1. Планирование управления рисками

Планирование управления рисками - процесс принятия решений по применению и планированию управления рисками для конкретного проекта. Этот процесс может включать в себя решения по организации, кадровому обеспечению процедур управления рисками проекта, выбор предпочтительной методологии, источников данных для идентификации риска, временной интервал для анализа ситуации. Важно спланировать управление рисками, адекватное как уровню и типу риска, так и важности проекта для организации.

2. Идентификация рисков

Идентификация рисков определяет, какие риски способны повлиять на проект, и документирует характеристики этих рисков. Идентификация рисков не будет эффективной, если она не будет проводиться регулярно на протяжении реализации проекта.

Идентификация рисков должна привлекать как можно больше участников: менеджеров проекта, заказчиков, пользователей, независимых специалистов.

Идентификация рисков - итерационный процесс. Вначале идентификация рисков может быть выполнена частью менеджеров проекта или группой аналитиков рисков. Далее идентификацией может заниматься основная группа менеджеров проекта. Для формирования объективной оценки в завершающей стадии процесса могут участвовать независимые специалисты. Возможное реагирование может быть определено в течение процесса идентификации рисков.

3. Качественная оценка рисков

Качественная оценка рисков - процесс представления качественного анализа идентификации рисков и определения рисков, требующих быстрого реагирования. Такая оценка рисков определяет степень важности риска и выбирает способ реагирования. Доступность сопровождающей информации помогает легче расставить приоритеты для разных категорий рисков. Качественная оценка рисков это оценка условий возникновения рисков и определение их воздействия на проект стандартными методами и средствами. Использование этих средств помогает частично избежать неопределенности, которые часто встречаются в проекте. В течение жизненного цикла проекта должна происходить постоянная переоценка рисков.

4. Количественная оценка рисков

Количественная оценка рисков определяет вероятность возникновения рисков и влияние последствий рисков на проект, что помогает группе управления проектами верно принимать решения и избегать неопределенностей. Количественная оценка рисков позволяет определять:

• Вероятность достижения конечной цели проекта

• Степень воздействия риска на проект и объемы непредвиденных затрат и материалов, которые могут понадобиться.

• Риски, требующие скорейшего реагирования и большего внимания, а также влияние их последствий на проект.

• Фактические затраты, предполагаемые сроки окончания.

Количественная оценка рисков часто сопровождает качественную оценку и также требует процесс идентификации рисков. Количественная и количественная оценка рисков могут использоваться по отдельности или вместе, в зависимости от располагаемого времени и бюджета, необходимости в количественной или качественной оценке рисков.

Количественный анализ риска является одной из важных со­ставляющих процесса эффективного управления фирмой.

Анализ экономической литературы, посвященной данной теме, показал, что в настоящее время наиболее распространенными ме­тодами количественной оценки степени риска являются:

• статистический метод;

• метод анализа целесообразности затрат;

• аналитический метод;

• метод использования аналогов.

Статистический метод широко применяется в тех случаях, когда при прове­дении количественного анализа фирма располагает значительным объемом аналитико-статистической информации по необходимым элементам анализируемой системы за n-количество периодов вре­мени. Во время проведения анализа используются данные, касаю­щиеся результативности осуществления фирмой рассматриваемых действий. При использовании этого метода степень риска выражается че­рез величину среднеквадратического отклонения от ожидаемых ве­личин.

Математическое ожидание данного отражения представляет со­бой сумму произведений всех ее возможных значений на вероят­ность их возникновения⁴:

где: М(Х) — математическое ожидание;

Х1, X2, Хn — значения, которые может принимать исследуе­мый параметр в зависимости от конкретных условий;

P1, P2, Рn — вероятность принятия этих значений. Таким образом, вероятностный смысл математического ожида­ния конкретного параметра от проведения предпринимательской деятельности состоит в том, что оно приближенно равно среднему арифметическому его наблюдаемых (возможных) значений. Одна­ко, математическое ожидание еще не является полной характери­стикой случайной величины. Для более полной ее характеристики необходимо использовать и другие числовые характеристики. Так, для того, чтобы оценить, каким образом будут рассеяны значения выбранного параметра (например, прибыли) от его среднего про­гнозируемого значения (т.е. от математического ожидания) целесо­образно использовать такую характеристику, как дисперсия. Тео­рия вероятностей определяет дисперсию как математическое ожи­дание квадрата отклонения:

Величина, при помощи которой можно оценивать рассеяние (отклонение) возможных значений случайной величины от ее сред­него значения, называется среднеквадратическим отклонением.

Среднеквадратическое отклонение представляет собой квадрат­ный корень из дисперсии.

Таким образом, экономический смысл среднеквадратического отклонения с точки зрения теории рисков состоит в том, что оно является характеристикой конкретного риска, которая показывает максимально возможное колебание определенного параметра от его среднеожидаемого значения. Данное положение позволяет ис­пользовать среднеквадратическое отклонение как показатель сте­пени риска с точки зрения вероятности его реализации. Причем, чем больше величина среднеквадратического отклонения, тем рис­кованнее данное управленческое решение и, соответственно, более рискован данный путь развития предприятия.

Продемонстрируем расчет математического ожидания, диспер­сии и среднеквадратического отклонения на примере деятельности фирмы, которая стоит перед выбором конкретного направления своего развития.

Предположим, что у некоторого предприятия есть возможность выбора стратегии своего развития по одному из двух возможных направлений. При этом первый вариант характеризуется тем, что для его развития фирме необходимо сделать единоразовые инве­стиции в размере 100 тыс. грн. Учитывая изменения, которые происходят на рынке, где работает данная фирма, может сложиться четыре варианта ситуаций. При первом варианте фирма может получить прибыль на вложенный ею капитал в данное направление деятельности в размере 40%. Второй и третий варианты одинаковы между собой по резуль­татам и отличаются лишь некоторыми специфическими особенно­стями, связанными с рекламой. Пренебрегая этими особенностями, установлено, что при реализации данных ситуаций (второго и третьего вариантов) фирма может получить прибыль в размере 10% на вложенный капитал. При четвертом варианте фирма может понести убытки в размере 20% вложенного капитала.

Таким образом, при реализации варианта:

• 1 — фирма выигрывает 40%;

• 2 и 3 — фирма выигрывает 10%;

• 4 — фирма теряет 20%.

Фирма имеет шанс (вероятность) 1 из 4 (или 0,25), что она полу­чит прибыль 40%. Шанс 2 из 4 (или 0,5) на получение 10% прибыли и шанс 1 из 4 (или 0,25), что фирма потеряет 20% вложенного капи­тала. Таким образом, ожидаемая прибыль от данного вида дея­тельности с учетом вероятности (математическое ожидание) соста­вит 10%:

Ожидаемая прибыль = (0,25х40)+(0,5х10)+(0,25х(-20))=+10%.

Расчет дисперсии и среднеквадратического отклонения приведен в табл. 2.2

Таблица 2.2

Расчет дисперсии и среднеквадратического отклонения

Возможный % прибыли	Отклонение от ожидаемой прибыли	Квадрат отклонения	Вероятность	Дисперсия
+40	+30	900	0.25	225
+ 10	0	0	0,5	0
-20	-30	900	0.25	225
				450

Из данной таблицы видно, что вариация процента прибыли (дисперсия) составляет 450. А квадратный корень из нее, который является среднеквадратическим отклонением, равен 21.

Если бы развитие фирмы и ее будущее было полностью опреде­лено, т.е. имело 100% гарантии выполнения, то отклонение от ожи­даемой прибыли составило бы 0%. И среднеквадратическое откло­нение так же равнялось бы 0. Таким образом, из данного примера видно, что среднеквадратическое отклонение и вариация являются показателями неопределенности и риска. В нашем примере этот риск составляет 21 единицу.

Второе направление развития фирмы, так же как и первое, ха­рактеризуется тем, что в ходе его реализации могут возникнуть че­тыре ситуации, отличие с первым направлением состоит в том, что при этом увеличивается размер прибыли по первым трем вариан­там и потери по четвертому. Теперь при реализации варианта:

• 1 — фирма выигрывает 70%;

• 2 и 3 — фирма выигрывает 10%;

• 4 — фирма теряет 50%.

Для данного направления деятельности ожидаемая прибыль (математическое ожидание) составляет так же, как и для первого + 10%, но среднеквадратическое отклонение составляет 42 единицы, что в два раза больше предыдущего значения. Это означает, что второе направление развития фирмы в два раза рискованнее и с точки зрения эффективного управления ей следует сделать выбор первого направления деятельности.

Однако, как видно из приведенного примера, величина средне­квадратического отклонения, являясь характеристикой предпри­нимательского риска, еще не дает возможности проводить сравне­ния рискованности направлений деятельности и конкретных си­туаций по признакам (потерям), выраженным в разных единицах (например, финансовыми результатами, которые выражены в де­нежных единицах и объемом производства, который может быть выражен в натуральных единицах). Теория рисков разрешает дан­ное противоречие путем введения коэффициента вариации.

Коэффициент вариации — это относительная величина, которая рассчитывается как отношение среднеквадратического отклонения к средней арифметической (математическому ожиданию)⁵:

где: b — коэффициент вариации,

— среднеквадратическое отклонение.

С помощью коэффициента вариации можно сравнивать даже колебания признаков, выраженных в разных единицах измерения. Коэффициент вариации может изменяться в пределах от 0 до 100%. При этом, чем меньше его значение, тем большая стабильность прогнозируемой ситуации, а, следовательно, и меньшая степень риска и, наоборот, чем больше его значение, тем более высокая степень риска данного мероприятия либо направления деятельно­сти.

Данный пример является показательным для описания методики нахождения степени риска конкретного направления предприни­мательской деятельности. Используя ее, субъекты предпринима­тельской деятельности могут рассчитать степень риска практиче­ски для любого направления деятельности, а также для любого портфеля инвестиций или заказов. Для расчета необходимо владеть всеми исходными данными. В большинстве случаев их поиск не представляет особых проблем, за исключением лишь такого пара­метра, как вероятность.

Нельзя узнать степень вероятности того или иного события, прочитав газету или посмотрев сводку новостей. Аналитическая работа по этому направлению должна начинать­ся с рассмотрения прошлой вероятности. Однако, при этом следует учитывать и тот факт, что, даже если событие имело большую ве­роятность в прошлом, это еще не означает, что оно будет иметь та­кую же вероятность и в будущем. Знание истории событий дает возможность первичного формирования взгляда персонала фирмы, занимающегося данным анализом, на прошлые приоритеты, что особенно важно при формировании различных новых направлений предпринимательской деятельности.

Сущность метода анализа целесообразности затрат⁶ основывает­ся на том, что в процессе предпринимательской деятельности за­траты по каждому конкретному направлению, а также по отдель­ным элементам, не имеют одинаковую степень риска. Другими сло­вами, степень риска двух разных направлений деятельности одной и той же фирмы неодинакова; и степень риска по отдельным эле­ментам затрат внутри одного и того же направления деятельности также неодинакова.

Таким образом, определение степени риска путем анализа целе­сообразности затрат ориентировано на идентификацию потенци­альных зон риска. Такой подход целесообразен еще и с тех пози­ций, что дает возможность выявить "узкие места" в деятельности предприятия с точки зрения рискованности, а после разработать пути их ликвидации.

Обобщив накопленный мировой и отечественный опыт анализа⁷ степени риска при помощи использования метода анализа целесо­образности затрат, можно сделать вывод о необходимости использовать при таком подходе градацию затрат на области риска.

Для анализа целесообразности затрат состояние по каждому из элементов затрат должно быть разделено на области риска, которые представляют собой зону общих потерь, в гра­ницах которых конкретные потери не превышают предельного значения установленного уровня риска:

1. область абсолютной устойчивости;

2. область нормальной устойчивости;

3. область неустойчивого состояния;

4. область критического состояния;

5. область кризисного состояния.

В области абсолютной устойчивости степень риска по рассмат­риваемому элементу затрат соответствует нулевому риску. Данная область характеризуется отсутствием каких-либо потерь при со­вершении предпринимательской деятельности с гарантированным получением плановой прибыли, размер которой теоретически не ограничен.

Элемент затрат, который находится в области нормальной устой­чивости, характеризуется минимальной степенью риска. Для дан­ной области максимальные потери, которые может нести субъект предпринимательской деятельности, не должны превышать грани­цы плановой чистой прибыли (т.е. той ее части, которая остается у субъекта хозяйствования после налогообложения и всех остальных выплат, которые производятся на данном предприятии из прибы­ли, например, выплата дивидендов). Таким образом, минимальная степень риска обеспечивает фирме "покрытие" всех ее издержек, и получение той части прибыли, которая позволяет покрыть все на­лога. Как правило, в условиях рыночной экономики, как было по­казано ранее, направление, которое имеет минимальную степень риска, связано с тем, что государство является его основным контрагентом. Это может проходить в самых различных формах, из которых основными являются такие, как осуществление опера­ций с ценными бумагами правительства или муниципальных орга­нов, участие в выполнении работ, финансируемых за счет государ­ственного или муниципальных бюджетов, и т.д.

Область неустойчивого состояния характеризуется повышенным риском, при этом уровень потерь не превышает размеры расчетной прибыли (т.е. той части прибыли, которая остается у предприятия после всех выплат в бюджет, уплаты процентов за кредит, штрафов и неустоек). Таким образом, при такой степени риска субъект предпринимательской деятельности рискует тем, что он в худшем случае получит прибыль, величина которой будет меньше ее рас­четного уровня, но при этом будет возможность произвести по­крытие всех своих издержек.

В границах области критического состояния, которой соответст­вует критическая степень риска, возможны потери в границах ва­ловой прибыли (т.е. общей сумме прибыли, которая получена предприятием до произведения всех вычетов и отчислений). Такой риск является нежелательным, потому что при этом фирма рискует потерять не просто прибыль, а и не покрыть полностью свои из­держки.

Недопустимый риск, который соответствует области кризисного состояния, означает принятие субъектом предпринимательской деятельности такой степени риска, которая предполагает наличие возможности непокрытия всех издержек фирмы, связанных с дан­ным направлением ее деятельности.

Таблица 2.3