16 Финансы предприятия: содержание и источник их образования.

Финансовые ресурсы п/п – его денежные средства, направляемые на развитие произ-ва, вне произв-ой сферы, выплаты з/п, на формирование денежных резервов. Финансовые ресурсы направляемые на производственное развитие, т.е. приобретение орудий и предметов труда, представляет собой величину основного и оборотного капиталов в денежной форме. Структурно капитал включает в себя: 1)Основной и обор.кап. 2)Денежные средства 3)Нематериальные активы п/п. Нематериальные активы – вложения денежных средств в нематериальные объекты, которые используются п/п в течении достаточно продолжительного периода времени. К ним относят: право пользования земельными участками, приобретения патентов, лицензий, ноу хау; приобретение программного продукта, авторских прав; приобретение права пользования торговой маркой.

Особенность использования нематериальных объектов: отсутствие материально-вещественной структуры; сложность оценки; существенная неопределенность при определении резервов использования, оценки эффективности использования.

Акционерный капитал – составляющая финансовых ресурсов п/п. Он образуется из 3-х элементов: Суммарная ст-сть акций (равно уставному капиталу); избыточный капитал равен разности м/у курсовой и номинальной ст-сти акций; прибыль остающаяся в распоряжении предпр-я после выплаты налогов и образования резервного фонда.

Характеристика источников финансов предпр-я.

Их можно разделить на 2 большие группы: собственные и заемные. Источники фин-вых ресурсов и направления их использования представлены в таблице.

Кред. задолженность – постоянная задолженность по з/п, отчисления во внебюджетные фонды (медицинский, пенсионный, соц. страх); резерв предстоящих платежей (возможное накопление средств на оплату отпусков).

Паевые взносы – это сумма денежного вклада или иного вклада, уплачиваемая физ. или юр. лицами при вступлении в партнерство. Они могут вноситься деньгами, имуществом, нематериальными активами.

Кредиты и займы: кредит – предоставление в долг денег, товара; виды кредитов: банковские, коммерческие, инвестиционно-налоговые. Банковский – ссуда, выдаваемая банком на условиях срочности, возвратности и платежности; в зависимости от срока кредитование – краткосрочные (на финансирование оборотных средств), долгосрочные (источник финансирования кап. строительств). Коммерческий кредит – отсрочка платежей одного хоз.субъекта другому. Инвестиционно-налоговый – отсрочка налогового платежа, предоставляемая органами власти каким-то хоз. субъектам.

Денежные средства за счет которых формируется имущество предприятия, могут быть собственными и привлеченными (заемными).

Денежные фонды предприятий можно разделить на пять групп.

I группа – фонды собственных средств: - уставный капитал; - добавочный капитал; - резервный капитал; - фонд накопления; - целевые финансирования и поступления; - прочие.

II группа - фонды заемных средств: - кредиты банка; - займы; - коммерческие кредиты; - факторинг; - лизинг; - кредиторы; - прочие.

III группа – фонды привлеченных средств: - фонд потребления; - расчеты по дивидендам; - доходы будущего периода; - резервы предстоящих расходов и платежей.

IV группа – оперативные денежные фонды: - для выплаты заработной платы; - для платежей в бюджет и внебюджетные фонды; - для погашения кредитов и займов.

V группа – фонды, образуемые за счет разных источников: - оборотных средств; - инвестиций; - валютный; - прочие.

Основными источниками финансирования являются собственные средства.

Уставный капитал предприятия представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения его уставной деятельности. Его величина объявляется при регистрации предприятия.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Если в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала.

Резервный капитал. Прибыль является основным источником создания резервного капитала (фонда), который предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами.

Целевое финансирование и поступления – это безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели, ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений.

Амортизационный фонд предназначен для обеспечения простого воспроизводства основных фондов. Амортизация поступает в составе выручки от реализации продукции и является источником финансирования развития производства.

Вторая группа денежных фондов – это фонды заемных средств, которые используются в основном в следующих случаях:

- с целью повышения рентабельности собственных средств;

- при недостаточности собственных средств;

- при покрытии собственных затрат, носящих неравномерный характер, в отдельные периоды времени;

- как источник инвестиций и в других случаях.

Коммерческий кредит является результатом отсрочки платежа, предоставляемой поставщиком покупателю. Он может быть оформлен векселем или просто договором.

Третья группа денежных фондов - это фонды привлеченных средств. Эти фонды носят двойственный характер, так как, с одной стороны, средства находятся в обороте предприятия, а с другой - принадлежат его работникам и собственникам (дивиденды и фонд потребления).

Фонд потребления – это денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли. Он предназначен в основном для выплаты дивидендов, уплаты в ряде случаев штрафов, пени за нарушения по вине предприятия.

Оперативные денежные фонды предприятий, образующие четвертую группу денежных фондов, создаются им периодически.

Дважды или один раз в месяц на предприятии формируется фонд для выплаты заработной платы. Периодически предприятие организует фонд для платежей в бюджет различных налогов.

К пятой группе денежных фондов предприятий следует отнести фонды, образуемые за счет различных источников.

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов.

Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют: - производственные запасы (предметы труда – сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы; - незавершенное производство; - расходы будущих периодов; - некоторые орудия труда (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, инструменты и др.), которые используются менее года или имеют ограничения по стоимости.

Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения. К ним относятся: - готовая продукция на складе; - товары отгруженные; - денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; - дебиторская задолженность; - средства в прочих расчетах.

Для обеспечения непрерывности процесса производства на предприятии оборотные средства должны находиться в любой момент в каждой из трех стадий кругооборота (Д – Т…П…Т – Д). Кругооборот оборотных средств представляет собой органическое единство трех его фаз.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот.

Время, за которое оборотные средства проходят период производства и период обращения, т.е. совершают полный кругооборот, называется периодом оборота обратных средств.

Период оборота оборотных средств – показатель усредненный, не совпадающий с фактическими сроками производства и реализации отдельных видов продукции. Он характеризует среднюю скорость движения оборотных средств на предприятии.

По источнику формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.

Под собственными оборотными средствами следует понимать часть ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия в течение всего периода его функционирования. К собственным оборотным средствам приравниваются также средства, которые хотя юридически ему не принадлежат, но постоянно находятся в обороте предприятия. Это так называемые «устойчивые пассивы».

К категории устойчивых пассивов предприятия, в частности, относятся: - переходящая задолженность работникам по заработной плате и начислениям на заработную плату; - резерв предстоящих платежей; - средства кредиторов, полученные в порядке оплаты частичной готовности продукции (например, в тяжелом машиностроении при длительном производственном цикле), и т.п.

Источниками прироста собственных оборотных средств выступают собственные ресурсы предприятий: прибыль, увеличение суммы устойчивых пассивов и др.

Заемные оборотные средства создаются за счет кредитов и привлеченных средств.

Кредит – это ссуда в денежной и товарной форме на условиях возвратности, срочности, платности.

К привлеченным средствам относятся: - средства специальных фондов, временно находящиеся в обороте предприятия; - кредиторская задолженность (денежные средства, временно привлеченные предприятием и подлежащие возврату соответствующим юридическим или физическим лицам).