12. Управление финансами организации

Финансовый менеджмент , или система управления финансами организации/предприятия, представляет собой систему отношений, которые возникают на предприятии в связи с необходимостью привлекать, аккумулировать и использовать финансовые ресурсы. В более широком понимании предметом финансового менеджмента является «вся совокупность отношений, обязательств и результатов деятельности предприятия, поддающихся стоимостной оценке» (В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев, Финансы организаций (предприятий), 2006). Кроме того, финансовый менеджмент понимается также как и система действий, направленных на оптимизацию баланса предприятия, поскольку всякое решение, затрагивающее сферу финансовых отношений, безусловно, отражается на финансовом положении предприятия.

Круг основных проблем , входящих в сферу практического и теоретического управления финансами предприятия, включает следующее:

1. Поиск источников финансирования, определение оптимального состава этих источников.

2. Установление оптимальной величины и оптимального состава активов, необходимых и достаточных для достижения целей и задач, стоящих перед предприятием.

3. Обеспечение удовлетворенности стратегических инвесторов деятельностью предприятия, тем, какое положение оно занимает на рынке, его конкурентоспособностью, темпом и динамикой его развития.

4. Обеспечение расчетной дисциплины, являющейся необходимым условием финансовой устойчивости предприятия.

Ключевыми элементами системы управления финансами предприятия являются субъект и объект управления. Воздействие субъекта на объект осуществляется посредством реализации следующих общих функций управления : а) анализ; б) планирование; в) организация; г) учет; д) контроль; е) регулирование. Реализация всех этих функций организована и направляется системообразующими целями, которые стоят перед предприятием и определяют его деятельность в целом.

13. Субъект системы управления финансами

Субъект системы управления финансами предприятия включает следующие базовые элементы :

1.  Организационная структура системы управления финансами. В зависимости от вида предпринимательской деятельности, масштабности предприятия и некоторых других факторов данная структура может быть организована разными способами. В крупных компаниях выделяют специальную финансовую службу (департамент, подразделение), возглавляемую финансовым директором; обычно в нее входят бухгалтерия, финансовый отдел.

2.  Кадры финансовой службы . Элемент, непосредственно связанный с организационной структурой.

3.  Финансовые методы . Являются базой конкретных методик и инструментов, использующихся в финансовом менеджменте.

Выделяют следующие виды методов:

1) общеэкономические – система расчетов, кассовых и расчетных операций, кредитование, залоговые операции, ссудозаемные операции, система страхования, система налогообложения и т. д. Эти методы регламентированы на государственном уровне;

2) прогнозно‑аналитические – методы прогнозирования, финансовое планирование, моделирование, факторный анализ и т. д.;

3) специальные методы – финансовая аренда, франчайзинг, дивидендная политика и т. д.;

4.  Финансовые инструменты . Представляют собой такой договор, заключенный между контрагентами, в результате которого у одной из сторон возникает финансовый актив, а у другой в это же время – финансовое обязательство.

Финансовые инструменты – основа любого рода операций, проводимых предприятием на финансовых рынках.

Финансовые инструменты могут быть:

1) первичные – кредиты, облигации, займы, задолженность по текущим операциям (дебиторская и кредиторская);

2) вторичные – форвардные контракты, финансовые опционы, процентные и валютные свопы, фьючерсы.

5.  Финансовая информация . Информационная база служит необходимой основой обеспечения системы финансового менеджмента информацией на любом уровне. Это очевидно, поскольку принятие любого решения должно быть основано на информации.

6.  Технические средства управления финансами .