Тема 4. Функції та види діяльності іпотечних банків
1. Функції іпотечних банків
Основною функцією іпотечних банків є рефінансування через емісію іпотечних цінних паперів
Коротко-,
середньо-
довгострокові ресурси Іпотечні кредити
Іпотечні цінні папери Іпотека
(заставні, облігації)
Борги Борги
Погашення іпотечних Іпотека
цінних паперів
Банки надають іпотечні кредити юридичним і фізичним особам. Застава юридичними і фізичними особами нерухомого майна є підставою для випуску і розміщення банками Іпотечних цінних паперів. Емісія іпотечних цінних паперів дає змогу банкам мобілізувати вільні грошові кошти з подальшою їх трансформацією в іпотечні кредити. Повернення боргів позичальниками банків (з одночасним поверненням їм банками права звернення стягнення на заставлене майно) забезпечує банкам можливість повертати борги своїм кредиторам (тобто погашати іпотечні цінні папери).
Мобілізація вільних грошових коштів юридичних чи фізичних осіб шляхом розміщення серед цих осіб іпотечних цінних паперів і трансформація мобілізованих грошових коштів в Інвестиційні потоки відіграють дуже важливу роль в економіці. Інвестиційні проекти фінансуються переважно саме в такий спосіб, коли поряд із вкладенням власного капіталу залучається позичковий капітал, створюваний на ринку капіталів. Проте без надійних гарантій створення такого капіталу неможливе, оскільки без них зникає не лише готовність інвестування, а й в зв'язку із значним скорочення і пропозиції капіталу різко зростає його ціна.
Зазначене поширюється на всі країни без огляду на їхню національну специфіку і є особливо актуальним для України. Лише надійні гарантії, зокрема застава нерухомості та емісія націй основі іпотечних цінних паперів, дадуть можливість мобілізувати в значних масштабах заощадження українського населення і спрямувати їх на інвестування перспективних секторів української економіки, а також забезпечити появу зарубіжних портфельних інвесторів, які через придбання іпотечних пінних паперів здійснюватимуть інвестування в національну економіку.
1. Рефінансування через довгострокові банківські зобов'язання:
має важливе значення в Данії та Німеччині
відповідає законодавству Австрії. Греції. Іспанії. Португалії,
Франції та Швеції
нововведення в Польщі, Словаччині, Угорщині, Чехії
2. Короткострокове рефінансування:
поширене в Бельгії, Великій Британії, Ірландії, Люксембурзі
3. Рефінансування через емітовані небанківськими іпотечними установами боргові зобов'язання, дійсні при наявності додаткових гарантій:
має важливе значення в США (державні гарантії)
Основна функція іпотечних банків зумовлює інші їхні функції, а саме посередницьку, трансформаційну і стабілізаційну.
Посередницька діяльність із залучення вільних приватних коштів і коштів інституційних вкладників (наприклад, страхових компаній, пенсійних фондів тощо) з їх наступною трансформацією у грошовий капітал, спрямований на довгострокове рефінансування, є безпосереднім завданням іпотечних банків. Залучений капітал використовується для кредитування промислових, аграрних та інших підприємств, житлово-комунального господарства, приватних осіб таким чином, щоб вкладнику (утримувачу іпотечних цінних паперів) гарантувалася можливість отримання своїх грошей повністю і в строк.
Важливою функцією іпотечних банків є також стабілізаційна. В розвинених економічних системах іпотечні банки виконують роль фінансового стабілізатора, що має особливе значення для фінансової сфери діяльності (рівновага на фінансових ринках порушується легше і швидше порівняно з товарними ринками, причому з більш згубними наслідками для економіки). Потужні і переважно довгострокові інвестиційні потоки в економіку та інші сфери діяльності є однією з обов'язкових умов стабільного соціально-економічного розвитку, яка забезпечується саме іпотечними банками.
Отже, іпотечний банк є особливою формою кредитної установи, яка суттєво відрізняється від універсальних банків.
Специфіка іпотечних банків знайшла своє відображення в національному законодавстві багатьох країн.
Так, законодавство Німеччини чітко визначає сферу діяльності іпотечних банків: вони не можуть здійснювати всю гаму фінансових операцій на відміну від універсальних комерційних банків. За цим же законодавством лише іпотечні банки мають право на емісію закладних листів (закладний лист – різновид іпотечних облігацій). Іпотечні банки Німеччини можуть існувати лише у акціонерного або командитного акціонерного товариства.
Специфіка діяльності іпотечних банків обумовлена в законодавстві ряду країн, що реформуються (Чехії, Словаччини, Угорщини та ін.).