Показатели финансового анализа предприятия.

Для финансового анализа деятельности предприятия используют систему показателей, включающую следующие основные группы:

1. Коэффициенты ликвидности.

Ликвидность – способность предприятия отвечать по своим краткосрочным обязательствам. Для измерения ликвидности используется система коэффициентов, отражающих соотношение определённых статей баланса и других видов финансовой отчётности. Важнейшие из них:

1. Коэффициент общей ликвидности – – больше двух (Рекомендуемое значение). По РФ – от единицы до 2,5. Если меньше двух – косвенный признак банкротства. Даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов (Оборотных средств) предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя варьируется по разным отраслям, и его разумный рост рассматривается как благоприятная тенденция. Смысл показателя – фирме рекомендуется иметь оборотных активов в два раза выше, чем её кредиторская задолженность, для того, чтобы в критической ситуации можно было обеспечить задолженность своими активами.

2. Коэффициент срочной ликвидности. . Рекомендуемое значение – больше единицы. Среднее по России – 0,7 – 0,8. Фирма должна стремится к тому, чтобы сумма кредита, предоставленного покупателям (Дебиторская задолженность) не превышала величины кредиторской задолженности.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности. . Больше 0,1. В России – от 0,05 до 0,1. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

4. Величина собственных оборотных средств. Данный критерий показывает, какая сумма оборотных активов остаётся в распоряжении предприятия после расчётов по краткосрочным обязательствам. То есть это характеристика свободы манёвра в краткосрочной перспективе. Если показатель меньше нуля, то нет смысла рассчитывать другие показатели ликвидности.

1. Коэффициенты рентабельности.

   1. Коэффициент рентабельности собственного и авансированного капитала. Характеризуют, сколько рублей прибыли приходится на 1 рубль собственного или авансированного капитала.

Собственного капитала - .

Авансированного капитала –

2. Рентабельность активов.

3. Рентабельность реализации.

1. Коэффициенты финансовой устойчивости.

2. Коэффициенты рыночной активности.

3. Коэффициенты деловой активности – эффективность использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия. Фондоотдача, фондоёмкость, коэффициенты оборачиваемости, кредиторской и дебиторской задолженности.

   1. Оборачиваемость активов.

   2. Оборачиваемость дебиторской задолженности. – количество оборотов

   3. Оборачиваемость кредиторской задолженности. дней - дни

   4. Оборачиваемость запасов. – в оборотах.

Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент концентрации собственного капитала

Или коэффициент устойчивости = . Рекомендуемое значение – более 0,6. Активы – среднегодовые. Характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Рост показателя – положительная тенденция.

Коэффициент финансовой зависимости.

= . Снижение показателя – положительная тенденция. Является обратным предыдущему коэффициенту. Показывает, финансируют ли владельцы своё предприятия полностью (Если =1 – то полностью. Если 1,25 – то на каждые 1,25 рубля, 25 копеек – заёмные.)

Коэффициент концентрации заёмного капитала

= . Снижение – положительная тенденция. Если сложить собственного с заёмным коэффициентом – получаем единицу.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

= . Показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, то есть, в некотором смысле, принадлежит им, а не владельцам предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств

Характеризует структуру капитала. Его рост в динамике – отрицательная тенденция. Он означает, что предприятие всё сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств (Платёжеспособности)

Характеризует зависимость предприятия от внешних инвесторов. Если величина общих активов превышает величину внешних обязательств, то предприятие платёжеспособно.

Уровень финансового левениджа

Характеризует, сколько рублей заёмного капитала приходится на один рубль собственных средств. Чем выше значение показателя, тем выше риск, ассоциированный с данной фирмой.