Узагальнення резервів зростання суми прибутку, грн
Джерело резервів |
Вид продукції |
Усього |
|
А |
В |
||
Збільшення обсягу реалізації |
1440 |
1300 |
2740 |
Поліпшення якості готової продукції |
154 |
236 |
390 |
Зниження собівартості продукції |
1100 |
2000 |
3100 |
Усього |
2694 |
3536 |
6230 |
Резерв підвищення рівня рентабельності виробу А становить:
(1188 + 2694)/(220 × (40 – 5)) – 1188/(100 × 40) =
= 0,504 – 0,297 = 0,207 = 20,7 %.
З виробу В:
(2054 + 3536)/(250 × (47 – 8)) – 2054/250 × 47 =
= 0,573 – 0,175 = 0,398 = 39,8 %.
Резерв підвищення рівня рентабельності операційного капіталу визначається за формулою:
де
Поп
– сума прибутку від операційної
діяльності до виплати відсотків і
податків; R
Пр
– резерв зростання прибутку від
реалізації продукції; Коп
– фактична середньорічна сума основного
та оборотного капіталу у звітному
періоді; R
Коп
– резерв скорочення суми операційного
капіталу внаслідок прискорення
оборотності; Копд
– додаткова сума капіталу, необхідна
для освоєння резервів зростання прибутку.
Після виявлення резервів розробляються заходи з їхньої мобілізації.
Рішення завдання 1
-
Показник
Звітний період, тис. грн
Попередній період, тис. грн
Зміна проти попереднього періоду
сума, тис. грн
%
Валовий прибуток
23037,4
9323,2
13714,2
147,1
Прибуток від операційної діяльності
5792,2
713,5
5078,7
711,8
Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування
5721,4
709,5
5011,9
706,4
Податок на прибуток від звичайної діяльності
1430,4
177,4
1253,0
706,3
Чистий прибуток
4291,0
532,1
3758,9
706
Аналіз структури прибутку від звичайної діяльності свідчить про те, що він менше прибутку від операційної діяльності, за рахунок якого на підприємстві покриваються збитки від інших видів діяльності.
Рішення завдання 2
Аналіз прибутку від операційної діяльності показує його зростання (тис. грн) на: 5078,7, у тому числі за рахунок валового прибутку на 13714,2, інших операційних доходів – на 4,7, а також негативного впливу зростання адміністративних витрат на 907,1, витрат на збут – на 7672,3, інших операційних витрат – на 60,8, що в сумі зменшило прибуток на 8640,2.
Рішення завдання 3
Факторний аналіз, здійснений методом ланцюгових підстановок, дає такі результати:
П0 = 9800 (0,4 (190 – 185) + 0,35 (165 – 155) + 0,25 (138 – 136)) = = 58800 грн.
П1 = 10000 (0,4 (190 – 185) + 0,35 (165 – 155) + 0,25 (138 – 136)) = 60000 грн.
П2 = 10000 (0,5 (190 – 185) + 0,2 (165 – 155) + 0,3 (138 – 136)) = = 51000 грн.
П3 = 10000 (0,5 (200 – 185) + 0,2 (160 – 155) + 0,3 (140 – 136)) = = 97000 грн.
П4 = 10000 (0,5 (200 – 180) + 0,2 (160 – 150) + 0,3 (140 – 137)) = = 129000 грн.
Зміна прибутку за рахунок збільшення обсягу реалізації становить (тис. грн) 1,2 (П1 – П0), унаслідок структурних зрушень – 9,0 (П2 – П1), зміни ціни – 46,0 (П3 – П2), собівартості – 32,0 (П4 – П3).
Рішення завдання 4
Факторний аналіз, здійснений методом абсолютних різниць, дає такі результати:
Зміна прибутку за рахунок зміни обсягу реалізації становить:
з продукції A: – 32 грн (96 – 100)* (50 – 42),
з продукції B: +88 грн (8*11),
з продукції С: +42 грн (7*6),
з продукції D: –18 грн (–2*9),
унаслідок зміни ціни відповідно (грн): –192 (96*(–2)); 138 (138*1); 514 (257*2); 208(208*1), через зміну собівартості: – +192(96*2); –276(138*2); –257(257*1); +416(208*2).
Рішення завдання 5
Виробничий ліверидж становив 2,5, а фінансовий – 1,7.
Рішення завдання 6
За методом абсолютних різниць маємо такі результати впливу на прибуток (тис. грн) зміни:
обсягу інвестицій
20
(0,6
0,15
+ 0,4
0,10)
= 2,6;структури інвестицій
620
(–0,1
0,15
+ 0,1
0,10)
= = –3,1;їхньої рентабельності
620
(0,5
(–0,03)
+ 0,5
(+0,04))
=
= 3,1.
Рішення завдання 7
-
Показники
Значення
1. Чистий дохід від реалізації продукції, тис. грн
41897,3
2. Прибуток від операційної діяльності, тис. грн
5792,2
3. Чистий прибуток, тис. грн
4005,0
4. Витрати на виробництво і реалізацію продукції, тис. грн
36048,4
5. Витрати операційної діяльності
36109,5
6. Прибуток від реалізації продукції, тис. грн (п. 1 – п. 4)
5787,8
7. Середньорічна вартість активів, тис. грн
65826,45
8. Середньорічна вартість основних засобів, тис. грн
43007,85
9. Середньорічна вартість матеріальних оборотних активів, тис. грн
9920,75
10. Середньорічна вартість власного капіталу, тис. грн
45832,15
11. Рентабельність виробничої діяльності за прибутком від реалізації, % (п. 6/п. 4)
16,056
12. Рентабельність виробничої діяльності за чистим прибутком, % (п. 3/п. 4)
11,110
13. Рентабельність операційної діяльності, % (п. 2/п. 5)
16,041
14. Рентабельність обороту за прибутком від реалізації, % (п. 6/п. 1)
13,814
15. Рентабельність обороту за чистим прибутком, % (п. 3/п. 1)
9,559
16. Рентабельність активів, % (п. 3/п. 7)
6,084
17. Рентабельність виробничого капіталу, % (п. 2/(п. 8 + п. 9))
10,943
18. Рентабельність власного капіталу, % (п. 3/п. 10)
8,738
19. Коефіцієнт оборотності активів (п. 1/п. 7)
0,636
20. Мультиплікатор капіталу (п. 7/п. 10)
1,436
За формулою Дюпона дослідимо рентабельність власного капіталу.
Рентабельність обороту попереднього періоду становила 2,149 % (494,2/22993,0), коефіцієнт оборотності активів – 1,9, мультиплікатор капіталу – 1,21, рентабельність власного капіталу – 4,942 %.
Зростання рентабельності власного капіталу за рахунок збільшення рентабельності обороту становило: (9,559 – 2,149) 1,9 1,21 = 17,5036 %, унаслідок зменшення коефіцієнта оборотності активів – 9,559 (0,636 – 1,9) 1,21 = –14,620 %, за рахунок збільшення мультиплікатора капіталу – 9,559 0,636 (1,436 – 1,210) = 1,374 %.
Тести для самоконтролю
Тест 1. Інформація про напрями використання прибутку міститься у:
а) балансі;
б) звіті про фінансові результати;
в) звіті про рух грошових коштів;
г) звіті про власний капітал.
Тест 2. Сума прибутку від реалізації продукції та позареалізаційних фінансових результатів становить:
а) валовий прибуток;
б) прибуток від операційної діяльності;
в) прибуток від звичайної діяльності;
г) чистий прибуток.
Тест 3. Вплив структури продажу на прибуток від реалізації визначається за такою формулою:
а)
;
б)
;
в)
;
г)
.
Тест 4. Частка від ділення маржинального доходу на прибуток до оподаткування визначає:
а) комерційну маржу;
б) маржу прибутку;
в) виробничий ліверидж;
г) фінансовий ліверидж.
Тест 5. Ризик, пов'язаний з можливою нестачею коштів для відшкодування виробничих витрат і фінансових витрат з обслуговування зовнішнього боргу, характеризується:
а) виробничим лівериджем;
б) операційним;
в) фінансовим лівериджем;
г) виробничо-фінансовим лівериджем.
Тест 6. Для продукції, середня ціна реалізації якої становить: планова – 30 грн, фактична – 28 грн, а собівартість відповідно 26 і 27 грн, рентабельність дорівнює:
а) планова: 15,4 %, фактична: 3,7 %
б) планова: 13,0 %, фактична: 3,57 %
в) планова: 15,4 %; фактична: 3,62 %.
г) планова: 13,0 %; фактична: 3,7 %.
Тест 7. Вплив зміни ціни за даними тесту 6 становить:
а) 7,4 %
б) –4,3 %
в) –7,69 %
г) 6,32 %.
Тест 8. Підприємство випускає два види продукції, дані про які подано в таблиці.
Вид продукції |
Середня ціна реалізації, тис. грн |
Собівартість одиниці продукції |
Структура реалізації, % |
|||
план |
факт |
план |
факт |
план |
факт |
|
А |
30 |
28 |
26 |
27 |
75 |
50 |
В |
50 |
53 |
48 |
47 |
25 |
50 |
Залежність рентабельності продажу від структури випуску становить:
а) –1,5 %;
б) –2,5 %;
в) +1,1 %;
г) –0,5 %.
Тест 9. За тими ж даними вплив зміни ціни на рентабельність продажу становить:
а) 0,36 %;
б) –0,74 %;
в) 1,14 %;
г) 0,74 %
Тест. 10. За тими ж даними вплив зміни собівартості на рентабельність продажу становить:
а) +2,15 %;
б) +2,73 %;
в) –1,14 %;
г) –1,23 %
Тест 11. Оберіть правильні складові формули виробничого лівериджу:
Квир. лев. = Х/У,
де: а) Х – темп приросту чистого прибутку; У – темп приросту обсягу продажів;
б) Х – темп приросту валового прибутку; У – темп приросту обсягу продажів
в) Х – темп приросту обсягу продажів; У – витрати;
г) Х – темп приросту чистого прибутку; У – темп приросту валового прибутку.
Тест 12. Оберіть правильні складові формули фінансового лівериджу:
Кфін. лев. = Х/У,
де: а) Х – темп приросту чистого прибутку; У – темп приросту обсягу продажів;
б) Х – темп приросту валового прибутку; У – темп приросту обсягу продажів;
в) Х – темп приросту обсягу продажів; У – темп приросту валового прибутку;
г) Х – темп приросту чистого прибутку; У – темп приросту валового прибутку.
Матриця відповідей на тести
-
№ тесту
а
б
в
г
1
+
2
+
3
+
4
+
5
+
6
+
7
+
8
+
9
+
10
+
11
+
12
+
Завдання для повторення
1. Що є метою управління прибутком?
2. Які джерела інформації використовуються для аналізу фінансових результатів?
3. Назвіть основні завдання аналізу фінансових результатів?
4. Які показники прибутку використовуються при аналізі?
5. Який склад прибутку від операційної діяльності?
6. Що включається до прибутку від звичайної діяльності?
7. Які фактори впливають на зміну суми прибутку від реалізації продукції?
8. Як визначається вплив структури реалізації на прибуток підприємства?
9. Яким чином розраховується вплив ціни та собівартості на прибуток підприємства?
10. Що включається до складу інших операційних доходів і витрат і як визначається їхній вплив на фінансові результати?
11. Як здійснюється аналіз фінансових результатів від інвестиційної діяльності?
12. Які види цінних паперів вам відомі та як розраховуються фінансові результати від їхнього використання?
13. Як здійснюється аналіз фінансових результатів від фінансової діяльності?
14. Які види лівериджу вам відомі й що вони характеризують?
15. Як можна впливати на прибуток, використовуючи ліверидж?
16. Як на практиці визначається коефіцієнт операційного лівериджу?
17. Як розраховується коефіцієнт фінансового лівериджу?
18. Яких принципів слід дотримуватися при розподілі прибутку?
19. Які фактори впливають на розподіл прибутку?
20. За якими основними напрямами розподіляється прибуток підприємства?
21. Яким чином здійснюється аналіз розподілу прибутку?
22. Як класифікуються показники рентабельності?
23. Як розраховуються основні показники рентабельності?
24. За якими факторними моделями досліджується вплив чинників на рентабельність продукції, обороту та капіталу?
25. Що є основними джерелами резервів зростання прибутку?
26. За якою методикою розраховуються резерви зростання прибутку?
27. Як визначаються резерви підвищення рівня рентабельності?
28. Як пов'язані між собою фінансовий ліверидж і фінансова стійкість?
29. Як пов'язані між собою рентабельність активів і власного капіталу?
30. Які показники пов'язує між собою рівняння Дюпона?
31. Взаємозв'язок прибутку і грошових потоків.
32. Що розуміють під виробничо-фінансовим лівериджем?
33. Що розуміють під мультиплікатором капіталу?
34. Чим відрізняються дивідендний вихід і дивідендна прибутковість акцій?
35. Чим відрізняються цінність акції та її облікова ціна?
ЗМІСТОВИЙ МОДУЛЬ 4