10. Методы анализа финансового состояния предприятия.

Различают шесть основных методов финансового анализа:

• горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

• вертикальный (структурный) анализ - выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%;

• трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

• анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей;

• сравнительный (пространственный) анализ - с одной стороны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой - сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т. д.;

• факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показатель.

Основные методы финансового анализа, проводимого на предприятии:

• Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей (суммы по отдельным статьям берутся в процентах к валюте баланса) и выявление влияния каждого из них на общий результат хозяйственной деятельности. Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов, а также сглаживает негативное влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

• Горизонтальный (динамический) анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени.

• Динамический анализ является следующим этапом после анализа финансовых показателей (вертикального анализа). На этом этапе определяют, по каким разделам и статьям баланса произошли изменения.

• Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности между собой. Источником информации является бухгалтерская отчетность предприятия.

Наиболее важные группы финансовых показателей:

• Показатели ликвидности.

• Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности.

• Показатели рентабельности.

• Показатели оборачиваемости (деловой активности).

• Показатели рыночной активности

При анализе финансовых коэффициентов необходимо иметь в виду следующие моменты:

• на величину финансовых коэффициентов оказывает большое влияние учетная политика предприятия;

• диверсификация деятельности затрудняет сравнительный анализ коэффициентов по отраслям, поскольку нормативные значения могут существенно варьироваться для различных отраслей деятельности;

• нормативные коэффициенты, выбранные в качестве базы для сравнения, могут не быть оптимальными и не соответствовать краткосрочным задачам рассматриваемого периода.

• Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой:

  • показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей;

  • финансовых показателей данного предприятия и показателей предприятий-конкурентов;

  • финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия;

  • сравнительный анализ отчетных и плановых показателей.

• Интегральный (факторный) финансовый анализ позволяет получить наиболее углубленную оценку финансового состояния предприятия.