2.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Экономические показатели деятельности предприятия, рассчитаны на основании отчетности, представленной в приложении 1 и 2, приведены в таблице 4.

Таблица 4 - Экономические показатели деятельности предприятия, тыс.руб.

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Отклонения 2015 г. к 2014 г.
				тыс.руб.	%
Выручка	7777	8846	10462	1616	118,3
Себестоимость продаж	7070	8643	10168	1525	117,6
Прибыль от продаж	707	203	294	91	144,8
Чистая прибыль	474	113	45	-68
Рентабельность продаж, %	9,09	2,29	2,81	0,51
Рентабельность затрат, %	10,00	2,35	2,89	0,54

По данным таблицы 4 можно сделать вывод, что объем продаж ООО «Пегас-Туристик» в 2015 году в сравнении с 2014 годом увеличился более чем на 1,6 млн. руб. Темп роста выручки от продаж составил 118,3%. Себестоимость продаж за 2014-2015 годы увеличилась на 1,5 млн. руб., при этом темп роста составил 117,6%.

При одновременном росте выручки и себестоимости продаж, наблюдается рост рентабельности продаж и себестоимости в среднем на 0,5%.

Рассмотрим показатели использования трудовых ресурсов.

Таблица 5 - Показатели использования трудовых ресурсов

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Отклонения 2015 г. к 2014 г.
				тыс.руб.	%
Среднесписочная численность, чел.	13	13	13	0	100,0
Годовой фонд оплаты труда, тыс.руб.	5 040,0	6 399,0	7 673,0	1 274,0	119,9
Среднемесячная заработная плата, руб.	32 307,7	41 019,2	49 185,9	8 166,7	119,9

ООО «Пегас-Туристик» делает большой упор на внутреннее развитие, то есть желает добиться высокого уровня профессионализма от своих сотрудников, путем предоставления возможности обучения на различных курсах, повышающих квалификацию. Так же изначально компания тщательно отбирает кандидатов, оставляя лишь тех, в ком виден потенциал, имеется опыт, а также делается акцент на способность влиться в уже созданный сплочённый коллектив. Такая политика способствует сохранению коллектива в изначальном составе на протяжении длительного периода. В качестве положительного момента следует так же отметить рост среднемесячной оплаты труда сотрудников за анализируемый период на 8 тыс.руб., что повышает заинтересованность сотрудников в результатах деятельности фирмы и повышает производительность их труда.

Далее следует изучить динамику активов организации, изменение в их составе и структуре и дать им оценку. Для этого проведем горизонтальный анализ активов ООО «Пегас-Туристик» (таблица 6).

Таблица 6 - Состав и структура активов баланса

Показатели	2013 г.		2014 г.			2015 г.			Отклонения 2015 г. к 2014 г.
	тыс. руб.	%		тыс. руб.	%		тыс. руб.	%		тыс. руб.	%
Внеоборотные активы	0	0,0		164	18,1		179	14,0		15	-4,1
Оборотные активы, всего:	773	100,0		742	81,9		1099	86,0		357	4,1
в том числе:
Запасы	31	4,0		317	35,0		204	16,0		-113	-19,0
Дебиторская задолженность	667	86,3		227	25,1		488	38,2		261	13,1
Денежные средства	75	9,7		198	21,9		407	31,8		209	10,0
Итого активы	773	100,0		906	100,0		1278	100,0		372

За 2015 год увеличилась вся сумма активов ООО «Пегас-Туристик» на 372 тыс.руб., в т.ч. оборотных активов на 357 тыс. руб. Можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал.

С точки зрения структуры активов рост произошел в основном за счет увеличения дебиторской задолженности на 261 тыс.руб. (продажи туров в кредит), денежных средств на 209 тыс.руб. Положительным моментом можно считать снижение запасов в абсолютном значении на 113 тыс.руб., в структуре активов доля запасов снизилась на 19 %. Положительным фактом является снижение данного показателя, что улучшает ликвидность текущих активов.

В ООО «Пегас-Туристик» незначительная доля принадлежит внеоборотным активам, поскольку основная часть основных средств арендуется. В 2015 г величина основных средств составила 14 % от общей величины активов. Прослеживается тенденция снижения доли этого вида активов в отношении 2014 года.

В структуре оборотных активов в ООО «Пегас-Туристик» преобладает дебиторская задолженность, доля которой в 2013 году составляла 86,3 %. В течение 2014-2015 годы произошло снижение ее доли до 38,2 %, что положительно характеризует политику управления оборотными активами компании, так как повышается их мобильность.

Следующей составляющей проведения анализа финансового состояния организации является оценка источников образования средств организации. Для проведения оценки источников используются данные горизонтального анализа пассивов баланса (таблица 7).

Таблица 7 - Состав и структура пассивов баланса, тыс. руб.

Показатели	2013 г.		2014 г.			2015 г.			Отклонения 2015г. к 2014г.
	тыс. руб.	%		тыс. руб.	%		тыс. руб.	%		тыс. руб.	%
Собственный капитал	484	62,6		371	40,9		326	25,5		-45	-15,4
Заемный капитал, всего:	289	37,4		535	59,1		952	74,5		417	15,4
в том числе:
Заемные средства	0	0,0		0	0,0		0	0,0		0	0,0
Кредиторская задолженность	289	37,4		535	59,1		952	74,5		417	15,4
Итого пассивы	773	100,0		906	100,0		1278	100,0		372

Структура пассивов баланса характеризуется преобладанием заемного капитала, который составил на конец 2015 года 952 тыс. руб. (74,5 %). Заемный капитал ООО «Пегас-Туристик» за отчетный период увеличился на 417 тыс. рублей за счет роста кредиторской задолженности.

Доля собственного капитала в структуре пассивов по сравнению с 2014 годом снизилась на 15,4 %. Уставный капитал составляет 10 тыс. руб. и за 2015 год не изменил свое значение.

Для анализа финансовой устойчивости следует составить агрегированный аналитический баланс активов ООО «Пегас-Туристик» (таблица 8).

Таблица 8 - Агрегированный аналитический баланс

Показатель, тыс. руб.	31.12.2013 г.	31.12.2014 г.	31.12.2015 г.
Актив
Денежные активы, S	75	198	407
Дебиторская задолженность, Ra	667	227	488
Запасы и затраты, Z	31	317	204
Всего текущих активов, At	773	742	1099
Иммобилизованные средства, F	0	164	179
Итого активов, Ba	773	906	1278
Пассив
Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы, Rp	289	535	952
Краткосрочные кредиты и займы, Kt	0	0	0
Всего краткосрочные обязательства, Pt	289	535	952
Долгосрочные обязательства, Kd	0	0	0
Собственный капитал, Ec	484	371	326
Итого капитала, Bp	773	906	1278

Баланс показывает прирост общей валюты на протяжении всего исследуемого периода, что позволяет сделать вывод о расширении деятельности ООО «Пегас-Туристик» в 2013-2015 гг.

На основании агрегированного аналитического баланса определим платежный излишек или недостаток (таблица 9).

Таблица 9 - Определение степени ликвидности баланса ООО «Пегас-Туристик»

Актив, тыс. руб.	31.12. 2014	31.12. 2015	Пассив, тыс. руб.	31.12. 2014	31.12. 20153	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						2014 г.	2015 г.
А1	198	407	П1	535	952	-337	-545
А2	227	488	П2	0	0	227	488
А3	317	204	П3	0	0	317	204
А4	164	179	П4	371	326	-207	-147
Баланс	906	1278	Баланс	906	1278

С помощью сравнения итогов по группам активов и пассивов определяют ликвидность баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все условия системы неравенств:

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

По данным таблицы можно сделать вывод, что баланс организации не является абсолютно ликвидным. У ООО «ПЕГАС-ТУРИСТИК» по второй и третьей группе активов и пассивов имеется платежный излишек в 2015 году. Это свидетельствует, о том, что организация может погасить в полном объеме краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы. Однако имеется недостаток наиболее ликвидных активов, на что указывает отрицательная разница между первой группой активов и пассивов. Но данная ситуация не может свидетельствовать о кризисе неплатежей учитывая, что в эту группу пассивов включена вся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, которые, как правило, не предъявляются кредиторами к оплате одновременно.

Далее проведем анализ относительных показателей ликвидности (таблица 10).

Таблица 10 - Показатели ликвидности

Показатели	Нормативное значение	31.12.	31.12.	31.12.	Отклонение (+,-) 2015 г. от 2014 г.
		2013 г.	2014 г.	2015 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,26	0,37	0,43	0,06
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8	2,57	0,79	0,94	0,15
Коэффициент текущей ликвидности	2	2,67	1,38	1,15	-0,23

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае необходимости. За анализируемый период значение коэффициента абсолютной ликвидности выше оптимального значения, что свидетельствует о высокой степени ликвидности баланса. Повышение значения данного коэффициента на 0,06 п. позволяет сделать вывод об улучшении платежеспособности анализируемой организации в 2015 году.

Коэффициент срочной ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за выполненную работу или оказанные услуги. Данный коэффициент отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент срочной ликвидности также выше оптимального значения и имеет положительную динамику.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. Данный коэффициент показывает способность Общества оплачивать свои текущие обязательства в ходе обычного воспроизводственного процесса. Коэффициент текущей ликвидности составил в 2014 и 2015 году - ниже оптимального значения, что позволяет сделать вывод о снижении текущей ликвидности предприятия и ухудшении его платежеспособности по текущим обязательствам. Данный коэффициент дает обратную характеристику ликвидности предприятия, данную предыдущими коэффициентами, что позволяет сделать вывод о наличии проблем в организации с платежеспособностью, не смотря на высокий уровень абсолютной и промежуточной ликвидности.

Финансовую устойчивость характеризуют относительные коэффициенты (таблица 11).

Таблица 11 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Нормативное значение	31.12.	31.12.	31.12.	Отклонение (+,-) 2015 г. от 2014 г.
		2013 г.	2014 г.	2015 г.
Коэффициент автономии	0,6-0,7	0,63	0,41	0,26	-0,15
Коэффициент финансирования	1	1,67	0,69	0,34	-0,35
Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных средств	-	0,00	4,52	6,14	1,62
Коэффициент сохранности собственного капитала	-		0,77	0,88	0,11

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала) показывает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования, т.е. степень финансовой независимости в распоряжении совокупным капиталом.

На конец 2015 года коэффициент автономии составил 0,26, что значительно ниже норматива. Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. В анализируемом периоде величина коэффициента финансирования меньше единицы, т.е. большая часть имущества предприятия, сформирована за счет заемных средств, что может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Для получения более полных результатов о финансовой устойчивости компании следует провести анализ абсолютных показателей наличия (недостатка) собственных оборотных средств в формировании запасов и затрат (таблица 12).

Таблица 12- Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования ООО «Пегас-Туристик», тыс.руб.

Показатели	31.12.13г.	31.12.14г	31.12.15г.	Отклонение (+,-) 2015г. от 2014г
Реальный собственный капитал (Ec)	484	371	326	-45
Иммобилизованные средства (F)	0	164	179	15
Наличие собственных оборотных средств (Ac=Ec-F)	484	207	147	-60
Наличие долгосрочных источников формирования запасов и затрат (Ac+Kd)	484	207	147	-60
Наличие нормальных источников формирования запасов и затрат (Ac+Kd+Kt)	484	207	147	-60
Общая величина запасов и затрат (Z)	31	317	204	-113
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (Ac-Z)	453	-110	-57	53
Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов и затрат (Ac+Kd)-Z	453	-110	-57	53
Излишек (+), недостаток (-) нормальных источников формирования запасов и затрат (Ac+Kd+Kt)-Z	453	-110	-57	53
Тип финансовой устойчивости	1 тип	3 тип	3 тип	-

В 2013 году у предприятия наблюдалось абсолютно устойчивое финансовое состояние, это значит, что предприятие обладает платежеспособностью, размер текущих активов достаточен для погашения обязательств. В 2014-2015 году предприятию недостаточно собственных средств для покрытия запасов и затрат. Недостаток наблюдается по всем источникам покрытия. Это свидетельствует о наличии кризисных тенденций в финансовой устойчивости компании и необходимости разработки мер по их устранению.