31. Анализ ликвидности и платежеспособности по данным бухгалтерского баланса

Ликвид. – это способ. ценностей превращ. в деньги. Ур. ликвид. хар-ся суммой ден. ср-в котор. можно получ. в пунктах продажи и времени котор. для этого необходимо. Ликвид. баланса опр. как степень покр. обязательств орг. ее активами, срок погаш. котор. деньги соотв. сроку погаш. обязательств. Ур. ликвид. баланса опр. сравнение статей актива сгруппир. по степени ликвид. и по силам сгруппир. по срочности их оплаты (А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4). А1 – ден. ср-ва и краткоср. фин. влож.; А2 – быстро реализ. активы; А3 – медленно реализ. активы; А4 – труднореализ. активы. П1 – наиболее сроч. обязат.; П2 – краткоср. обязат.; П3 – долгоср. обязат.; П4 – устойч. пассивы. Баланс абсолют. ликвид., если вып. след. неравенства: вып. первых трех неравенств подразум. вып. 4 неравенства. Если одно или несколько нерав. не вып., то баланс не абсолют. ликвид. Мин. необход. услов. для призн. баланса удовл. явл. соблюд. неравен. 4 неравенства (А4≤П4). Если велич. П4≤А4, это означ. что предпр. ведет риск. фин. политику использ. на формир. долгосроч. влож. часть обязательств, снижен. фин. рисков может обеспеч. за счет привл. долгоср. обязат. в виде инвест. кредитов и займов. Если в орг. отсутств. П3 – это означ. что часть необорот. активов финанс. за счет краткоср. КиЗ срок возвр. наступ. раньше чем окуп. внеоборот. активы. Сопостав. АиП позвол. установ. ур. ликвид. предпр. на очередную дату, а т.ж. прогноз ее. А1+А2≥П1+П2 – тек. ликвид. ТЛ свидет. о том, что у орг. имеется в налич. ликвид. активы с помощью котор. орг. может погаш. свои обяз. в ближ. время. Перспектив. ликвид. прогноз ПС на более длит. период: А1+А2+А3˃П1+П2+П3. Прогноз по ликвид. предпр. по данным бух. анализа явл. приближ., для более точ. выводов нужны данные бух. учета чтобы конкретиз. показ. активов и пассиов, изуч. их динамику и выяв. тренды. В фин. анализе прин. считать оптимал. знач. коэф. ликвид.: абсолют.: 0,2-0,4; критич.: 0,5-1; текущ.: 1-2. Знач. КТ=2 означ., что баланс стоим. оборот. активов в 2 раза превыш. баланс. стоим. краткоср. пассивов, что свидет. о высок. ур. гарантий в части повыш. долгов орг., о налич. необход. ресурсов предпр. и условий для успеш. функционир. предпр. Рабочий капитал. Платежеспособ. – это степень ликвид. оборот. активов (ОА) котор. свидет. о финн. возмож. расплат. по своим обязат. по мере наступ. погаш. долга. Платежеспособ.: краткоср. (ликвид. активы) и долгоср. (тек., абсолют. и критич. ликвид. динамика котор. свидет. о возмож. орг. ответ. по своим долгам в будущем). Структура баланса удовл., если коэф. ТЛ≥2, и коэф SOS≥1. Если один из показ. на отчет. дату имеет наименьш. знач., то орг. счит. неплатежеспособной.

32. Анализ финансовой устойчивости предприятия

ФУ предпр. – это способ. орг. не только поддерж. достиг. ур. деловой актив. и эффект. бизнеса, но и наращ. его, гарант. при этом платежеспособ., повыш. инвестиц. привлек. в границах допустим. ур. риска. Задача обесп. ФУ сост. в том, чтобы в основе политики финансир. бизнеса соблюд. баланс между наращ. объема фин. ресурсов и сопутств. этому процессу ростом фин. завис., с одной стороны, и достиж. такого прироста отдачи фин. ресурсов, который мог бы конпенсир. усиление фин. рисков, с др. стороны. Глав. услов. обесп. фин. устойч. орг. – рост объема продаж, представ. собой источник покр. тек. затрат. Он формир. необход. для нормал. функционир. велич. прибыли. В таких услов. роста приб. фин. сост. орг. укреп., появ. возмож. расшир. бизнеса, влож. ср-в в совершенств. матер.-тех. базы, освоен. новых технолог. и др. Объекты: налич. и размещ. капитала, эффектив. его использ.; оптимал. структуры пассивов (соотв. ур. фин. независ. и степ. фин. риска); оптимал. структуры активов (соотв. ур. ликвид. активов и степ. фин. риска); платежесп. и инвест. привлек.; вероят. банкрот.; порог рентаб. и запас фин. прочности. Задачи: оценка фин. полож. орг. на основе системы критер. показ.; выяв. и измер. влиян. факторов хоз. деятель. орг. на ур. ее фин. устойч.; прогноз. фин. сост. и фин. результ. орг., налич. ресурсов; обоснов. упр. решений, напр. на реализ. резервов укреп. фин. сост. орг. путем созд. разновариант. фин. моделей разв. компании. Детализ. анализ. фин. сост. орг. для установ. ур. ее фин. независ. провод. с использ. системы абсолют. и относ. показ. Абсолют. показ: абсолют. прирост. совокуп. активов (пассивов, валют бух. баланса); скорректир. велич. внеоборот. активов (дел. репутац., орг. расходы, кап. затраты по аренд. ОС, сомнит. долгоср. выдан. займов; проч. внеоборот. активов); скорректир. велич. оборот. активов (готов. прод.; НДС по приобр. цен.; ден. ср-ва на банк. счетах); наиболее ликвид. оборот. активы (ден. ср-ва, краткоср. фин. влож.); собств. ср-ва; долгоср. обязат.; краткоср. обязат.; Выручка нетто (выручка от продажи ТРУ – НДС и др. налогов); чистая приб.; чистый ден. поток по тек. деятельности. Одним из критер. фин. независ. орг. явл. обесп. его матер. оборот. ср-вами. Способ оценки фин. устойч. для данного случ. – сравнен. велич. ср-в, напр. предпр. из формир. МПЗ, и достат. фин. источ. этих ср-в. (МПЗ≤СОС) – вып. дан. баланс. услов. показ., что запасы полн. покрыв. собств. оборот. ср-ами, т.е. орг. абсолютно не завис. от внеш. кредиторов. Если услов. не вып, след. опр., за счет каких заем. источ. она осущ. финансир. недостающ. объема матер. оборот. ресурсов. Такими источ. могут быть ст. краткоср. обязат. предпр. Нормальная: МПЗ≤СОС+ККЗ; Высок. степ. фин. завис.: МПЗ≥СОС+ККЗ. Для хар-ки фин. полож. «по вертикали» основ. показ. ФУ орг. явл.: коэф. финансир. и коэф. автономии. Пользователи фин. отчет. склонны положит. оцен. ФУ предпр. при услов., что знач. этого коэф. превыш. 0,5. Коэф. хар-ие ур. ФУ орг.: Кфинансир.=собств. капитал/заем. капитал; Кавтоном.=собств. капитал/активы≥0,5; Кфин. завис.=заем. капитал/активы; Кфин. устойч.=СК+долгоср. обязат./активы; Кфин.рычага=СК+долгоср.обязат.-внеоб.активы/СК=0,2; Кпостоян. актива =внеоб.активы-долгоср. обязат./СК≤0,8; Кобесп.об.актив.собств.ср-ами = СК+долгоср.обязат.-внеоб.активы/об.активы≥0,1; Кобесп.запасов собств.об.ср-ами = СК+дологоср.обязат.-внеоб.активы/запасы≥0,8; Кобесп. инвестир.= СК/ внеоб.автивы. Высок. ур. собств. капитала отраж. высок. кач-во фин. структуры капитала предпр., его фин. независ. и отсутств. знач. фин. рисков. ФУ завис. от рез. анализа «по горизонт.», а именно от соблюд. собств. капитал превыш. внеоб. активы. Вып. этого услов. хар-ют знач. коэф.: собств. об. ср-в в совокуп. активах; обеспеч. собств. оборот. ср-ами; обесеч. запасов собств. оборот. ср-ами; маневрен. собств. капитала; постоян. активы; инвестирование.Наиболее сущ. для характер. ФУ орг., а т.ж. ее ликвид. и платежеспособ. явл. коэф. обесп. об. активов собств. ср-ами – доля об. активов орг., сформир. за счет собств. капитала. Абсолют. фин. независ. облад. предпр.. которое полн. формир. матер.-произв. запасы только за счет собств. ср-в.