5.5. Финансовый план

Финансовый план - пожалуй, один из важнейших разделов бизнес - плана, который дает ответ на вопрос: стоит ли инвестировать в этот проект или нет. В нем рассматриваются следующие показатели:

• формирование прибыли предприятия;

• эффективность проекта по показателям рентабельности;

• определение силы воздействия операционного ( производственного) рычага (СВОР);

• движение денежных средств (основополагающим условием реализуемости проекта является положительное значение показателя денежного потока);

• прогноз баланса и отчета о прибылях и убытках (составляются студентом самостоятельно на основании планируемого объема продаж;

• определение точки безубыточности, которая соответствует объему реализации, начиная с которого выпуск продукции должен приносить прибыль.

Срок окупаемости - время с начала реализации проекта до момента, когда разность между дисконтируемой накопленной суммой чистой прибыли и объемом инвестиционных затрат приобретет положительное значение;

5.5.1 Формирование прибыли предприятия питания

Произведём расчёт прибыли предприятия как основного показателя результата деятельности предприятия. Структура формирования прибыли показана в нижеследующей таблице.

Таблица 15. Определение прибыли

№ п/п	Показатели	Суммарные значения за год, тыс.руб.
1	Валовой товарооборот
2	Себестоимость сырья и материалов
3	Издержки производства и обращения
4	Балансовая прибыль (п.1 – п.2 – п.3)
5	Налог на прибыль (20%)
6	Чистая прибыль (п.4 – п.5)
7	Рентабельность продукции ((п.6 / п.1)*100%)

5.5.2 Определение силы воздействия операционного (производственного) рычага (свор)

Рычаг (левередж) - показатель, характеризующий взаимосвязь структуры затрат и финансового результата. Незначительное изменение этого показателя может привести к существенному изменению показателей прибыли, рентабельности предприятия. Операционный (производственный) рычаг (ОР) – это показатель потенциальной возможности изменения прибыли за счёт изменения структуры затрат и объёма реализации:

Валовая маржа, руб. = Выручка – Переменные издержки – Затраты на сырьё (5)

СВОР, % = Валовая маржа, руб. / Балансовая прибыль, руб. (6)

СВОР показывает, на сколько % изменится прибыль, при изменении объёма реализации на 1 %. Так, если СВОР равна 1,21 %, то при увеличении объёма выручки на 5 %, прибыль возрастёт на 5 х 1,21 = 6,05 %, аналогично СВОР действует при снижении объёма реализации. Эффект операционного рычага сводится к тому, что любое изменение выручки от реализации порождает ещё большее изменение прибыли. Чем больше удельный вес постоянных расходов в общей сумме издержек, тем сильнее действует операционный рычаг. В то же время, нельзя увеличивать постоянные затраты бесконечно, так как это может привести к нулевому или отрицательному результату при определении эффекта операционного рычага.