Структура пассивов предприятия

Показатель	На начало года		На конец года		Изменения
	Тыс. руб	%	Тыс. руб	%		Тыс. руб	%
Собственный капитал	С	КА	С	КА
Заёмный капитал	З	КЗ	З	КЗ
В том числе
долгосрочные
краткосрочные
всего		100		100

Коэффициент финансовой автономности (независимости) – это удельный вес собственного капитала в общей его сумме

Стр. 390

КА = ———— ≥ 0,5

Коэффициент финансовой зависимости – доля заёмного капитала (оптимально ≤ 1 – 0,5).

Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага)

З

КР= — ≤ 0,5

С

У предприятий и банков разный подход к оценке этих показателей. Хозяйству выгодны кредиты под низкие проценты, то есть заинтересованы в большей доле заёмного капитала. Для кредиторов-банков выгодно давать займы предприятиям с большим удельным весом и абсолютным показателем собственного капитала.

Следующий шаг – это анализ структуры собственного капитала и заёмного капитала. Сравнение производится в абсолютном изменении и в процентах на конец года относительно начала года.

При анализе заёмного капитала надо тщательно отслеживать давность кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам, выплаты зарплаты, выплата налогов, процентов и т.д. За все просрочки приходится платить пени и штрафы.

Для оценки продолжительности задолженности используется коэффициент Средние остатки кредит. задолж. * дни периода

ПК= ————————————————————————————

Сумма кредитовых оборотов по счетам расчётов с кредиторами

Это средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия.

Кредиторская задолженность частично позволяет погашать дебиторскую задолженность. Поэтому необходимо сопоставлять эти два вида задолженности

Вопрос 4. Первая часть баланса или активов включает в себя информацию о размещении капитала предприятия. Активы можно представить в виде схемы:

Д олгосрочный капитал		Активы предприятия		Оборотный капитал
О сновные средства				Запасы
Д олгосрочные финансовые вложения		Средства, используемые за пределами предприятия		Дебиторская задолженность
Н ематериальные активы				Краткосрочные финансовые вложения
				Денежная наличность

Рис. 14.1. Группировка активов предприятия.

По каждому виду размещения капитала анализируется соответствующая статья баланса.

Ликвидность баланса – это скорость превращения капитала в денежную массу.

Различают использование капитала:

1. а) в сфере производства

б) в сфере обращения

(а) и б) составляют оборотный капитал)

2. а) во внутреннем обороте предприятия

б) за пределами предприятия

Кроме того различают формы функционирования капитала:

А) монетарные активы (денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчётах)

Б) немонетарные активы (ОПФ, незаконченное капитальное строительство, незавершённое производство, готовая продукция)

В АХД в первую очередь изучают изменения в составе и структуре активов простым сравнением показателей на конец года с данными начала года:

1. Долгосрочные активы

2. Текущие активы

В том числе

В производстве

В обращении

Итого

Далее анализируют изменения 1) по каждой статье долгосрочного капитала (внеоборотных активов) 2) текущих активов как наиболее изменчивой части капитала.

В сельскохозяйственных предприятиях особое место занимают оборотные средства. Наибольший удельный вес приходит на запасы и затраты (более 70 %).

Денежная масса должна быть такой, чтобы её было достаточно для погашения всех первоочерёдных платежей. Остальные деньги должны “работать”.

Анализ дебиторской задолженности включает в себя:

1. выявление нормальной и просроченной задолженности

2. анализ динамики и состава дебиторской задолженности

3. анализ причин и давности дебиторской задолженности (по установленным срокам)

Качество и ликвидность дебиторской задолженности оценивают по коэффициентам:

А) оборачиваемости

Объём продаж в кредит

Кд.з. = ———————————————————————

Средние остатки задолженности по счетам дебиторов

Б) периода инкассирования

Средние остатки задолженности по счетам дебиторов * дни

Пд.з. = ——————————————————————————

Объём продаж в кредит (сумма дебетового оборота по счетам)

Актуален анализ производственных запасов, объём которых должен быть оптимален. Изменение объёма запасов определяют количеством и его стоимостью

ΔЗк = (К1 – К0) Ц0 ; ΔЗц = К1 (Ц1 – Ц0)

Необходимо избавляться от ненужных запасов, количеств которых устанавливается по складским документам.