37. Анализ денежных средств предприятия прямым и косвенным методами

Анализ начин. с опр. его цели и задач. Основ. целью анализа явл. выяв. ур. достат. ден. ср-в, эффект. их использ., а т.ж. сбалансир. положит. и отрицат. ден. потоков по объему и во времени. Для провед. деталь. анализа движ. ден. ср-в орг. по видам деятель. использ. прямой и косв. методы анализа. При прямом (бух.) методе расчет осущ. на основе счетов бух. учета, отраж. прямое движ. ден. ср-в орг. Метод основан на анализе ден. ср-в по ст. прихода и расхода по бух. проводкам. Он дает возмож. оцен. платежеспособ. орг. и осущ. оператив. контроль за поступ. и расход. ден. ср-в. Прямой метод направ. на получ. данных, хар-их как валовой, так и чистый ден. поток орг. в отчет. периоде. Прямой метод по видам деятель. орг. позвол. оцен.: объемы и источники получ. ден. ср-в, а т.ж. направ. их использ. в процессе осущ. тек. (обычной) деятель.; достат. собств. ср-в орг. для инвестиц. деятель.; необход. привл. доп. заемных ср-в в рамках фин. деятель.; прогноз в обесп. постоян. платежеспособ., т.е. полной и своеврем. опл. тек. обязательств в будущем. Прямой метод анализа движ. ден. ср-в закл. в рассмотр. данных о положит. и отриц. ден. потоках орг., сформир. касс. методом путем вкл. в отчет хоз. оборотов связ. с ден. операциями. Прямой метод позволяет получ. более точные данные об объеме и составе ден. ср-в орг. Косв. метод напр. на получ. данных, хар-их чистый ден. поток орг. в отчет. периоде. Инфо. база для расчета чистого ден. потока – бух. баланс орг. и отчет о прибылях и убытках. В основе расчетов — чистая приб., амортизац. отчисления, а т.ж. измен. величин АиП орг. При росте пассивов положит. ден. потоки увелич., а при росте активов — уменьш. Расчет чистого ден. потока орг. косв. методом осущ. по видам хоз. деятель. и орг. в целом. Этот метод позвол. увязать разные виды деятель. орг. и установить соотн. между чистой прибылью и изменен. в АиП баланса орг. в отчет. периоде. Косвен. метод выяв. факторы, обуслов. отклон. величины чистого остатка ден. ср-в от чистого финн. результ., получ. орг. в отчет. периоде. К таким факторам отн. амортизац. отчисл. за анализ. период и измен. в ст. бух. баланса

38. Анализ состава, структуры и динамики капитала. Цена капитала

Собств. капитал орг. – служит источником покр. основ. и оборот. ср-в. Поступ., приобр. и созд. имущ. предпр. осущ. за счет собств. и заем. ср-в. У любого предпр. есть потреб. в приобр. и основ. и оборот. средств. Когда источники ср-в использ. на прирост всех материал. активов, то в рез. влож. повыш. общая эффектив. деятел. предпр., значит эти влож. эффективны. Анализ эффектив. использ. СК имеет цели: оценить тек. и перспектив. фин. сост. орг.; обосновать возмож. и приемл. темпы разв. орг. с позиции обеспеч. их источник. финансир.; выяв. доступ. источники ср-в, оцен. рационал. способы их мобилиз.; спрогноз. полож. предпр. на рынке капиталов. Анализ состава, структуры и динамики источников осущ. при помощи сравнит.-аналитич. баланса и фин. коэф.: коэф. автономии (независ.): Ка=СК/ИБ≥0,6 , где ИБ – итог баланса. Коэф. соотн. заем. и собств. ср-в (леверидж): Кз=ЗК/СК≤0,7 , показ. завис. предпр. от внеш.займов. Коэф. фин. маневрен. собств. об. ср-в: Км.сос=СОС/СК≥0,5. Коэф. поступ. СК: Кпост.СК=Поступ.СК/СК на конец периода, показ. какую часть СК от имеющ. на конец отчет. периода состав. вновь поступ. в его счет ср-ва. Коэф. использ. СК: Кисп.СК=Использ. часть СК/СК на нач. периода, показ. какая часть СК была использ. в процессе деятель. орг. Коэф. деловой актив. позвол. проанализ., насколько эффективно предпр. использ. свой капитал. К этой группе отн.: оборач.СК=N/среднегод.ст-сть СК, где N – объем реализа.(продаж). Оборач. СК=Объем реализ./Сред год стоимость СК. СК орг. как ЮЛ в общем виде опр. стоим. имущ., принадл. орг. Этo чистыe активы орг. Они опр. как разность между стоим. имущ. и заем. капиталом. Состав СК зависит от организ.-прав. формы хоз. субъекта. СК сост. из УК, ДК, РК, нераспр. прибыли и целевых фондов. УК при этом представ. собой совокуп. вкладов акционеров в имущ. при созд. предпр. для обеспеч. его дея­тель. в размерах, опр. учредит. документа­ми. УК состав. из номинал. стоим. акций общества, приобр. акционерами. АО в обязат. порядке создает РК. Эти ср-ва идут на покр. общих балан­с. убытков при отсутствии иных возмож. их возмещ. Велич. РК, размер обязат. отчис­л. в него из чистой приб. опр. действ. законодат. и уставом общества. Отчисл. в РК прекр. после достиж. величины, преду­смотр. зарегистр. уставом. След. элемент СК - ДК, который показ. прирост стоим. имущ. в ре­з. переоценок ОС. ДК может быть использ. на уве­лич. УК, погаше. баланс. убытка за отчет. год, а т.ж. распр. между учредит. предпр. и на др. цели. Нераспр. прuбыль - чистая прибыль, не распр. в виде дивидендов между акционер. и не использ. на др. цели. Обычно эти ср-ва использ. на накоп. имущ. хоз. субъекта или пополн. его оборот. ср-в в виде свобод. ден. сумм, т.е. в любой момент готовых к но­вому обороту. Цена капитала - это плата за использ. того или иного источника финансир. предпр., причем не только заемного, но и собств. капитала. Цена капитала, который привл. предпр., формируя пассив, хар-ся показателем, назыв. средневзвеш. ценой капитала. Средневзвеш. стоимость прим. в фин. анализе и оценке бизнеса. Общая цена капитала представ. собой сред. знач. цен каждого источника, в общей сумме капитала. Показатель хар-ет относит. ур. общей суммы расходов по обесп. каждого источника финансир. и представ. собой средневзвеш. стоимость капитала. Средневзвеш. стоим. капитала может быть рассчитана как: с=(Е/К)х У+(D/К)х b (1-Хс), где К=D+Е. У-треб. или ожид. доход. от СК(%); b--//- от заем. ср-в (%); Хс-ставка налогв на приб. для предпр. (%); D-всего заем. ср-в (руб.); Е-всего СК (руб.); К-всего инвестир. капитала (руб.).