страховою компанією лізингодавцю (або за рахунок продажу майна підприємства – банкрута) включає:
= несплачену частину лізингових платежів;
= суму пені за прострочення платежів;
= неустойку, яка визначається угодою.