Аналіз джерел фінансування активів підприємства

Види пасивів	На початок року		На кінець року		Зміна за рік
	тис. грн	%	тис. грн	%	тис. грн	%
1. Власний капітал у т. ч.: статутний капітал додатковий вкладений капітал резервний капітал нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 2. Забезпечення наступних витрат і платежів 3. Довгострокові зобов'язання 4. Поточні зобов'язання у т. ч.: кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги Поточні зобов'язання за розрахунками: з одержаних авансів із бюджетом із позабюджетних платежів із страхування з оплати праці Інші поточні зобов'язання Доходи майбутніх періодів	4047,2 56,4 3949,6 41,2 – – 96,0 134,2 41,8 6,4 28,0 1,9 22,8 31,9 1,4 –	94,62 1,32 92,34 0,96 – – 2,24 3,14 0,98 1,50 0,65 0,44 0,53 0,75 0,03 –	3976,1 56,4 3962,5 41,2 (84,0) – 80,7 331,5 109,1 1,2 46,8 13,3 28,9 67,0 65,2 –	90,61 1,29 90,30 0,93 – – 1,84 7,55 2,49 0,3 1,07 0,30 0,66 1,53 1,49 –	–71,1 0 12,9 0 –84,0 – –15,3 197,3 67,3 –5,2 18,8 11,4 6,1 35,1 63,8 –	–4,01 –0,03 –2,04 –0,03 – – –0,40 4,41 1,51 –1,47 0,42 0,14 0,13 0,78 1,46 –
Усього пасивів	4277,4	100	4388,3	100	110,9	Х

Коефіцієнт довгострокової заборгованості (Debt/(Equity + Debt)) – це частка від ділення довгострокових зобов'язань на суму власного капіталу і довгострокових зобов'язань.

Коефіцієнт самофінансування – відношення суми самофінансованого доходу (реінвестований прибуток + амортизація) до загальної суми внутрішніх і зовнішніх джерел фінансових доходів.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Flexibility ratio) визначає частку власного капіталу, вкладену в оборотні активи. Позитивною тенденцією є зростання даного показника.

Мультиплікатор капіталу (Equity multiplier) – це відношення активів до власного капіталу.

Дані табл. 32 свідчать про те, що:

1. Протягом року капітал зріс на 110,9 тис. грн, головну частину його (90,6 % на кінець року) становив власний капітал, сума якого знизилася на 71,1 тис. грн, а питома вага – на 4,01 %. Висока частка власного капіталу свідчить про економічну незалежність підприємства та інвестиційну привабливість. З іншого боку, рентабельність власного капіталу зазвичай збільшується при залученні позикових коштів.

2. Відсутність довгострокових залучень коштів може свідчити про недовіру кредиторів і характеризує незадовільність фінансового стану.

3. Поточні зобов'язання зросли на 197,3 тис грн і становили у структурі капіталу 7,55 % проти 3,14 % на початок року, із них майже третину посідала кредиторська заборгованість, що негативно вплинуло на фінансову стійкість підприємства.

4. Власний капітал зменшився за рахунок непокритого збитку, що є свідченням погіршення фінансового стану.

5. Показник фінансової стійкості підприємства в кілька разів перевищує нормативне значення. Різке зниження даного коефіцієнта в кінці року обумовлено зростанням суми позик коштів майже в 2,5 рази.

Згідно з даними табл. 33 на кожну гривню вкладених в активи підприємства власних коштів на початок року припадало 3 коп. позикових коштів, на кінець року – 8 коп. Тобто підвищився рівень фінансової залежності підприємства від позикових коштів.

Таблиця 33