Тема 8 анализ финансового состояния организации.

1. Значение, задачи и источники информации.

2. Общий анализ источников формирования хозяйственных средств.

3. Общий анализ хозяйственных средств организации.

4. Анализ платежеспособности и ликвидности организации.

5. Анализ финансовой устойчивости организации.

6. Методика диагностики риска банкротства

8.1. Значение, задачи и источники информации.

Финансовое состояние организации - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым(предкризисным) и кризисным.

Финансовое состояние организации зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной востребованной продукции положительно влияют на финансовое положение организации. Но нередкий случай, когда и хорошо работающие организации испытывают финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение, систематизацию поступления и эффективного использования финансовых ресурсов.

Анализ финансового состояния организации основывается , главным образом, на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Задачи анализа:

1. Изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала; установить факторы изменения и величины.

2. Изучить состав, структуру и динамику средств организации; установить факторы изменения их величины.

3. Общая оценка оборотных активов.

4. Определение ликвидности и финансовой устойчивости организации.

Источники информации:

1. форма №1 «Баланс организации».

2. форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

3. форма №4 «Отчет о движении денежных средств».

4. форма №5 «Приложение к балансу».

5. данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.

8.2. Общий анализ источников формирования хозяйственных средств.

Формирование капитала организации происходит как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

При анализе структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

Собственный капитал - характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный, добавочный капитал, нераспределенная прибыль и прочие поступления( целевое финансирование, благотворительные пожертвования).

Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах, кроме того, финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно когда производство имеет сезонный характер.

Заемный капитал - характеризуется сложностью привлечения, высокой зависимостью ссудного процента от конъюнктуры финансового риска.

Привлечение заемных средств в оборот – явление нормальное. Это содействует улучшению финансового состояния при условии, что они используются эффективно, не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации. Чем выше доля собственного капитала в общей сумме капитала и меньше доля заемного капитала, тем выше гарантия, которая защищает кредиторов от убытков.

Считается нормальным, когда соотношение заемных средств к собственным равно 1 , если больше 1 , то финансовая зависимость организации является критической.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Чем больше краткосрочного капитала в заемном капитале, тем выше оценивается финансовая напряженность организации и риск финансового неравновесия , так как независимо от наличия прибыли оно должно платить проценты и погашать кредит.

Значительную долю в заемном капитале занимает кредиторская задолженность. В процессе необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности. Для этого можно использовать данные формы №5 «Приложение к балансу».

Показателем, характеризующим оборачиваемость кредиторской задолженности является

• коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К об)

Коб = Выручка от реализации за вычетом налогов/ средняя величина

Кредиторской задолженности

Показывает количество оборотов, совершаемых этими средствами за отчетный период.

• Период погашения кредиторской задолженности( П кз).

Пкз=360/Коб

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнивать сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность, то это свидетельствует об иммобилизации(изъятие) собственного капитала в дебиторскую задолженность и наоборот.

8.3. Общий анализ хозяйственных средств организации.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, содержатся в активе баланса. Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидность (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал, и оборотные активы.

В процессе анализа активов организации в первую очередь следует изучить их динамику, изменения в составе, структуре и дать им оценку. Для этого используют основные методические приемы: сравнительный вертикальный, горизонтальный анализ.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах организации.

Изменение суммы по этой статье может произойти как за счет увеличения (уменьшения) количества машин, оборудования, зданий, сооружений, так и за счет повышения стоимости вновь приобретенных объектов и переоценки старых в связи с инфляцией.

Значительную долю в составе основного капитала могут занимать нематериальные активы. К ним относятся патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, права на пользование природными и иными ресурсами.

С развитием рыночных отношений увеличивается размер и доля нематериальных активов в общей сумме капитала организации. Увеличивается и экономический интерес в повышении доходности организации за счет использования исключительного ее права на результаты интеллектуальной собственности. Отсюда анализ эффективности использования нематериальных активов имеет большое значение.

Оборотные активы - это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние организации.

Они занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. В процессе анализа прежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует учитывать, что стабильная структура оборотного капитала, свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и наоборот.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенные в оборотные активы, оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Ее величина зависит от объема продаж, условий расчета с покупателями (предоплаты, последующей оплаты), периода отсрочки платежа.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно. Если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если уменьшение происходит за счет уменьшения отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности организации.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение - положительно.

В процессе анализа, прежде всего, нужно изучить динамику дебиторской задолженности, проанализировать давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, по которым истекают сроки исковой давности. Показателем, характеризующим ликвидность дебиторской задолженности является:

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.)

Коб = Выручка от реализации за вычетом налогов/ средняя величина

дебиторской задолженности

• Период погашения дебиторской задолженности( П дз).

Пдз=360/Коб

Эти показатели сравнивается в динамике и изучаются причины увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности.