Виды инвестиционных рисков

1. Деловой риск - риск, определяемый спецификой того вида деятельности, в который вовлечена компания.

В качестве компенсации за риск. вызванный условиями основной деятельности компании, инвестор потребует дополнительную премию. величина которой зависит от условий рынка, на котором эта компания действует.

2. Финансовый риск - риск, определяемый спецификой используемых компанией способов финансирования. Если для финансирования инвестиций, помимо выпуска обыкновенных акций, компания привлекает кредит, то она должна будет нести дополнительные постоянные затраты по финансированию (в виде процентов по кредиту). Такой способ финансирования влечет за собой увеличение неопределенности в отношении дохода инвесторов (держателей обыкновенных акций).

Если инвестиции финансируются исключительно за счет выпуска обыкновенных акций, то финансовый риск равен нулю.

3. Риск ликвидности Риск. определяемый условиями вторичного рынка инвестиций.

Ликвидностью называется способность быстро продать или купить активы без существенной потери в цене. Когда инвестор приобретает ценные бумаги, то он рассчитывает. что эти ценные бумаги будут погашены в надлежащий срок или их можно перепродать. Инвесторы. неуверенные в возможности легко реализовать приобретаемые инвестиции, потребуют дополнительную премию

4. Риск обменного курса Риск, который несет инвестор, приобретающий ценные бумаги, номинированные в валюте иностранного государства.

5. К политическим рискам относят:

возможность политических потрясений;

бюрократические проволочки;

национализация и экспроприация собственности;

несовместимость законодательства по защите иностранного инвестора;

неясность и непредсказуемость экономической политики государства.

Кроме того, инвестор может оценивать следующие виды рисков:

6. Геологические риски

7. Проектные риски

бюджетный (превышение затрат утвержденного бюджета);

контрактный (невыполнение обязательств поставок ...);

рыночный (низкий уровень маркетинговых исследований

рынка).

8. Общеэкономические риски

установление административного контроля за валютными операциями;

жесткие экономические меры правительства в области налогообложения экспорта (импорта);

развитие неконтролируемых инвестиционных процессов (гиперинормензия);

возможность прекращения прав собственности;

возможность возникновения других форс-мажорных обстоятельств.

9. Коммерческие (предпринимательские) риски

отсутствие прибыли (дивидендов);

банкротство фирмы (ее ликвидация);

обвал рынка продукции фирмы - объекта инвестирования

(ценовой риск);

возможность нечистоплотности, мошенничества руководства

фирмы;

возможность повышения курсовой стоимости - риск завершения

(не будет построен и не будет пущен);

риск эксплуатационный (не будет эксплуатироваться).