- •Понятие инвестиционного проекта
- •Классификация инвестиционных проектов
- •Учет временной ценности денег
- •Денежные потоки и их оценка
- •Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиции
- •Метод определения срока окупаемости инвестиций
- •Метод расчета коэффициента эффективности инвестиции
- •Методика построения безрискового эквивалентного денежного потока
- •Анализ чувствительности
- •Имитационная модель учета риска
- •Методика поправки на риск ставки дисконтирования
- •Капитальные вложения Сущность и классификация капитальных вложений
- •Оценка экономической эффективности капитальных вложений
- •Прогнозирование инвестиционных рисков История понятия
- •Классификация рисков предприятия
- •Бизнес-риски
- •Инвестиционные риски
- •Кредитные риски
- •Процентный риск
- •Риск изменения покупательной способности денег
- •Страховые риски
- •12. Риски инвестиций
- •Виды инвестиционных рисков
- •7. Проектные риски
- •10. Производственные риски
- •11. Риски реализации
- •О системе неопределенностей и их связи с рисками
- •О механизме управления рисками и методологии их оценки
- •2.2 Система оценки риска и методы их определения
- •Общие понятия управления рисками Подходы к анализу рисков
- •Системный подход в управлении рисками
- •Технология анализа рисков
- •Страхование рисков
- •Управление рисками проекта
- •Основные методы управления экономическими рисками.
- •1. Планирование управления рисками
- •2. Идентификация рисков
- •3. Качественная оценка рисков
- •4. Количественная оценка рисков
- •Области деятельности предприятия
- •Измерение риска
- •5. Планирование реагирования на риски
- •6. Мониторинг и контроль
- •Управление риском
- •Идентификация угроз и определение их вероятности
- •Уменьшение риска Выбор подходящих мер и средств защиты
- •Внедрение и тестирование средств защиты
- •Одобрение остаточного риска
- •Пути снижения риска в предпринимательской деятельности
- •2. Применение теории нечетких множеств в оценке экономической эффективности и риска инвестиционных проектов в условиях неопределенности
- •12.1. Методы количественного анализа риска инвестиционных проектов
- •12.2. Метод сценариев
- •12.3. Метод имитационного моделирования Монте-Карло
- •Риск-анализ инвестиционного проекта методом имитационного моделирования (методом Монте-Карло)
- •Риск-анализ инвестиционного проекта методом сценариев
Риск изменения покупательной способности денег
Риск изменения покупательной способности денег определяется в первую очередь темпами инфляции в стране. Этот вид риска сказывается на сбережениях граждан, хранимых в коммерческих или сберегательных банках, "под подушкой ", а также на стоимости ценных бумаг с фиксированным доходом. Простые акции, дивиденды по которым не являются постоянной величиной, застрахованы от инфляции, так как с ростом темпов инфляции увеличивается и прибыль, из которой выплачиваются дивиденды. Кроме того, действенным средством страховки (хеджирования) против инфляции является выплата дивидендов в виде акций. По облигациям и сбережениям на счетах в банках получают меньший доход по сравнению с простыми акциями, однако и гораздо меньше риск потери первоначального капитала. Вместе с тем риск уменьшения покупательной способности денег вследствие инфляционного воздействия для этих видов инвестиций весьма высок.
Страховые риски
Страховой риск - это риск, который оценивается с точки зрения вероятности наступления страхового случая и количественном размере возможного ущерба. Основными критериями, которые позволяют считать риск страховым, являются такие:
риск, который включается в объём ответственности страховщика, должен быть возможным;
риск должен носить случайный характер;
случайность проявления данного риска можно соотнести с массой однородных объектов;
Целенаправленные действия по ограничению или по уменьшению риска в системе экономических отношений носит название управления риском (менеджмента риска). Менеджмент рисков определяют как целенаправленный поиск и организацию работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.
Концептуальный подход в использовании управления риском в страховании включает в себя три основные позиции: выявление последствий деятельности экономических субъектов в ситуации риска, умение реагировать на возможные отрицательные последствия этой деятельности, разработку и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятностные негативные результаты предпринимаемых действий.
12. Риски инвестиций
Инвестиционный риск - поддающаяся измерению вероятность понести убытки или упустить выгоду от инвестиций.
Премия за риск - дополнительный доход, на который рассчитывает инвестор, вкладывающий средства в рисковые проекты, по сравнению с проектами, связанными с нулевым риском.
По источникам возникновения выделяют два основных видов риска:
Систематический (или рыночный). Этот вид риска возникает для всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования. Он определяется сменой стадий экономического цикла развития страны или конъюнктурных циклов развития инвестиционного рынка; значительными изменениями налогового законодательства в сфере инвестирования и другими аналогичными факторами, на которые инвестор повлиять при выборе объектов инвестирования не может.
Несистематический (или специфический). Этот вид риска присущ конкретному объекту инвестирования или деятельности конкретного инвестора. Он может быть связан с неквалифицированным руководством компанией (фирмой) — объектом инвестирования, усилением конкуренции в отдельном сегменте инвестиционного рынка; нерациональной структурой инвестируемых средств и другими аналогичными факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счет эффективного управления инвестиционным процессом.