4. Оперативно-тактический риск-менеджмент. Этапы оценки экономической эффективности возможных вариантов действий

Характерная особенность управления хозяйственной деятельность на оперативно-тактическом уровне – множественность вариантов поведения, из которых достаточно быстро следует выбрать наиболее эффективный способ достижения цели.

В условиях рынка основную роль при осуществлении такого выбора выполняет критерий экономической эффективности того варианта, который мы принимаем к осуществлению.

Как важнейшая обобщающая характеристика деятельности, экономическая эффективность включает экономический эффект в виде прибыли, доходов, объемов продаж, который отражает степень достижения поставленной цели и отнесен к затратам на это достижение.

Наиболее эффективным признается тот вариант действий, в котором прослеживается большая степень достижения цели и меньшие затраты на ее достижение. Но такой подход к оценке экономической эффективности часто не акцентирует внимание руководства на сопровождающем каждую альтернативу риске, который может значительно снизить ожидаемую эффективность.

Поэтому оценку экономической эффективности предполагаемых вариантов действий целесообразно проводить в 3 этапа:

1. Из всей совокупности возможных вариантов действий выбираются те, которые при прочих равных условиях имеют наибольшие расчетные показатели эффективности.

В качестве показателей экономической эффективности могут рассматриваться показатели рентабельности, прибыльности, отдачи, в зависимости от того, какие приоритеты ставит перед собой организация.

• Из показателей рентабельности: показатели рентабельности собственного капитала, рентабельности вложенного капитала, рентабельности текущих затрат и рентабельности продаж.

• Из показателей прибыльности: прибыль на одного работника, прибыль на 1 производственной мощности, прибыль на 1 руб. з/п и др.

• Из показателей отдачи: производительность труда, фондоотдачу, оборачиваемость оборотных средств.

2. Анализируются возможности достижения критических величин. Эти величины задают определенный предел, недостижение которого означает для организации серьезные финансовые потери вплоть до банкротства. Чем меньше значение критической величины, тем быстрее при прочих равных условиях достигнет ее организация и тем больше будет запас ее прочности при осуществлении избранного варианта действий и тем менее рискованным выглядит вариант.

В торговле рассчитывают 2 основные критические величины:

• точка безубыточности (объем реализации, объем продаж, объем товарооборота, который обеспечивает организации нулевой объем прибыли): Рпост/(УрД%-УрРпер%)*100

• критическая величина дохода (объем дохода, который обеспечивает организации выход на нулевую прибыль). На его основе оценивает запас финансовый прочности, характеризующий степень ее устойчивости к источникам риска и показывает, какое изменение дохода сможет выдержать организация без значительного ущерба для своего имущества при изменении ранее учтенных факторов развития.

Руководствуясь этими расчетами, менеджмент организации на этом этапе отказывается от тех вариантов действий, которые содержат катастрофический, т.е. неприемлемый риск.

3. Окончательный вариант поведения выбирается по конечным показателям эффективности, которые определяются с учетом измерения риска, т.е. третий этап связан с оценкой риска каждого варианта, отобранной для реализации. Проведение этого этапа опирается на специальный методический инструментарий и предполагает расчет скорректированного на риск экономического эффекта.

Тема. Специальный методический инструментарий анализа риска

1. Общие подходы к анализу риска

2. Определение зоны риска с учетом ожидаемых потерь

3. Экономико-статистический метод оценки риска

4. Применение игрового моделирования в ситуации риска

5. Балансовый метод оценки риска

6. Неформализованные методы оценки риска

7. Экономическое обоснование выбора варианта действий

______________________________________________________________________________________________

1. Общие подходы к анализу риска

Любая хозяйственная деятельность важна с точки зрения получения экономического эффекта, поэтому при прогнозировании параметров развития риск и связанные с ним потери приобретают второстепенное значение и редко учитываются в явном виде. Руководители в большинстве своем судят о возможности получения или достижения ожидаемых результатов лишь на основе наилучших оценок, однако реальный результат всегда отличается от прогнозных значений. Это может быть вызвано как допущенными погрешностями при планировании, так и динамикой внешней и внутренней среды на этапе реализации принятого решения. В этой связи еще до его принятия становится важным проследить возможные отклонения от предполагаемого сценария и оценить вероятность достижения ожидаемого результата, т.е. провести анализ риска.

В определенных случаях действия факторов риска может даже укрепить положение организации на рынке, если руководитель сможет вовремя отследить опасность и оперативно отреагировать, используя найденные возможности, то обеспечит организации дополнительное преимущество. Поэтому главное в анализе риска – это определить потенциальные опасности и связанные с ними потери, выявить события и формирующие их факторы, которые могут нанести организации материальный ущерб и вывести ее из состояния устойчивости и финансового равновесия.

Цель анализа риска – комплексная оценка возможных к реализации рисковых событий, выяснения механизма причинно-следственных связей, формирующих эти события факторов, определение времени, места наступления, размера возможных с учетом этого потерь целевого результата деятельности.

Анализ риска можно разделить на 2 взаимодополняющих этапа: