41. Финансовый план: структура и содержание

Раздел объединяет два направления:

1. Финансово-экономические результаты деятельности предприятия:

— финансовая отчетность предприятия;

— анализ финансово-экономического состояния предприятия.

2. Планирование основных финансовых показателей:

— подготовка плановых документов:

— прогноз баланса активов и пассивов предприятия;

— прогноз прибылей и убытков;

— прогноз движения денежных средств;

— финансовая оценка проекта;

— прогноз запаса финансовой прочности.

Финансово-экономические результаты деятельности предприятия. В финансовый план могут быть включены финансовые документы последнего отчетного периода. Формы финансовой отчетности по возможности должны быть приведены к требованиям международных стандартов.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия выполняется на основе технико-экономических и финансовых показателей деятельности предприятия за последние три года. В ходе анализа определяют форму экономического роста, тип финансовой устойчивости, вероятность потенциального банкротства. Завершить анализ целесообразно определением комплексной рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия в динамике.

Планирование основных финансовых показателей — представляется прогноз основных форм финансовой отчетности, как правило, укрупненно, в соответствии с требованиями международных стандартов, обязательно в прогнозных ценах, т. е. в ценах, выраженных в денежных единицах, соответствующих покупательной способности каждого периода осуществления проекта.

На основе плановых форм финансовой отчетности осуществляется прогнозирование финансово-экономического состояния предприятия по проекту — финансовая оценка проекта.

Финансовый план заканчивается определением критического объема продаж и запаса финансовой прочности.

42. Оценка эффекта операционного рычага. Порог рентабельности. Запас финансовой прочности.

Эффект производственного (операционного) левериджа (рычага) заключается в том, что изменение выручки от реализации (выраженное в процентах) всегда приводит к более сильному изменению прибыли (выраженному в процентах).

В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Этот показатель в экономической литературе обозначается также как сумма покрытия. Желательно, чтобы валовой маржи хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.

Сила воздействия операционного рычага.

Сила воздействия операционного рычага всегда рассчитывается для определенного объема продаж, для данной выручки от реализации.

Запас финансовой прочности (ЗФП) показывает, на сколько процентов при изменении ситуации на рынке может упасть объем производства вплоть до критического.

Порог рентабельности — выручка компании или объем реализованной продукции в натуральном выражении, которые обеспечивают полное покрытие всех переменных и условно-постоянных затрат компании, при прибыли равной нулю.

Порог рентабельности — это величина объема продаж при котором компания, не получая прибыли, может покрыть все свои текущие расходы. Другими словами, это тот объем продаж, при котором хозяйствующий субъект не имеет ни прибыли, ни убытка. В общем, рентабельность — относительный показатель доходности и обычно выражается в процентах или в прибыли на единицу вложенных средств.

Формула порога рентабельности в денежном выражении:

 

ПРд = В*Зпост/(В - Зпер)

Формула расчета порога рентабельности в натуральном выражении (в штуках продукции или товара):

 

ПРн = Зпост / (Ц - ЗСпер)

Где:

ПРд — порог рентабельности в денежном выражении.

ПРн  — порог рентабельности в натуральном выражении.

Зпер — переменные затраты.

Зпост — постоянные затраты.

Рн — объем реализации в натуральном выражении.

Ц — Цена, выручка на единицу продукции,

ЗСпер — средние переменные затраты (на единицу продукции).

В — выручка.