2.11.3. Изменение учетной ставки.

Учетная ставка − этот тот %, который с ЦБ взыскивает с коммерческого банка за представляемую этому банку ссуду.

Причем:

1. ЦБ дает ссуду только тому коммерческому банку, у которого прочное финансовое положение;

2. Коммерческий банк передает ЦБ долговое обязательство;

3. Помимо этого необходимо ещё и дополнительное обеспечение в виде пакета гос.ценных бамаг.

Чем является долговое обязательство для ЦБ? Активом (т.е. приносящим доход). А для коммерческого банка − это обязательство.

Схема сделки по получению ссуды коммерческим банком у ЦБ.

ЦБ

Активы	Обязательства и собственный капитал
+ Ссуды, выданные ком.банку	Резервы ком. банка +

↑ Долговое обязательство Резервы ↓

Банк коммерческий

Активы	Обязательства и собственный капитал
+ Резервы	Ссуды, полученные у ЦБ +

Итог сделки: коммерческий банк, берущий у ЦБ ссуду, увеличивает свои резервы, а значит и возможность выдачи кредита, т.е. денежное предложение растет (S_m → вправо).

Для коммерческих банков учетная ставка − это издержки, связанные с получением кредита. Значит, снижение учетной ставки поощряет коммерческие банки брать дополнительные резервы у ЦБ. Это увеличивает денежное предложение (S_m → вправо).

И наоборот, увеличение учетной ставки снижает интерес с дополнительным резервам и эта мера используется , чтобы уменьшить денежное предложение.

2.11.4. Изменение резервной нормы

Рассмотрим, как влияет изменение резервной нормы (R) способность банков к созданию новых денег.

Пусть бессрочные вклады 20 млн. д.е., а фактические резервы 5 млн. д.е.

Воздействие изменения резервной нормы на способность коммерческих банков к кредитованию

R, %	Бессрочные вклады, млн. д.е.	Фактические резервы, млн. д.е.	Обязат. резервы, млн.д.е.	Избыточн. Резервы, млн. д.е.	Способность отдельного банка к созданию денег, млн. д.е.	Денежн.мульти-пликатор mm	Способ. банковской системы к созданию денег, млн.д.е.
10	20	5	2	3	3	10	30
20	20	5	4	1	1	5	5
25	20	5	5	0	0	4	0
30	20	5	6	− 1	− 1	3,33	− 0,33

При R = 20%, обязательные резервы составляют 0,2 · 20 = 4, а избыточные Е = 5 − 4 = 1. При денежном мультипликаторе m_m = 1/ R =1/ 0,2 = = 5, вся банковская система может создать D_m = E · m_m = 1 ∙ 5 = 5 млн. д.е. новых денег.

Если резервная норма будет повышена, например, до R = 25%, то обязательные резервы составят 0,25 · 20 = 5, а избыточные резервы Е = 5−5 = = 0. Таким образом, рост резервной нормы приводит к потере банками способности создавать деньги путем кредитования. А если резервная норма возрастет до 30%, банк вынужден будет: 1) разослать клиентам просьбы погасить ссуды к определенному сроку, а новых кредитов не выдавать; 2) для увеличения резервов банк может также продать часть своего портфеля ценных бумаг. В результате: если R↑, то денежное предложение понизится.

Если же резервная норма R снизится, например, до 10%, то обязательные резервы уменьшатся, а избыточные вырастут. Это приведёт к росту способности банковской системы создавать деньги и денежное предложение в стране увеличится.