Тема 4. Формирование и использование оборотных средств корпорации

4.1. Экономическое содержание оборотного капитала

Оборотный капитал – это капитал предприятия (корпорации), авансированный в оборотные активы.

Оборотные средства – средства, обслуживающие процесс текущей хозяйственной деятельности корпорации, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность процесса производства. В процессе кругооборота средств оборотный капитал последовательно принимает различные формы стоимости (денежная – товарная – производительная – товарная - денежная).

На 1-й стадии происходит авансирование оборотного капитала в сырье, материалы, топливо и другие виды предметов труда, происходит подготовка условий для производства.

На 2-й стадии в процессе соединения материальных и трудовых ресурсов создается новый продукт, включающий в себя перенесенную (потребленную) стоимость и вновь созданную стоимость. Производительный капитал превращается в товарный.

На 3-й стадии происходит процесс реализации (продажи) произведенной готовой продукции. Оборотный капитал переходит из сферы производства в сферу обращения. В процессе реализации происходит возмещение затрат (использованных оборотных фондов) и получение денежных накоплений. Товарный капитал превращается в денежный, добавочная стоимость поступает корпорации после продажи готовой продукции.

Следует различать понятия «оборотные фонды» и «оборотные средства». Оборотные фонды делятся на производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой в основном предметы труда (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, энергетические ресурсы (в твердом и жидком состоянии), незавершенное производство, полуфабрикаты (покупные и собственного производства)). Главным экономическим признаком производственных фондов является то, что они свою стоимость полностью переносят на стоимость готовой продукции в каждом производственном цикле.

Средства, предприятий, вложенные в запасы готовой продукции, предназначенной для реализации, денежные средства, находящиеся в кассе, на счетах в банке и в пути (например, денежные переводы), средства в расчетах (стоимость отгруженных покупателям готовой продукции), суммы, находящейся в незаконченных расчетах за реализованную продукцию, составляют средства в фондах обращения. Основное назначения фондов обращения состоит в обеспечении денежными ресурсами планомерного осуществления процесса обращения, как на предприятии, так и во всех отраслях хозяйства.

Все это определяет необходимость вложения части капитала предприятия в оборотные фонды (активы).

Оборотные активы организации отражаются в балансе в следующем виде:

• запасы: сырье, материалы, топливо, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, животные на выращивании и на откорме, незавершенной производство, готовая продукция и товары для перепродажи, прочие запасы и затраты;

• дебиторская задолженность: покупатели и заказчики, векселя по получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, авансы выданные, прочие дебиторы;

• краткосрочные финансовые вложения: вложения на срок не более 1 года ценные бумаги других предприятий, облигации государственных и муниципальных займов, а также предоставляемые другими предприятиям займы. При этом выделяют инвестиции в зависимые общества, собственные акции, выкупленные у акционеров, прочие краткосрочные вложения;

• денежные средства: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства.