10.4. Методы оценки и финансовые решения в отношения производственных запасов и дебиторской задолженности в условиях инфляции

Отечественными нормативными документами разрешено несколько механизмов учета запасов: ФИФО, ЛИФО, метод средней себестоимости, метод индивидуальной оценки.

Процедура циркуляции запасов на предприятии может быть описана следующим балансовым уравнением:

П – поступления;

с/с – стоимость запасов, отнесенных на себестоимость продукции в отчетном периоде.

В зависимости от применяемого метода учета запасов сумма (З_н+П) может быть по-разному распределена между себестоимостью и З_к.

ФИФО: с/с<З_к ЛИФО: с/с>З_к.

При использовании ФИФО на себестоимость относятся запасы, имеющие более низкую стоимость по ценам первых закупок, а запасы на конец периода, отраженные в балансе, учитываются в ценах в более поздних и более дорогих закупок. Таким образом, прибыль предприятия увеличивается, показатели рентабельности улучшаются. Но значительная часть прибыли изымается в виде налога. В условиях инфляции лучше не применять.

При использовании ЛИФО все наоборот. Больше средств остается в распоряжении предприятия. Применим в условиях инфляции.

Дебиторская задолженность – отвлечение собственных средств предприятия из хозяйственного оборота. Этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия. Эти потери заключаются в следующем:

1. покупательная способность средств, получаемых от дебиторов через некоторое время значительно снижается;

2. для финансирования дебиторской задолженности требуются дополнительные источники средств.

П

предпочтительнее в условиях инфляции

ротиводействие инфляции осуществляется с помощью разработки кредитной политики предприятия. В рамках этой политики устанавливаются условия реализации продукции:

• р еализация на условиях предоплаты;

• на условиях немедленной оплаты наличными;

• на условиях предоставления отсрочки платежа.

Но в силу наличия конкуренции предприятие не всегда может их использовать. Сокращение периода иммобилизации средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность при отсрочке платежа, возможно путем предоставления клиентам скидок за более быструю оплату продукции. При расчете размера предполагаемой скидки учитывается прогностическое значение индекса инфляции за период кредитования клиента, а также ставку процентов по практике банковского кредитования.

Алгоритм расчета скидки:

1. Рассчитывается дневной темп изменения цен исходя из темпа инфляции за рассматриваемый период.

2. Определяется размер потерь предприятия вследствие снижения покупательной способности денег в случае погашения дебиторской задолженности в течение срока действия скидки.

3. Определяется сумма расходов предприятия на привлечение краткосрочного банковского кредита для финансирования дебиторской задолженности в течение срока действия скидки.

4. Устанавливается размер скидки. Он должен быть меньше сумм потерь покупательной способности денег в силу инфляции и суммы расходов на оплату краткосрочного кредита.

Тема 11.Банкротство и финансовая реструктуризация предприятия

1. Экономическая сущность и виды банкротства.

2. Методы прогнозирования банкротства предприятия.

3. Антикризисное управление при угрозе банкротства. Финансовая реструктуризация.