21. Понятие, субъекты, виды государственного кредита

В целях бесперебойного финансирования многообразных потребностей общества к покрытию своих расходов государство может привлекать сво­бодные финансовые ресурсы организаций и средства населения. Основным способом их получения является государственный кредит.

Государственный кредит представляет собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе мобилизации свободных финансовых ресурсов юридических лиц и граждан и использования их на общегосударственные нужды.

Объективная необходимость использования государственного кредита на удовлетворение потребностей общества обусловлена постоянным проти­воречием между величиной этих потребностей и возможностями государства по их удовлетворению за счет бюджетных доходов. Регулирование эконо­мики, социальные проблемы государства, функции обороны и управления требуют постоянного увеличения бюджетных расходов. Однако доходы госу­дарственного бюджета, как правило, всегда ограничены уровнем налогообло­жения по действующему законодательству. По этой причине органы власти прибегают к использованию государственного кредита.

Использование государственного кредита для формирования дополнитель­ных финансовых ресурсов страны и покрытие бюджетного дефицита имеют значительно меньшие негативные последствия для государственных финансов и денежного обращения по сравнению с монетарными приемами балансиро­вания доходов и расходов Правительства. Это достигается на основе переме­щения спроса от физических и юридических лиц к правительственным струк­турам без увеличения совокупного спроса и количества денег в обращении.

Государственный кредит в отличие от банковского кредита обладает сле­дующими особенностями:

- одним из участников кредитных отношений всегда является государство, которое может выступать в лице кредитора или заемщика;

- при совершении сделки по банковскому кредиту экономические интере­сы кредиторов и заемщиков совпадают. При государственном кредите эти интересы, как правило, обособлены. Следовательно, государство должно создать такие экономические стимулы, которые обеспечили бы добро­вольную передачу денежных средств заемщику. Для этого оно выплачи­вает кредиторам определенный доход, который их устраивает. В отличие от банковского процента за кредит, где он выступает как механизм воздей­ствия на хозяйственную и коммерческую деятельность заемщика, при го­сударственном кредите доход кредитора является стимулом добровольной временной передачи заемщику денежных средств;

- банковский кредит обеспечивает рост денежной массы, в то время как го­сударственный кредит приводит к сокращению оборота денежных средств. Ссудный фонд используется для кредитования предприятий и организа­ций в целях обеспечения бесперебойности процесса расширенного вос­производства и повышения его эффективности. Кредиты могут получать и частные лица. Отличительной чертой банковского кредитования хозяйству­ющих субъектов является производительное использование ссудного фонда. Использование кредитных ресурсов как капитала создает условия для пога­шения кредита и выплаты процентов за счет увеличения производимой стои­мости прибавочного продукта.

Когда речь идет о государственном кредите, то взятые взаймы денежные средства поступают в распоряжение фондов государственной власти, пре­вращаясь в их дополнительные финансовые ресурсы. Они направляются, как правило, на покрытие бюджетного дефицита. Источником погашения государ­ственных займов и выплаты процентов по ним являются средства бюджета.

Внутренний государственный кредит может выступать в следующей форме:

• государственные займы;

• обращение части вкладов населения в государственные займы;

• заимствование средств общегосударственного ссудного фонда;

• бюджетные ссуды и займы;

• гарантированные займы.

Государственные займы характеризуются тем, что временно свободные денежные средства хозяйственных субъектов и населения привлекаются на финансирование общественных потребностей путем выпуска и реализа­ции государственных ценных бумаг. Ценные бумаги обладают рядом фунда­ментальных качеств, отличающих их от других видов документов, имеющих отношение к имущественным правам. Это предъявляемость, обращаемость, ликвидность, доступность для гражданского оборота, стандартность, серий­ность, регулируемость и признание государством, рыночность, риск.

Обращение части вкладов населения в государственные займы. В от­личие от предыдущей формы государственного кредита, когда физические и юридические лица покупают ценные бумаги за счет собственных времен­но свободных денежных средств, банки предоставляют кредит государству за счет заемных средств. Наличие посредника между государством и населе­нием (банк) и предоставление последними займа государству за счет заемных средств без ведома их реального владельца позволяет выделить эти отноше­ния в качестве особой формы государственного кредита. Обращение части вкладов населения в государственные займы осуществляются путем покуп­ки рыночных ценных бумаг (облигаций, казначейских обязательств), а также оформлением безоблигационных займов.

Заимствование средств общегосударственного ссудного фонда как фор­мы государственного кредита характеризуется тем, что государственные кредитные учреждения непосредственно (не формализуя эти операции покупкой государственных ценных бумаг) передают часть кредитных ресурсов на покрытие расходов Правительства. Данная форма государственного кредита имеет место в тоталитарном обществе и способствует развитию инфляционных про­цессов. В связи с этим полная нормализация отношений между государством и кредитной системой лежит на пути признания невозможности прямого заимствования ссудных средств для покрытия бюджетного дефицита и возмещения государственному бюджету долга, образовавшегося в предыдущие годы.

Бюджетная ссуда и бюджетный заем могут предоставляться организациям за счет средств бюджета любого уровня, кроме первичного.

Бюджетная ссуда — бюджетные средства, предоставляемые юридическим лицам резидентам Республики Беларусь и индивидуальным предпринима­телям на возвратной и безвозмездной основе на осуществление определен­ных целевых расходов. Бюджетные ссуды необходимы юридическим лицам в связи с реформой форм собственности, финансовыми кризисами в эконо­мике, осуществлением государственных инновационных программ и т.д. Государство не несет ответственности за финансовые результаты деятельно­сти организаций. Однако при необходимости государственные органы могут оказать финансовую помощь хозяйственным единицам, в стабильной работе которых они заинтересованы.

Отношения по линии бюджетных ссуд не являются аналогом банковского кредитования, т.к. органы государственной власти и управления оказывают финансовую помощь на иных условиях, по другим причинам и в иных целях. Бюджетные ссуды выделяются на льготных условиях по срокам и нормам про­цента и возможны в случае финансовых затруднений у хозяйствующих субъ­ектов ввиду их особого положения на рынке или ухудшения экономической ситуации в стране, не имеют коммерческой цели, а служат средством под­держки неизменно важных для народного хозяйства экономических структур.

Бюджетный заем — бюджетные средства, предоставляемые юридическим лицам резидентам Республики Беларусь и индивидуальным предпринима­телям на возвратной и возмездной основе на осуществление определенных целевых расходов.

Гарантированный заем представляет собой гарантию Правительства по безусловному погашению займа, выпущенного нижестоящими органами управления или отдельными организациями, а также выплату доходов по нему. Гарантии Правительства Республики Беларусь по кредитам, выдаваемым бан­ками Республики Беларусь, и внешним государственным займам предостав­ляются резидентам Республики Беларусь на платной основе Правительством Республики Беларусь по согласованию с Президентом Республики Беларусь.

Оформление гарантии Правительства Республики Беларусь по договору внешнего государственного займа осуществляется Правительством Респуб­лики Беларусь, а по кредитному договору, выдаваемому банком Республики Беларусь - Министерством финансов по поручению Правительства.

В случае неисполнения заемщиком обязательств по возврату кредита и предъявления банком в установленном порядке требований к Правительству Республики Беларусь об исполнении выданной им гарантии Правительство Республики Беларусь в установленном порядке производит платежи по гарантии.

Внешний государственный кредит - совокупность отношений, в которых государство выступает на мировом финансовом рынке в роли заемщика или кредитора. Это форма государственных внешних займов. Как и внутренние займы, они предоставляются на условиях возвратности, срочности и платности. Сумма полученных внешних займов с начисленными процента ми включается в государственный долг страны. Внешние займы могут предоставляться на льготных условиях.

Предоставление внешних займов осуществляется за счет бюджетных средств или специальных правительственных фондов. Получателями мо гут быть республиканские и местные органы власти, а также резиденты Республики Беларусь. Кредиторами могут выступать Правительства, финансово-кредитные учреждения, другие юридические лица иностранных государств, частные лица и международные финансовые организации. Цели внешних займов - укрепление экономического потенциала заемщика.

Государственные внешние займы бывают среднесрочными и долгосрочны­ми. Денежные займы предоставляются в валюте страны-кредитора, страны-заемщика или в валюте третьей страны. Погашение займов по соглашении сторон осуществляется товарными поставками или валютой. Погашение за­ймов и выплата процентов по ним могут производиться по истечении льгот­ного периода, представляющего отсрочку погашения займа на 3-5 лет после его использования.

Основные кредиторы - развитые капиталистические страны и их финан­сово-кредитные учреждения (МВФ, МБРР, ЕБРР, Всемирный банк и др.). Помощь оказывается в форме межправительственных займов и межбанков­ских кредитов для финансирования товарных поставок по межправитель­ственным соглашениям, компенсационных сделок и регулирования платежно­го баланса. Юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям могут предоставляться бюджетный заем, бюджетная ссуда и бюджетный кредит.