5.5. Общий алгоритм расчета по методике откорректированных чистых активов.

Базируется на методики чистых активов. Суть – внесение корректировок в актив баланса с целью определения рыночной стоимости всех активов предприятия.

5.5.1. Алгоритм расчета:

1. получить баланс предприятия на дату оценки.

2. получить значение рыночной стоимости интеллектуальной собственности и нематериальных активов предприятия.

3. получить рыночную стоимость зданий, сооружений и передаточных устройств.

4. получить рыночную стоимость незавершенного строительства.

5. получить рыночную стоимость машин, оборудования и автотранспорта предприятия.

6. получить рыночную стоимость долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений

7. получить рыночную стоимость дебиторской задолженности.

8. получить рыночную стоимость запасов (в основном следует обращать внимание на сырье, материалы, комплектующий, готовую продукцию на складе).

9. получить рыночную стоимость активов предприятия просуммировав все найденные значения и денежные средства предприятия.

10. определить сумму обязательств предприятия.

11. вычесть из суммы активов предприятия сумму пассивов предприятия.

Указания к выполнению контрольной работы.

Вариант 1.

1. Сделайте прогноз денежного потока для вашего предприятия прямым или косвенным методом.

2. Определите ставку дисконтирования для денежного потока вашего предприятия выбрав подходящую методику.

3. Рассчитайте стоимость капитала вашего предприятия.

Вариант 2.

1. Определите среднеотраслевые сравнительные показатели (коэффициенты) подходящие для оценки вашего предприятия.

2. Рассчитайте ориентировочную стоимость бизнеса с помощью рыночного подхода.

Вариант 3.

1. Определите ключевые факторы стоимости для вашего предприятия.

2. Обоснуйте важность данных факторов с помощью построения цепочки взаимовлияния показателей.

Список литературы

К общей части

• Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»

• Гинзбург А.И. Экономический анализ.-СПб.:Питер, 2004.-480с.:(Серия «Учебник для вузов)

• Киран Уолш «Ключевые показатели менеджмента»

• Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.- М.: Финансы и статистика, 2001

• Оценка бизнеса / под. Ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой.-М.: Финансы и статистика, 1998

• Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности. Постановление № 519 от 6.07.01.

• Десмонд Гленн М., Келли Ричард Э. Руководство по оценке бизнеса: Пер. англ.: И.Л. Артеменков – М., 1996.

• Егерев И.А. Стоимость бизнеса: искусство управления – М. Дело, 2003.

К доходному подходу

• КоуплендТ., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление: Пер. с анг.- М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1999.-576с (серия «Мастерство»)

• Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: пер.с анг.-М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997.-1120 с.

• Виленский П.Л., Лифшиц В.Н. и др. Оценка эффективности инвестиционных проектов.Теория и практика:Учебн.-практ. Пособие.- М.: Дело,2001.

• Бизнес-планирование: Учебник / под ред. Попова В.М., Ляпунова С.И.- М.: Финансы и статистика, 2000.

К сравнительному подходу

• Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж. Инвестиции:Пер. с анг.-М.:Инфра –М, 1997.

• Чиркова Е.В. Действуют ли менеджеры в интересах акционеров? Корпоративные финансы в условиях неопределенности.- .М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1999.-288 с.

К имущественному подходу

• Фридман Дж., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости

• Оценка недвижимости: Учебник /под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 496 с.

• Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Учебно-практическое пособие.- М., Дело, 1998.

• Оценка интеллектуальной собственности: Учебное пособие/под ред. С.А. Смирнова.- М.: Финансы и статистика,2002.

• Методические рекомендации по определению рыночной стоимости земельных участков. Распоряжение Минимущества РФ № 568-р от 06.03.02.