3.1.6. Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия

Под платежеспособностью понимают готовность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность собственными средствами. Различают 3 показателя платежеспособности:

1. коэффициент абсолютной или прочной ликвидности;

2. промежуточный коэффициент покрытия;

3. коэффициент текущей платежеспособности (общий коэффициент покрытия).

Для их расчета используются одинаковые знаменатели – краткосрочные обязательства предприятия (КО), которые составили на начало года 3 801 287 тыс. руб. (табл. 1.16), а на конец года 2 296 340 тыс. руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к КО, то есть согласно балансу (стр. 250 + 260) / КО. На начало анализируемого периода данный показатель был равен 0,048, а на конец года 0,2, что свидетельствует о невысокой платежеспособности предприятия, так как предельные минимальные теоретические значения этого показателя составляют от 0,2 до 0,25.

Промежуточный коэффициент покрытия определяют как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности: (стр. 215 + 216 + 240 + 250 + 260) / КО. Теоретическое значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,5-0,7. Для предприятия промежуточный коэффициент покрытия на начало отчетного года составляет 0,262, на конец – 0,902, что свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия в начале года и удовлетворительной платежеспособности в конце.

Коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия исчисляется соотношением всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам (ОА / КО). Нормативное значение данного коэффициента – от 1 до 2. Рассматриваемый показатель, равный на начало отчетного года 0,527, не удовлетворял необходимому минимальному значению, однако в конце года положение нормализовалось: коэффициент возрос на 1,171 и составил 1,698. Это значит, что, мобилизовав оборотные средства, предприятие сможет полностью погасить всю текущую задолженность.

При втором подходе под ликвидностью понимается возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства. По степени ликвидности все имущество предприятия можно разделить на 4 группы:

1. первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

2. легкореализуемые активы (ЛА) (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение года; готовая продукция и товары отгруженные);

3. среднереализуемые активы (СА) (сырье и материалы; животные на выращивании и откорме; МБП; НЗП; издержки обращения; РБП; ДЗ, платежи по которой ожидаются более чем через год после отчетной даты, и прочие запасы и затраты);

4. труднореализуемые или неликвидные активы (НМА, ОС и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения).

Ликвидность имущества оценивают по удельному весу имущества каждой группы к общей стоимости имущества.

Таблица 1.16

Показатели платежеспособности и кредитоспособности предприятия

№ п/п	Наименование показателей	Расчет	н. г.	к. г.	Откл.
1	Коэффициент ликвидных средств I класса	ДС/АБ*	0,030	0,059	0,029
2	Коэффициент легкореализуемых активов	ЛА/АБ	0,163	0,266	0,104
3	Коэффициент среднереализуемых активов	СА/АБ	0,122	0,147	0,025
4	Коэффициент труднореализуемых активов	НА/АБ	0,463	0,362	-0,101
5	Коэффициент абсолютной ликвидности	ДС/КО	0,048	0,200	0,151
6	Промежуточный коэффициент покрытия	(ДС+ЛА)/КО	0,262	0,902	0,640
7	Коэффициент текущей ликвидности	ОА/КО	0,527	1,698	1,171

*АБ – актив баланса.

	на н. г.	на к. г.
ДС=	182 737	458 121
ЛА=	997 375	2 071 620
СА=	749 186	1 141 104
НА=	2 840 427	2 816 853
АБ=	6 135 229	7 777 500
КО=	3 801 287	2 296 340
ОА=	2 001 921	3 899 148

Таким образом, исходя из того, что на конец анализируемого года значения коэффициентов соответствуют нормативным, предприятие является платежеспособным.