- •3. Пример
- •3.1. Анализ финансового состояния предприятия
- •3.1.1. Анализ структуры пассива баланса
- •3.1.2. Оценка рыночной устойчивости предприятия
- •3.1.3. Анализ активов предприятия
- •3.1.4. Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой
- •3.1.5. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала. Оценка деловой активности предприятия
- •3.1.6. Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия
- •3.1.7. Анализ коэффициента финансового левериджа
- •3.1.8. Анализ запаса финансовой устойчивости и зоны безубыточности
- •3.2. Анализ финансовых результатов деятельности
- •3.2.1. Анализ состава и динамики балансовой прибыли
- •3.2.2. Анализ прибыли от реализации продукции
- •3.2.4. Анализ прочих внереализационных доходов и расходов
- •3.2.5. Анализ использования прибыли
- •3.2.6. Анализ рентабельности предприятия
- •3.3. Оценка производственных результатов
- •3.3.1. Оценка динамики производства и реализации продукции
- •3.3.2. Анализ производства продукции по номенклатуре и ассортименту
- •3.3.3. Анализ влияния структурных сдвигов на объем продукции
- •3.3.4. Анализ ритмичности работы предприятия
- •3.4. Анализ результатов технического развития
- •3.4.1. Анализ организационно-технических мероприятий
- •3.4.2. Анализ технического состояния оборудования
- •3.4.3. Анализ использования оборудования по мощности
- •3.4.4. Анализ эффективности использования основных производственных
- •3.4.5. Анализ фондовооруженности и технической вооруженности труда
- •3.4.6. Анализ электровооруженности труда
- •3.5. Анализ распределения прибыли и результатов
- •3.5.1. Анализ налогов из прибыли
- •3.5.2. Анализ налогооблагаемой прибыли
- •3.5.3. Анализ формирования чистой прибыли
- •3.5.4. Анализ распределения чистой прибыли
- •3.5.5. Анализ социального развития и социальной защищенности работников
- •3.5.6. Анализ условий труда
- •3.6. Анализ использования материальных ресурсов и состояния их запасов
- •Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами
- •3.6.2. Анализ использования материальных ресурсов
- •Анализ состояния и использования основных средств
- •Анализ эффективности использования опф
- •Анализ фондоотдачи
- •Анализ использования технологического оборудования
- •Анализ эффективности использования нематериальных активов
- •Анализ использования производственных мощностей и площадей
- •Анализ использования трудовых ресурсов
- •3.8.1. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
- •3.8.2. Анализ использования фонда рабочего времени
- •3.8.3. Анализ производительности труда
- •3.8.4. Анализ эффективности использования трудовых ресурсов
- •3.8.5. Анализ трудоемкости продукции
- •3.8.6. Анализ использования материального и морального стимулирования
- •Анализ затрат на производство и реализацию
- •Структура и состав себестоимости продукции
- •3.9.2. Анализ затрат на производство и реализацию продукции по
3.1.2. Оценка рыночной устойчивости предприятия
Коэффициент финансовой автономности (Ка) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме характеризует финансовую независимость предприятия:
Ка = СК / ПБ, (3.1.1)
где СК - сумма собственных источников средств (собственный капитал); ЗК - сумма заемных источников средств (заемный капитал); ПБ - общая сумма капитала в имуществе предприятия (пассив баланса).
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кзс) (плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска):
Кзс = 1 / Ка - 1 = ЗК / СК. (3.1.2)
Коэффициент маневренности (Км):
Км = СОС / СК, (3.1.3)
где СОС - собственные оборотные средства предприятия.
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами
(Кобесп.):
Кобесп. = СОС / ОА, (3.1.4)
где ОА - оборотные активы предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала Кз):
Кз = ЗК / ПБ. (3.1.5)
Таблица 1.3
Расчет основных показателей рыночной устойчивости предприятия
Показатели |
Условные обозначения |
Алгоритм расчета по строкам баланса |
Коэффициент финансовой автономии |
Ка |
стр.490/стр.699 |
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |
Кзс |
(стр.590+стр.690)/стр.490 |
Коэффициент маневренности |
Км |
(стр.490-(стр.190-стр.590))/стр.490 |
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами |
Коб |
(стр.490-(стр.190-стр.590))/стр.290 |
Коэффициент финансовой зависимости |
Кз |
(стр.590+стр.690)/стр.699 |
Вывод. На начало 1999 г. коэффициент финансовой автономности составил 0,38, что не соответствует нормативному значению >= 0,5 (табл.1.3 и 1.4). К концу отчетного периода положение нормализовалось, коэффициент увеличился на 27 пунктов и стал равным 0,65, что отвечает требованиям самофинансирования (независимости) предприятия. Коэффициент финансового риска, равный на начало отчетного периода 1,63 (при нормативном значении <= 1), говорит о неустойчивом финансовом положении, так как весь заемный капитал образован за счет краткосрочных пассивов. На конец 1999 г. данный показатель составил 0,54, что удовлетворяет нормативу и свидетельствует о значительном снижении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и повышении его рыночной устойчивости.
Коэффициент маневренности капитала (структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного и доля собственного основного капиталов в общей его сумме) показывает, что на конец 1999 г. в обороте находится 44% собственного капитала. Увеличение коэффициента маневренности капитала за анализируемый период на 66% позволяет свободно маневрировать собственными средствами предприятия, то есть обеспечивает достаточную гибкость их использования.
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами за отчетный год возрос на 82% и на данный момент составил 0,57, что удовлетворяет нормативному значению >= 0,3, в то время как на начало 1999 г. предприятию недоставало 506 718 тыс. руб. оборотных средств.