2. Управление процессом привлечения лизинга

Одной из форм привлечения заемных средств является лизинг, представляющий собой метод кредитования хозяйствующего субъекта посредством представления за плату в аренду основных фондов.

Лизинговые отношения должны определяться договором. Договор регулирует основные права и обязанности лизингодателя и лизингополучателя, условия передачи в аренду основных фондов с указанием объема, видов, сроков оплаты за выполненные лизинговые услуги.

Управление процессом привлечения лизингом включает ряд этапов:

- подготовка и обоснование лизинговой операции;

- оформление лизинговой операции;

- осуществление лизинговой операции.

Различают оперативный и финансовый лизинг.

Оперативный лизинг предоставляется на срок, меньший, чем физическое потребление объекта. При оперативном лизинге все затраты, связанные с эксплуатацией предоставленных основных фондов, принимает на себя тот субъект, который предоставляет лизинговые услуги. Стоимость этих расходов включается в размер цены, которую обязан оплатить пользователь.

Финансовый лизинг заключается на весь период, т.е. до полного потребления объекта. Все затраты, связанные с эксплуатацией основных фондов, предоставленных в лизинг, покрывает сам лизингополучатель. Цена лизинговых услуг, кроме арендной платы, включает проценты за кредитные ресурсы, иногда взносы за понесенные дополнительные расходы.

Стоимость лизинговых услуг высокая и во многих случаях превышает стоимость кредитных ресурсов, привлекаемых на приобретение основных средств. Поэтому менеджер должен рассчитать выгодность использования кредитных ресурсов либо лизинговых услуг.

Общие затраты по лизингу ( ) рассчитывают по следующей формуле:

, (6.13)

Где:

ЗЛ_t – затраты по лизингу в t- периоде, млн. руб.;

ГВ_t – годовой взнос в t- периоде, млн. руб.;

Пр_t –проценты по кредиту, привлекаемому при лизинге в t- периоде, млн. руб.;

ДР_t –другие расходы в t -периоде, млн. руб.

, (6.14)

Где:

- среднегодовая задолженность по кредитным ресурсам, млн. руб.;

r – годовая кредитная ставка, %.

. (6.15)

Каждая лизинговая операция должна анализироваться в сравнении с долгосрочным кредитом. Поскольку менеджер отвечает за наилучший вариант, то он обязан учесть все преимущества и недостатки каждого варианта Лизинг имеет следующие недостатки:

- высокая стоимость лизинговых услуг, которая должна покрыть затраты на содержание этой фирмы, выполнение лизинговых услуг и прибыль;

- строгие правила и штрафы со стороны лизингодателя в случае нарушения лизингового договора.

К преимуществам лизинга стоит отнести:

- возможность приобретения основных фондов при отсутствии собственных ресурсов;

- вместо замораживания денежных средств на длительный период времени в основ­ных фондах ежегодно лизингополучатель оплачивает только их аренду;

- лизинг позволяет постоянно обнов­лять машинно-тракторный парк за счет привлечения современных, высокопроизводительных видов оборудования.