47. Источники финансирования предприятий

Выделяют следующие источники финансирования:

·        Внутренние источники предприятия (чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация или сдача в аренду неиспользуемых активов).

·        Привлеченные средства (иностранные инвестиции).

·        Заемные средства (кредит, лизинг, векселя).

·        Смешанное (комплексное, комбинированное) финансирование.

Внутреннее финансирование предполагает использование тех финансовых ресурсов, источники которых образуются в процессе финансово-хозяйственной деятельности организации. Примером таких источников могут служить чистая прибыль, амортизация, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов.

Чистая прибыль — часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет. Не путать с термином Экономическая прибыль. Чистая прибыль используется для увеличения оборотных средств предприятия, формирования фондов и резервов, и реинвестиций в производство.

Амортизационные отчисления — отчисления части стоимости основных фондов для возмещения их износа. Амортизационные отчисления включаются в издержки производства или обращения. Производятся коммерческими организациями на основе установленных норм и балансовой стоимости основных фондов, на которые начисляется амортизация.

Привлеченные средства

При выборе в качестве источника финансирования иностранного инвестора предприятию следует учитывать тот факт, что инвестору интересны высокая прибыль, сама компания и его доля собственности в ней. Чем выше доля иностранных инвестиций, тем меньше остается контроля у собственника предприятия.

Остается финансирование из заемных средств, при котором встает выбор между лизингом и кредитом. Чаще всего на практике эффективность лизинга определяют посредством сравнения его с банковским кредитом, что не совсем корректно, потому что для каждой конкретной сделки приходится учитывать свои специфические условия.

48. Кредитная политика

Кредитная политика коммерческого банка — определение приоритетов на кредитном рынке и целей кредитования. Специалист, разрабатывающий кредитную политику, должен видеть различие между политикой и процедурами. Политика устанавливает философские основы кредитной политики, а процедуры отвечают на вопрос «Как?». Когда менеджмент банка формулирует основы кредитной политики, он прописывает в документе, каким сферам экономики будет уделяться особое внимание, тип идеального клиента — заемщика, характер взаимоотношений с ним, способы обеспечения ссуд и т. д. [1] Этот термин подразумевает, что руководитель должен понимать и знать процесс управления, состоящий из планирования, организации, направления деятельности и контроля. Кредитное администрирование включает все четыре аспекта управленческого процесса и следует логическому ходу процедуры удовлетворения кредитной заявки. Ещё до того как речь пойдет о конкретном кредите, кредитные работники, менеджеры и совет директоров банка должны выработать философию, охватывающую все фазы кредитной деятельности. Эта философия, воплощённая в кредитной политике, является первым элементом кредитного администрирования.[2] Кредитная политика банка определяет стандарты, параметры и процедуры, которыми руководствуются банковские работники в своей деятельности по предоставлению, оформлению кредитов и управлению ими. Она обычно оформляется документально и включает в себя положения, регламентирующие предварительную работу по выдаче кредита, а также процесс кредитования.

В кредитной политике можно выделить два ключевых элемента: этапы кредитования и регламентируемые параметры и процедуры.

Факторы кредитной политики

  Экзогенные или внешние факторы:

·        степень устойчивости макроэкономической ситуации;

·        фаза экономического цикла;

·        инфляция;

·        дефицит государственного бюджета и внешний долг страны;

·        уровень материального благосостояния в обществе;

·        общее состояние кредитного рынка;

·         политика конкурентов.

 Эндогенные, внутренние факторы:

·        квалификация персонала;

·        существующая клиентская база;

·        процесс одобрений кредитов (какой риск готов принять на себя банка);

·        объём собственных средств, который можно направить на кредитование;

 Элементы кредитной политики

В кредитной политике можно выделить два ключевых элемента: этапы кредитования и регламентируемые параметры и процедуры

Предварительная работа по предоставлению кредитов

·        состав будущих заемщиков;

·        виды кредитов;

·        количественные пределы кредитования;

·        стандарты оценки кредитоспособности заемщиков;

·        стандарты оценки ссуд;

·        процентные ставки;

·        методы обеспечения возвратности кредита;

·        контроль за соблюдением процедуры подготовки выдачи кредита.

Оформление кредита

·        формы документов;

·        технологическая процедура выдачи кредита;

·        контроль за правильностью оформления кредита.

Управление кредитом

·        порядок управления кредитным портфелем;

·        контроль за исполнением кредитных договоров;

·        условия продления или возобновления просроченных кредитов;

·        порядок покрытия убытков;

·        контроль за управлением кредитом.

Функции кредитной политики

Основные функции:

·        получение максимально высоких доходов с минимальным риском при размещении пассивов в кредитные ресурсы

·        снижение риска возникновения критичного объёма просроченной задолженности к минимуму;

·        разграничение полномочий по выдаче ссуд;

·        предоставить возможность банку гибко реагировать на изменения в экономике и законодательстве;

·        привлечение надежных и рентабельных клиентов;

Администрирование кредитов

Ключевой элемент кредитной политики — администрирование кредитов:

процесс одобрения,

кредитные дела (фиксирование ответственности за открытие и ведение кредитных дел, проблема доступа),

обеспечение,

гарантии и обязательства,

мониторинг ревизия кредитов,

идентификация проблемных ссуд и их администрирование,

обращение взыскание на залог,

политика в области отказа от получения процентов,

списание в убыток,

пересмотр резерва на покрытие убытков по ссудам.