13.6. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия.

Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей ликвидности (неликвидности) предприятия.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величины внеоборотных активов (итог раздела I баланса «Внеоборотные активы») и долгосрочной дебиторской задолженности (раздел II баланса «Оборотные активы»):

E^C = И^С – F,

где E^C–наличие собственных оборотных средств;

И^С–реальный собственный капитал;

F–внеоборотные активы (по остаточной стоимости) и долгосрочная

дебиторская задолженность.

2. Наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемее из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных обязательств (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

Если целевые финансирование и поступления носят долгосрочный характер, то их величина включается в состав долгосрочных обязательств при расчете данного показателя:

E^Т = E^C + К^Т,

где E^Т – наличие долгосрочных источников формирования запасов;

К^Т – долгосрочные обязательства и целевые финансирование и

поступления долгосрочного характера.

3. Общая величина основных источников формирования запасов:

E = E^Т +К^t,

где К^t – краткосрочные кредиты и займы и целевые финансирование и

поступления краткосрочного характера.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов:

E^C = E^C – Z,

Z – запасы;

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

E^Т = E^Т – Z;

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов:

E = E – Z;

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния:

( E^C 0, E^Т 0, E 0).

Трехкомпонентный показатель ситуации: S = (1, 1, 1).

2.Нормальная устойчивость финансового состояния:

( E^C<0, E^Т 0, E 0).

Трехкомпонентный показатель ситуации: S = (0, 1, 1).

3.Неустойчивое финансовое состояние:

( E^C<0, E^Т < 0, E 0).

Трехкомпонентный показатель ситуации: S = (0, 0, 1).

4.Кризисное финансовое состояние:

( E^C<0, E^Т < 0, E < 0).

Трехкомпонентный показатель ситуации: S = (0, 0, 0).

Анализ обеспеченности запасов источниками проводится по форме таблице.

Данные таблицы показывают, что на начало и конец года предприятие имеет 1-ый тип финансовой устойчивости.

Следовательно, по уровню трехкомпонентного показателя финансовую устойчивость можно охарактеризовать как абсолютную устойчивость финансового состояния.

В дополнение к анализу обеспеченности запасов источниками и выявлению типа финансовой устойчивости необходимо охарактеризовать финансовые коэффициенты.

Коэффициент маневренности и коэффициент автономии источников формирования запасов отражают наличие собственных оборотных средств.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом. Коэффициент маневренности равняется отношению собственных оборотных средств предприятия к реальному собственному капиталу:

,

где К_м - коэффициент маневренности.

Таблица 13

Анализ обеспеченности запасов источниками

Показатель	На начало года	На конец года
1. Реальный собственный капитал	5223	5098
2. Внеоборотные активы	3538	3701
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2)	1685	1397
4. Долгосрочные пассивы
5. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов (стр.3 +стр.4)	1685	1397
6. Краткосрочные заемные средства	3321	3792
7. Общая величина основных источников формирования запасов (стр.5 +стр.6)	5006	5189
8. Общая величина запасов (включая НДС по приобретенным ценностям)	996	1189
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов (стр.3 – стр.8)	+689	+208
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5 – стр.8)	+689	+208
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (стр.7 – стр.8)	+4010	+4000
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	[1; 1; 1]	[1; 1; 1]

Рассчитаем коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период.

Таблица 14

Коэффициент маневренности собственного капитала

Расчетная формула (Км= EC / ИС)	значение Км		изменение за год, (+,-)
	на начало года	на конец года
200_ г.
на 01.01.0_ – 1685 /5223 на 01.01.0_ – 1397 / 5098	0,32	0,27	-0,05

Таким образом, анализ данных, приведенных в таблице, показывает, что значения коэффициента маневренности находится на начало года ниже оптимальной величины – 0,32 и в течение отчетного периода снижается на 0,05 и на конец года составил – 0,27.

С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности и его высокий уровень всегда с хорошей стороны характеризуют предприятие: собственный капитал при этом мобилен, большая часть его вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства.

Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуют 0,5.

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме источников формирования запасов:

где К_а.и. – коэффициент автономии источников.

Рассчитаем коэффициент автономии источников формирования запасов.

Таблица 15

Коэффициент автономии источников формирования запасов

Расчетная формула (Каи= EC / E )	значение Каи		изменение за год, (+,-)
	на начало года	на конец года
200_ г.
на 01.01.0_ – 1685 / 5006 на 01.01.0_ – 1397 / 5189	0,33	0,26	-0,07

Как мы видим из таблицы, значение коэффициента автономии источников формирования запасов в отчетном году снизилось и в конце года составило 0,26. Полученная величина отражает тенденцию к росту зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается отрицательно.

Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия (включая НДС по приобретенным ценностям) К_об.>0,6 – 0,8:

Рассчитаем коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками.

Таблица 16

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками

Расчетная формула (Коб= EC / Z)	значение Коб		изменение за год, (+,-)
	на начало года	на конец года
200_ г.
на 01.01.0_ – 1685 /996 на 01.01.0_ – 1397 /1189	1,69	1,17	-0,52

Из представленных расчетов мы можем сделать вывод, что коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками за анализируемый период находится значительно выше нормативного значения, что благоприятно влияет на хозяйственно – финансовую деятельность предприятия.

Подводя итог проделанному анализу, мы можем сделать вывод, что рассчитанные показатели находятся ниже нормального значения, за исключением коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками, поэтому создается необходимость по разработки мероприятий по совершенствованию учета материально-производственных запасов.