5.Показник покриття грошовими потоками

=(П+РПЛ)\(ПО+РПЛ+Д\(1-Т)+РПО), де

П-прибуток до сплати податків

РПЛ-річні платежі по лізінговим забов язанням

ПО-% платежі по облігаціям

Д-дивіденди по привілейованим акціям

Т-податок на прибуток

РПО- річні платежі по основному облігаційному боргу.

6.Співвідношення між цінними паперами з фіксованими та нефіксованими доходами.

Система коефіціентів фінансової стійкості.

1.Коефіцієнт співвідношення позикових ПК та власних коштів ВК.

Кс=ПК\ВК

2 Коефіцієнт маневрування власними коштами.

Км=власні оборотні кошти\ власні кошти

3 Коефіцієнт накопичення амортизації А.

Ка=сума амортизації\початкова вартість майна

4 Коефіцієнт реальної вартості основних засобів ОЗ в майні М підприємства.

Кр=(ОЗ-А)\М

5 Коефіцієнт обертаємості оборотних коштів.

Ко=реалізація\сер.вартість оборотних коштів

6 Середній термін погашення дебіторської заборгованості.

Вд=сер.сума коштів в розрахунках\виручка

7 Коефіцієнт обертаємості коштів в розрахунках(дебіторська заборгованість)

Кд= реалізація\ сер.сума коштів в розрахунках

Аналіз платоспроможності підприємства.

Платоспроможність –це спроможність підприємства погашати довгострокові забов язання при настанні строку.

Існує 9 засобів оцінки платоспроможності:

1. Відношення довгострокової заборгованості до акціонерного капіталу.

2. Відношення виручки до. довгострокової заборгованості

3. Відношення чистого прибутку до виплачених % по кредитах.

4. Відношення виручки до % по кредитах.

5. Відношення балансового прибутку до постійних витрат.

6. Відношення виручки до постійних витрат.

7. Відношення стійких активів до довго- та середньо-строкової заборгованості.

8. Співвідношення нерозподіленого прибутку до всієї суми активів.

9. Формула Уілксона-використовується для передбачення краху підприємства та показує його ліквідаційну вартість.

Аналіз ліквідності підприємства.

Ліквідність- це спроможність підприємства своєчасно погасити свої зобов язання(усі). (формули в роздатковому матеріалі)

При аналізі ліквідності необхідно проаналізувати фінансову гнучкість підприємства, тобто визначити наскільки ліквідні активи , який % незадіяного капіталу , чи спроможно підприємство швидко змінити свою інвестиційну та виробничу діяльність.

Аналіз банкрутства підприємства.

При аналізі фінансового стану треба звернути увагу на такі фактори:

• збитки(в процесі поточної діяльності)

• відмови від комерційного кредиту

• нестачу оборотного капіталу.

Існують аналітичні методи передбачення можливого банкрутства.В практиці використовують

Z-рахунок Альтмана.

Z-рахунок Альтмана=

Оборотний капітал\активи*1.2

+нерозподілений прибуток\активи*1.4

+ доход від осн.діяльності\ активи *3.3

+ринкова вартість усіх акцій\пасиви*0.6

+обсяг продаж\ активи*1

Ймовірність банкрутства визначається величиною отриманого показника по такій шкалі:

Z-рахунок Ймовірність

1,8 і нижче дуже висока

1,81-2,7 висока

2,8-2,9 можлива

3 та више дуже низька

Аналіз показників прибутковості.

Показники прибутковості ділять на 2 групи. (формули в роздатковому матеріалі)

1. Показники прибутковості інвестицій (№1-6 включно)

2. Показники прибутковості продаж(№7,8)