Задачи, требующие решения

1. Построить модель предприятия, учитывающую связи между исходными данными.

2. Разработать схему финансирования предприятия, исходя из следующих условий:

   • приоритетным для предприятия является финансирование за счет выпуска новых акций. При этом доля акций, проданных сторонним инвесторам, не должна превышать 25% совокупного уставного капитала предприятия. Потенциальный инвестор предполагает продать акции уставного капитала предприятия через 1,5 года, обеспечив доходность инвестиций не менее 50% годовых.

   • финансирование за счет кредита возможно на следующих условиях: единовременное поступление и возврат суммы кредита, не превышающей остаточную стоимость недвижимого имущества на балансе предприятия (залог); ставка по кредиту – 20% годовых; ежеквартальные выплаты процентов.

   • смешанное финансирование допускается лишь в случае, если ни один из перечисленных способов финансирования не покрывает потребность предприятия в денежных средствах. Подбор кредита

3. Провести анализ достаточности средств на счете предприятия в момент погашения кредита (если таковой используется в качестве источника финансирования) в зависимости от изменения:

• объема инвестиций;

• цены продажи продукции;

• прямых издержек;

• общих издержек;

процентов по кредиту.

4. Определить, как изменяются показатели эффективности инвестиций, если:

• у предприятия появится возможность отсрочки оплаты общих издержек на 15 дней;

цены на продукцию, прямые издержки, а также должностные оклады сотрудников будут зафиксированы не в рублях, а в $US.

5. Провести сравнение вариантов деятельности предприятия с учетом перехода на новое оборудование и без него (сравнение «с проектом» и «без проекта»).

Практические мини-кейсы

Задача 1.

Начало проекта – 01.01.07. Проект рассчитан на 3 года. Налоги не учитывать. Курс доллара – 30 руб. Предприятие производит продукт в объеме 1000 единиц/месяц и продает его по цене 1000 руб. за единицу. Предполагается, что в течение этого периода, темп роста цены составит 2% годовых.

На производства продукта в соотношении 3:1 используется материал по цене 150 руб. за единицу, при этом потери составляют 5%, ежегодный темп роста цен на материал составляет 2,5%. Сдельная зарплата рабочих равна 100 руб. за единицу.

В течение 3-х месяцев планируется закупить новое оборудование стоимостью 300 000 $US. Оплата за покупку оборудования должна производиться следующим образом: 50% - в начале, оставшуюся часть оплачивать равными долями в течение 2-х месяцев каждое 10-е число.

После закупки планируется начать монтаж оборудования, длительность монтажа 1 месяц, затратив на него 50 000 $US. Оплата за монтаж производится в конце. Амортизация – 5 лет.

После монтажа оборудования в течение 61 дня предполагается стадия апробирования оборудования в технологическом цикле, стоимостью 60 000 $US с ежемесячной выплатой.

Введение Нового оборудования позволит увеличить объем производства до 2000 единиц в месяц.

В случае возникновения дефицита денежных средств у предприятия есть возможность получения ссуды по ставке 30% годовых с ежеквартальной выплатой процентов за кредит и выплатой кредита в конце (с учетом ставки рефинансирования).

Требуется:

1. Подсчитать суммарный объем продаж за период в стоимостном и натуральном эквиваленте.

2. Подсчитать суммарные прямые издержки за период в стоимостном эквиваленте.

3. Подсчитать расход материалов в натуральных единицах за период.

4. Оценить показатели эффективности (NPV, PI, PB, IRR, DPB) при ставке дисконтирования 20% (шаг дисконтирования – месяц).

5. Оценить, при какой ставке дисконта NPV будет менее 1 500 000 руб.

6. При какой ставке дисконтирования проект становится неэффективным.

Задача 2.

Начало проекта – 01.01.07. Длительность проекта – 3 года. Налоги не учитывать.

Число потенциальных потребителей на начало проекта составляет 20 000. Их число ежегодно возрастает на 15%.

Объем оказания услуг (услуга №1 и услуга №2) зависит от количества потенциальных потребителей, и процента этих потребителей, пользующихся услугами. Объем оказания услуги №1 составляет 30% от числа потенциальных потребителей (при стоимости 200 руб. за услугу), а услуги №2 – 20% (при стоимости 100 руб. за услугу). Кроме того, продажа услуг носит сезонный характер (вкладка Объем сбыта, внизу справа Сезонность), в летние месяцы уменьшается на 30%.

Рассчитать суммарный объем оказанных услуг в стоимостном выражении за весь проект.

Пояснения к кейсу.

Моделирование количества потенциальных потребителей производится в таблице пользователя с помощью функции Тенденция, моделирование объемов сбыта – в модуле План сбыта со ссылкой на таблицы пользователя.

Задача 3.

Начало проекта – 01.01.07. Длительность проекта – 3 года. Налоги не учитывать.

Требуется построить объем сбыта продукции исходя из прогноза емкости рынка (за период проекта емкость рынка линейно возрастет с 100 000 до 130 000 ед./мес.), текущей доли компании на рынке (25%) и прогнозируемой доли компании к концу проекта (70%).

Руководство компании интересует общий объем реализации продукта при линейном и логарифмическом нарастании доли компании на рынке.

Подсчитать объем реализации в единицах при линейном и логарифмическом нарастании доли компании за период и определить, какова разница в объемах продаж за период.

Пояснения к кейсу.

В таблице пользователя рассчитывается доля компании на рынке в динамике по двум вариантам: линейный рост доли и логарифмический рост доли.

Полученные данные используются в плане сбыта для моделирования объема продаж продуктов.

Задача 4.

Начало проекта – 01.01.07. Длительность проекта – 3 года. Налоги не учитывать.

Предприятие имеет возможность увеличивать объем производства продукции на 20% в год (на начало проекта объем производства продукции составляет 80 000 шт.), но имеет опасность того, что выпускаемая продукция не будет востребована.

В последнем месяце каждого квартала имеет место рост продаж на 20%.

Емкость рынка продукции на начало проекта составляет 100 000 шт./мес. Концу проекта прогнозируется логарифмическое нарастание до 120 000 шт./мес.

Требуется:

1. Подсчитать суммарный объем сбыта за период, округлив до 1000.

2. Определить месяц, когда производство превысит спрос.

Пояснения к кейсу.

В данном примере определяется объем производства продукта исходя из возможностей предприятия и прогнозной емкости рынка.

В таблице пользователя моделируется возможный рост объема производства и прогноз емкости рынка.

В плане производства эти данные используются для определения оптимального объема производства.

Задача 5.

Начало проекта – 01.01.07. Длительность проекта – 3 года. Налоги не учитывать.

На начало проекта цена продукции на внешнем рынке (100 $ US) с учетом курса валют (1 $ US=28 руб.) превышает цену внутреннего рынка (2 500 руб.). Имеется тенденция увеличения цены на внутреннем рынке (25% в год) и тенденция снижения мировых цен (7% в год).

Тенденция изменения курсов валют – 10% в первый год и по 5% в остальные периоды.

Требуется:

1. Смоделировать динамику цены на внутреннем рынке с учетом того, что она не должна превысить мировую цену.

2. Определить месяц, когда цена на внутреннем рынке станет равной мировой цене.

Пояснения к кейсу.

Данный пример иллюстрирует моделирование цены на продукт на внутреннем рынке с учетом мировых цен на аналогичную продукцию. В таблице пользователя моделируется прогноз цен (внутренних и мировых). В плане сбыта моделируется цена на внутреннем рынке с учетом описанных ограничений.

Задача 6.

Начало проекта – 01.01.07. Длительность проекта – 4 года. Налоги не учитывать. Курс доллара – 25 руб. Предприятие производит продукт. Суммарные издержки на производство 1 единицы продукта составляют 30 руб.

Объем реализации продукта в регионе составляет 100 ед. в месяц по цене 100 руб., темп изменения цены составляет – (+5%) в год. Объем реализации продукта вне региона в течение года линейно растет от 120 ед. до 160 ед., цена реализации продукта вне региона зависит от объема продаж, следующим образом: при объеме продаж меньше 130 ед. она составляет 7 долларов, от 130 до 150 ед. – 5 долларов, от 150 и выше – 4 доллара, тенденция изменения цены (-2%) в год.

Предприятие имеет накладные расходы в объеме – 5 000 руб. в месяц и издержки на хранение, которые составляют 20% от объема продаж продукта вне региона и носят сезонный характер (в зимние месяцы они снижаются на 50%).

Требуется:

1. Построить модель предприятия и определить месяц проекта, когда цена на продукт в регионе превысит цену на продукт вне региона.

2. Подсчитать величину издержек на хранение за период проекта (в долларах).

3. Определить, в каком месяце проекта накопленная величина издержек на хранение превысит 100 000 рублей.